Рейтинговая оценка деятельности коммерческого банка

Для банка важен не только внутренний анализ его деятельности, но и сравнение результатов его  работы с результатами других банков. В условиях рыночной экономики особое значение имеет исследование тенденций  развития банковской системы в целом  на национальном уровне. Долгое время  в России наблюдался дефицит аналитической  информации о работе коммерческих банков, поэтому стал необходим рейтинг  банков, как основа для изучения дальнейшей их деятельности.

Суверенный кредитный  рейтинг имеет важнейшее значение как для страны, получающей кредиты  и займы, так и для ее кредиторов. Кредитный рейтинг — это синтетический  показатель, который отражает способность  и желание заемщика выполнять  свои долговые обязательства, т.е. своеобразную меру "кредитного" доверия к  заемщику. Кредитный рейтинг рассчитывается как для страны в целом, так  и для отдельных областей, городов  и муниципальных образований, а  также от дельных видов долговых обязательств. При этом суверенный кредитный рейтинг влияет на кредитные  рейтинги российских облигаций частных  предприятий, рейтинги от дельных ценных бумаг, региональные кредитные рейтинги. В свою очередь "частные" кредитные  рейтинги в определен ной мере учитываются при определении  суверенного кредитного рейтинга страны.

От кредитного рейтинга непосредственно  зависит эффективность внешних  займов. Чем он ниже, тем выше цена заимствований. Даже имея полудефолтный  кредитный рейтинг, Россия могла  занимать международные деньги. Но цена таких заимствований значительно  превышала обычные в международной  кредитной практике ставки. Например, в 2000г. Россия могла в случае острой необходимости получить коммерческие кредиты под 18-20% годовых, хотя до дефолта 1998г. ей удавалось размещать еврооблигации  под 9-10%. Так, сам факт возвращения  на коммерческий рынок заимствований, имея огромное психологическое значение, будет способствовать восстановлению доверия западных инвесторов и росту  кредитного рейтинга. Кроме того, по мнению главы отдела развивающихся  рынков в ING Barings Филипа Пула, "когда  Россия снова выйдет на рынки, у нее  появится гораздо больше возможностей управлять всеми остальными своими облигациями".

Кредитные рейтинги рассчитываются по разным методикам, что предопределяет их различия по обозначениям в зависимости  от тех рейтинговых агентств, которые  их определяют. При этом все методики, как правило, носят открытый характер, они публикуются в виде критериев  оценки кредитного риска. В то же время  необходимо иметь в виду, что все  кредитные рейтинги — это качественные, экспертные оценки. При этом огромную роль имеет международный авторитет  присваивающих рейтинг организаций  и институтов. Наиболее известными и авторитетными в мире рейтинговыми агентствами являются Standart&Poor's, Mody's, Fitch IBCA. Рейтинги, например, Standart&Poor's охватывают размещенные облигации  и другие финансовые обязательства на общую сумму свыше 11 трлн. дол., без учета рейтингов этого агентства не принимается ни одно стратегическое инвестиционное решение.

Кредитные рейтинги СССР были одними из самых высоких в мире. До конца 1989г. СССР имел кредитный рейтинг "ААА", что объясняет и значительный объем в его кредитной задолженности  негарантированных банковских кредитов. В 1990г. и 1991г. западные банки прекратили вы дачу негарантированных кредитов, требуя гарантий или от советского правительства, или от правительств своих стран. В 90-е годы в результате провалов в экономике, задержек в  выплате внешнего долга, реструктуризации значительной части долговых обязательств суверенный кредитный рейтинг России значительно опустился и достиг небывало низкого уровня. В начале 1999г. Standart & Poor's присвоила России ранее  не использовавшийся этим агентством текущий кредитный рейтинг "SD" - селективный дефолт, означающий, что  должник уже не может выполнить  одно или несколько своих обязательств, продолжая осуществлять выплаты  по другим обязательствам. В то же время, эксперты всех трех рейтинговых агентств "просмотрели" критическую ситуацию 1998г., сохраняя достаточно высокие рейтинги вплоть до 17 августа. Субъективные экспертные оценки, на которых сказывается груз просчетов 1998г., во многом сдерживают более  динамичный рост кредитных рейтингов  России в настоящее время.

