Оценка кредитоспособности заемщика и обеспечение кредита

(тенденция  к уменьшению, счёт увеличения  кредиторской задолжен норматив 30 – 60 дней) ности и вложения  её в производственные запасы, из которых продукция ещё не 
 
    произведена. Но значение показателя 
    остаётся в пределах норматива.

Ухудшение динамики некоторых финансовых коэффициентов  связано с проводимым предприятием расширением производственной базы и выходом на новые объёмы производства, что обусловлено процессом развития предприятия, когда становится необходимым новый количественный и качественный виток деятельности. Но для расширенного воспроизводства собственных средств у предприятия не хватает и расширение осуществляется в основном за счёт заёмных источников, что и приводит к напряжению в финансовом состоянии. В целом финансово-имуществленное состояние предприятия не вызывает опасений, даже при условии значительных капиталовложений. 
 
    Деятельность предприятия характеризуется: 
    1. Высокой деловой активностью. 
    2. Высоким уровнем менеджмента и маркетинга.

3. Полиграфичесвая  продукция предприятия имеет  высокий уровень дизайна и  отличное качество.

4. Среднемесячные  поступления денежных средств  на расчётный счёт значительны  и превышают сумму кредита.

5. Оборачиваемость  дебиторской и кредиторской задолженностисопоставимы с оборачиваемостью предприятий торговли, что в нынешних условиях для предприятий-производителей очень редко. А высокая оборачиваемость активов является залогом возврата кредитных средств.

6. Динамика  объёмов реализации возрастающая, достигнутые объёмы не вызывают сомнения в погашении кредита.

3. АНАЛИЗ  ОБЕСПЕЧЕННОСТИ КАК ОДНОГО ИЗ  ПРИНЦИПОВ КРЕДИТОВАНИЯ. 
 
    3. 1. Залог и его виды.

Одним из принципов банковского кредитования является обеспеченность обязательств заёмщика. Обеспечение обязательств может достигаться за счёт залога имущества, гарантии, страхования кредита и др. Банк может уменьшить риск неплатежа, потребовав у клиента передачи ему части имущества в качестве гарантии своевременного погашения ссуды.

Залогом могут быть обеспечены обязательства юридических и физических лиц. Предметом залога может быть любое имущество, которое в соответствии с законодательством Украины может быть передано в залог, а также ценные бумаги и имущественные права.

Имущество и другие формы обеспечения заёмщика перед банком должны удовлетворять таким условиям:

Высокая ликвидность  – способность активов к быстрой  реализации в денежные средства. Способность  к долгосрочному хранению – минимум  в течение погашения ссуды. Стабильность цен на заложенное имущество, отсутствие резких её колебаний. Минимальные затраты по хранению и реализации залога. 
 
    Защита прав кредитора на владение имуществом.

Лёгкая идентификация  товара и отсутствие утраты им потребительских  свойств. В зависимости от того, насколько залог отвечает этим требованиям, определяют размер и срок кредита. Залог должен обеспечить не только возврат основной суммы долга, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения. Необходимо также учитывать то, что рыночная стоимость заложенного имущества может снизиться, следовательно, стоимость залога должна превышать размеры запрашиваемой ссуды. Залогодателем может быть лицо, которому предмет залога принадлежит на праве собственности. Конкретно в качестве залога могут выступать: предприятия в целом (комплекс), товарно-материальные ценности, транспорт, ценные бумаги, драгоценные металлы, валютные средства и др. 
 
    Различают такие виды залога:

Залог с оставлением  имущества у залогодателя: залог товаров в обороте, товаров в переработке, недвижимого имущества. 
 
    Залог с оставлением предмета залога у залогодержателя:

твёрдый залог –передача  товаров и другого имущества  и хранение его на складе кредитного учреждения или на складе заёмщика под замком

залог прав –в качестве заклада выступают документы, свидетельствующие  о передаче банку в качестве обеспечения  по ссуде прав владения имуществом, прав на объекты интеллектуальной собственности.

Кроме того, возможны некоторые другие формы передачи обеспечения. Например, переход обеспечения в полную собственность банка. Этот трансферт оформляется специальным соглашением, которое предусматривает обратный переход собственности к заёмщику только после полного и своевременного погашения долга. Передача собственности во владение банка лишает заёмщика возможностью распоряжаться своей собственностью. Однако кредитор не может продать залог, если это право не предусмотрено договором. 
 
    Рассмотрим материальные формы обеспечения.

Обеспечение недвижимым имуществом. В качестве залога могут выступать земельные участки, производственные и с/х постройки, жилые дома, квартиры, помещения, коммуникации. Как правило, используется при выдаче крупных долгосрочных ипотечных кредитов. Земля считается очень надёжным залогом при заключении кредитной сделки, так как никогда не теряет полностью своей стоимости и в основном растёт в цене. Вместе с тем, у недвижимости есть некоторые недостатки: иногда возникают трудности реальной оценки её стоимости, значительные формальности при оформлении закладной, сложности реализации. Обеспечение ценными бумагами. В залог принимаются государственные ценные бумаги и бумаги предприятий. Этот вид обеспечения удобен для банков вследствие лёгкости передачи права собственности, лёгкость реализации на рынке, отсутствие формальностей при осуществлении сделок, отсутствие издержек при хранении. Однако цена на ценные бумаги может значительно колебаться, поэтому обязательным условием является их высокая ликвидность. Акции многих компаний могут не обращаться на рынке, что делает затруднительным определение их истинной цены. Наиболее ликвидными считаются государственные ценные бумаги. Обеспечение движимым имуществом. В качестве залога используются следующие виды движимого имущества: машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, скот, механизмы (для промышленных, торговых, с/х и других фирм), личные автомобили и другие товары длительного пользования (для индивидуальных заёмщиков). Закладная на движимое имущество дает право кредитору в случае неплатежа продать с торгов заложенное имущество, а выручку обратить на погашение ссуды.

Гарантия третьих  лиц. Гарантия (поручительство) представляет собой обязательство третьего лица погасить долг заёмщика в случае его  неплатёжеспособности и оформляется  в виде самостоятельного обязательства гаранта. В роли гаранта могут выступать банки, предприятия, другие организации.

Переуступка дебиторской  задолженности. Состоит в передаче банку счетов, которые подлежат оплате за поставленные заёмщиком товары (услуги, работы). Существует две формы:

без извещения дебиторов. Денежные поступления от дебиторов  передаются заёмщиком банку.

с извещением дебиторов, когда дебиторы непосредственно  рассчитываются с банком. Переуступка  контрактов –эта форма обеспечения  используется при предоставлении ссуд строительным организациям и фирмам, которые совершают регулярные поставки товаров, услуг по контракту. Заёмщик уступает банку контракт, в результате чего поступления от покупателя передаются банку в счёт погашения задолженности. Обеспечение товарными запасами. В качестве залога выступают партии сырья, материалов, готовой продукции. Предпочтение отдаётся товарам, которые продаются на биржах. Одним из условий применения является страховка. Оформляется с помощью складского свидетельства, если товары передаются на хранение складской фирме. Товары могут храниться и на складе заёмщика, тогда клиент отвечает за сохранность товаров.

Обеспечение путевыми документами. Используется при краткосрочном  кредитовании торговых операций. В  качестве залога выступают документ–коносамент. Коносамент представляет собой документ, выдаваемый перевозчиком (железной дорогой или компанией морских перевозок) о принятии товаров для транспортировки. 
 
    3. 2. Оценка обеспечения кредита.

Основной целью  анализа предлагаемого обеспечения является определение уровня ликвидности (способности к быстрой реализации без значительных потерь) и реальной рыночной стоимости (стоимости возможной реализации). Общая характеристика: 
 
    Список имущества, предлагаемого в обеспечение. 
    Предполагаемая залоговая стоимость.

Коэффициент покрытия кредита (залоговая стоимость/сумма  кредита), % Альтернативные варианты обеспечения (за счет чего возможно усилить залог). 
 
    1. Залог основных средств. 
    Залог недвижимости. 
    Таблица №3.

Краткая характеристика объекта недвижимости, предлагаемого в залог 
 
    Наименование объекта 
    Характеристика 
    Год введения в эксплуатацию 
    Адрес

Наличие право устанавливающих  документов (справка - характеристика БТИ, договор купли-продажи и т. д. )

Инфраструктура (водо-, энергоснабжение, подъездные пути и т. д. ) 
 
    Общая площадь 
    Кол-во этажей

Функциональное  использование (жилое, административное, производственное строение) 
 
    Первоначальная балансовая стоимость 
    Остаточная балансовая стоимость 
    Проводилась ли экспертная оценка (Да/Нет) 
    Оценочная стоимость 
    Предполагаемая залоговая стоимость 
    Залоговая стоимость 1 кв. м 
    Сравнительные цены 1 кв. м схожего имущества в регионе 
    Возможные покупатели залогового имущества 
    Случаи реализации (покупки) аналогичных объектов в регионе

Анализ  проводится по каждому объекту, передаваемому  в обеспечение. 
 