Тем не менее достижение договоренности с Лондонским клубом кредиторов и  экономический рост, начавшийся в 1999г., способствовали повышению кредитного рейтинга РФ. Первой реакцией на эти  положительные сдвиги стало изменение  некоторыми агентствами кредитного рейтинга отдельных долговых обязательств. В мае 2000г. Fitch IBCA сразу на две ступеньки  повысило суверенный кредитный рейтинг  России. На повышении рейтингов сказалась  положительная оценка агентством улучшения  экономических условий в России. Кроме того, улучшились перспективы  принятия необходимых законодательных  актов для оформления структурных  реформ, что является важнейшей предпосылкой дальнейшего улучшения кредитоспособности. В пресс-релизе Standard & Poor's, особо  была отмечена готовность и способность  правительства России продвигать необходимые  ре формы регулирующего, судебно-правового  и экономического характера через  сложные и поляризованные законодательные  процедуры. Одним из ключевых факторов повышения кредитных рейтингов  стала, по мнению экспертов Standard & Poor's, желание России обслуживать свой внешний долг.

Итак, международные рейтинговые  агентства за последнее время  не однократно повышали рейтинги России, что стало свидетельством определенных успехов в экономике и финансовом секторе страны.

Международное рейтинговое  агентство Moody's в октябре 2003г. повысило России потолок рейтингов долгосрочных депозитов в иностранной валюте и долговой рейтинг эмитента, присвоив впервые в новейшей российской истории  рейтинг инвестиционного уровня. Для всех рейтингов установлен стабильный прогноз. Агентство объясняет повышение  рейтингов активным экономическим  ростом в России в течение нескольких лет, улучшением макроэкономических показателей, впечатляющим положительным сальдо платежного баланса, серьезным улучшением положения с бюджетом. Отмечается также стабильность в политической сфере, предсказуемость политики и  структурных преобразований. Уровень  российской задолженности значительно  понизился, уязвимость в части внешних  рисков упала в связи с ростом валютных резервов и резким уменьшением  краткосрочных долгов. Некоторые  долги были погашены досрочно, а  также были сформированы объемы средств  на погашение пиков долговых платежей в 2003 и 2005 гг. Успешно пройден пик  выплат по обязательствам в 2003г. Тем  не менее Moody's отметило высокий уровень  расходов на обслуживание долгов, а  также тот факт, что отношение  расходов на обслуживание долгов к  средствам федерального бюджета  пока превышает аналогичный показатель до финансового кризиса 1998г. На меченные структурные реформы в таких  областях, как банковский сектор, естественные монополии, ЖКХ, могут натолкнуться, по мнению агентства, на сопротивление, что уже случалось в российской истории, когда реформы сверху тормозились  на местном уровне.

Рейтинговое агентство Standard & Poor's в течение 2002г. дважды повышало суверенные рейтинги России, причем в  декабре 2002г. долгосрочный кредитный  рейтинг в национальной валюте был  повышен сразу на два пункта. Был  увеличен долгосрочный валютный рейтинг  РФ. В январе 2004 г. агентство повысило указанные рейтинги еще на одну ступень. С точки зрения агентства, повышение  рейтингов отражает приверженность руководства страны проведению в  течение ряда последних лет взвешенной политики, что обеспечило предсказуемость  финансового состояния. Такой подход к управлению в бюджетной сфере, совершенствование системы управления долгом, скорее всего, исключат, по мнению агентства, возможность возврата к  значительному дефициту в среднесрочной  перспективе, даже в случае падения  цен на нефть. Руководство ЦБ РФ способствовало прогрессу в реализации реформы  банковской системы. Достижение реального  прогресса в совершенствовании  банковской системы потребует времени. Развитие производства, рост покупательной  способности населения, реформа  пенсионной системы, по их мнению, будут  способствовать росту внутренних сбережений, что укрепит финансовую систему  в целом.

Standard & Poor's полагает, что  повышение долгосрочного рейтинга  Российской Федерации в национальной  валюте поддерживается значительными  улучшениями налоговой системы.  В последние годы Федеральное  правительство повысило собираемость  налогов, уменьшая при этом  риск дефолта по рублевому  долгу, сумма которого невелика. Хотя прогресс в области реформ  движется значительно быстрее,  чем ожидалось, они еще далеки  от завершения. Судебная и административная  реформы продолжаются, однако достигнутые  успехи в повышении эффективности  аппарата государственной и судебной  системы пока невелики. Сохраняющиеся  риски на начало 2004г. были все  еще достаточными для того, чтобы  оставить рейтинг России прежним  - на одну ступень ниже инвестиционного  уровня.

На предынвестиционном уровне находится также страновой рейтинг  России по версии агентства Fitch Ratings.

Корреляция рейтингов  различных агентств, несмотря на различия в методиках и целевых установок, достаточно высокая. Это свидетельствует  о том, что агентства внимательно  следят не только за развитием экономической  и политической ситуации в Рос  сии, но и за шагами конкурентов. Присвоение России рейтинга инвестиционного уровня открывает возможность инвестировать  в Россию целому ряду партнеров, которые  имеют возможность вложений в  ценные бумаги только инвестиционного  уровня.

Летом 2004г. британский журнал «The Banker» опубликовал очередной  рейтинг 1000 крупнейших банков мира. Банки  в этом списке ранжированы по величине капитала. Американские и российские банки демонстрируют рост. Большинство  новых участников списка - из России и США. И все это - несмотря на снижение темпов мирового экономического роста.

Информацию о присвоении рейтингов ведущими международными рейтинговыми агентствами можно  получить из интернет-сайтов и пресс-релизов. Для осуществления более полного  анализа основных индикаторов, на базе которых эксперты агентств присваивают  тот или иной рейтинг, необходимо сформировать альбом рейтингов. В нем  следовало бы от разить рейтинги, их расшифровку с точки зрения анализа  уровня основных финансовых и банковских рис ков, а также их связь с  уровнем финансовой устойчивости исследуемого экономического субъекта.

Свобода выбора в рыночной экономике должна подкрепляться  уверенностью в надежности партнера. Для принятия решения недостаточно внутренних оценок и зачастую необходима оценка независимых экспертов. Такую  роль в современном обществе играет, в частности, система рейтингов. Показатели рейтинга в компактной и  ёмкой форме характеризуют состояние  и перспективные тенденции изменения  финансовой стабильности банка, играя  роль индикаторов для принятия решений, установления и поддержания деловых  отношений. Текущий уровень рейтинга и динамика его изменения служат сигналами для сохранения, расширения или свертывания взаимосвязей.

 

Список использованной литературы  

 

1.   ПОЛОЖЕНИЕ «О МЕТОДИКЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ (КАПИТАЛА) КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ» от 10 февраля 2003г. N 215-П

2.   ПОЛОЖЕНИЕ «О ПОРЯДКЕ И КРИТЕРИЯХ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ - УЧРЕДИТЕЛЕЙ (УЧАСТНИКОВ) КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ» от 19 марта 2003г. N 218-П

3.   ПОЛОЖЕНИЕ «О ПОРЯДКЕ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ РЕЗЕРВОВ НА ВОЗМОЖНЫЕ ПОТЕРИ ПО ССУДАМ, ПО ССУДНОЙ И ПРИРАВНЕННОЙ К НЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ» от 26 марта 2004г. N 254-П

4.   ПОЛОЖЕНИЕ «ОБ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВАХ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ» от 29 марта 2004 N 255-П

5.   ИНСТРУКЦИЯ от 16 января 2004г. N 110-И «ОБ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ НОРМАТИВАХ БАНКОВ» от 1 февраля 2008г. N 1970-У