    Залог оборудования и транспортных средств. 
    Таблица №4. 
    Краткая характеристика оборудования, предлагаемого в залог 
    Наименование оборудования 
    Характеристика 
    Год введения в эксплуатацию 
    Когда, где и кем зарегистрировано 
    Место нахождения 
    Производитель 
    Первоначальная балансовая стоимость 
    Остаточная балансовая стоимость 
    Проводилась ли экспертная оценка (Да/Нет) 
    Оценочная стоимость 
    Предполагаемая залоговая стоимость 
    Возможные покупатели залогового имущества

Случаи  реализации (покупки) аналогичного имущества в регионе

Анализ  проводится по каждому объекту, передаваемому  в обеспечение.

Залог товаров в обороте (запасы готовой  продукции, сырья и материалов, товарных остатков). Таблица №5. 
 
    Характеристика товаров. 
    Наименование 
    Характеристика 
    Место расположения 
    Количество 
    Балансовая стоимость за ед. 
    Общая балансовая стоимость 
    Предполагаемая залоговая стоимость 
    Общая залоговая стоимость

Остаток продукции (товаров, запасов) по данным баланса на начало года, грн.

Остаток продукции (товаров, запасов) по данным баланса на последнюю отчетную дату, грн.

Остаток продукции (товаров, запасов) на дату рассмотрения, грн.

Возможность и механизм осуществления регулярного  контроля за наличием и сохранностью залогового имущества. 
 
    Возможные покупатели залогового имущества

Анализ  проводиться по каждому виду продукции (товаров, сырья) или по основным группам. 
 
    3. Обеспечение – поручительство третьего лица.

Анализ  платежеспособности потенциального поручителя проводится в соответствии с рассмотренной методикой оценки кредитоспособности.

При имущественном  поручительстве анализ имущества, предлагаемого  в обеспечение поручителем, проводится в соответствии с данной методикой. 
 
    Вывод по результатам анализа информации:

наличие обеспечения, рыночная стоимость которого достаточна для покрытия кредита 
 
    анализ уровня ликвидности обеспечения 
    анализ возможных механизмов реализации обеспечения 
    альтернативные варианты обеспечения 
    3. 3. Методы оценки залогового имущества.

В соответствие со статьями Гражданского Кодекса Украины  залог является одним из способов обеспечения обязательств. В свою очередь залоговые правоотношения регулируются Законом Украины “О залоге”. В силу залога кредитор (залогодержатель) имеет право в случае невыполнения должником (залогодателем) обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами. В случае передачи банку имущества в залог, а также обращения взыскания на предмет залога банк часто сталкивается с задачей его оценки, т. е. определением вида и размера стоимости, по которой этот объект можно продать с учетом интересов каждой из сторон залоговых отношений.

Виды  стоимостей, которые применяются  в практике оценки, определены в двух документах, которые регламентируют деятельность оценщиков:

А) “Международные стандарты оценки” (МСО), утвержденные Международным Комитетом по Стандартам Оценки Имущества: Б) “Нормы профессиональной деятельности оценщика”, утвержденные Украинским обществом оценщиков (УТО). Эти документы являются обязательными для руководства при проведении процедуры независимой оценки экспертами-профессионалами в Украине.

В соответствие с МСО стоимость является экономическим  понятием, которое устанавливает взаимоотношения между товарами и услугами, доступными для приобретения, и теми, кто их покупает и продает. Стоимость–это не исторический факт, а оценка ценности конкретных товаров и услуг в конкретный момент времени в соответствие с выбранными критериями определения стоимости. 
 
    В соответствии с нормами УТО:

Рыночная  стоимость –это наиболее вероятная  цена, по которой объект мог бы быть продан на открытом конкурентном рынке  при наличии всех признаков честного соглашения и при отсутствии нетипичных условий финансирования с учетом того, что срок реализации объекта должен быть разумно длительным. Таким образом, оценка по рыночной стоимости приемлема только при наличии условий честного соглашения и разумно длительного периода реализации объекта.