6.   ПРИКАЗ ОБ УТВЕРЖДЕНИИ «НОРМАТИВОВ ДОСТАТОЧНОСТИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, А ТАКЖЕ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ» от 24 апреля 2007г. N 07-50/пз-н

7.   ПРИКАЗ ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ "ОБ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВАХ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, ДЕПОНИРУЕМЫХ В ЦЕНТРАЛЬНОМ БАНКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ от 30 марта 1996г. N 02-77

8.   УКАЗАНИЕ «О критериях определения финансового состояния кредитных организаций» От 31 марта 2000 года № 766-У

9.   УКАЗАНИЕ «ОБ УСТАНОВЛЕНИИ НОРМАТИВОВ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ (РЕЗЕРВНЫХ ТРЕБОВАНИЙ) БАНКА РОССИИ» от 1 февраля 2008 г. N 1970-У

10.      Банковское дело: учеб./ под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кролтвецкой.- М.: Финансы и статистика, 2004.-592с.

11.      Белозерова В. Российские банки на рынке корпоративных облигаций долговых обязательств/ В. Белозерова// РЦБ. 2007.-N20-c. 76-80

12.      Готовчиков И.Ф. Математические методы оценки рейтингов отдельных коммерческих банков/ И.Ф. Готовчиков// Финансы и кредит. -2002. - N 22. - с. 33-39

13.      Готовчиков И.Ф. Математические методы оценки рейтингов отдельных коммерческих банков и российской банковской системы в целом/ И.Ф. Готовчиков// Финансы и кредит.-2002.-N23.-с.33-37

14.      Готовчиков И.Ф. Метод классификации коммерческих банков по обобщённому нормативу/ И.Ф. Готовчиков// Финансы и кредит.-2001.N14/-с.8-11.

15.      Карминский А.М. Рейтинги в экономике: методология и практика/ А.М. Карминский, А.Б. Пересецкий, А.Е. Пересецкий, А.Е. Петров.-М.: Финансы и статистика, 2005

16.      Кошелюк Ю.М. Применение рейтингов в банковском риск-менеджменте/ Ю.М. Кошелюк// Банковское дело.-2007.-N12/-c/79-83

17.      Мурычаев А.В. О путях укрепления ресурсной базы российских коммерческих банков/ А.В. Мурычаев// Деньги и кредит.-2003.-N11.-с.48-52

18.      Применение системы рейтинговой системы CAMEL-test в ходе банковского контроля и аудита// Банковский контроль и аудит: учеб. Пособие/ под ред. Н.В. Фадейкиной.-М.Финансы и статистика, 2002.-с.126-137

19.      Рейтинг банков для партнёров, инвесторов, клиентов// Банковское дело.-2005.-N7.-с.34-42

20.      Севрук В.Т. Дополнительные рейтинги - инструмент оценки внутренних рисков/ В.Т. Севрук// Банковское дело.-2006.-N2.-с.29-35

21.      Семёнов С.К. Эффективность и оптимизация банковской деятельности: рейтинговые методики на базе экономических нормативов/ С.К. Семёнов// Финансы и кредит.-2005.N30.-с. 41-44

22.      Хейфец Б.А. Суверенный кредитный рейтинг России/Б.А. Хейфец// Финансы.-2001-N10.-с.66-67

Интернет - источники:

23.      сайт Центрального Банка России http://www.cbr.ru/

24.      http://www.moods.com

25.      http://www.standardpoor.com

26.      http://www.fitchibca.com

27.      http://www.bankwatch.com

 

Задачи 

 

Задача 1. Банк обратился в  ЦБ РФ за получением кредита в размере 130 млн. руб. под 14% годовых сроком на один месяц. В качестве обеспечения  были предоставлены облигации Банка  России в количестве 130 шт. номиналом 1 млн. руб. Поправочный коэффициент  на стоимость ценных бумаг, принимаемых  ЦБ РФ в обеспечение его кредитов,- о,85. Как называется испрашиваемый  кредит? Кто и какие платежи  проведёт, если разрешение на кредит будет  получено? Обоснуйте свой ответ расчётами.