Денежно-кредитная политика: цели, инструменты, эффективность

Создание  государством условий для развития различных форм денежного капитала неизменно  ведет к изменению  показателей денежных агрегатов. Оказывая влияние путем использования денежно-кредитных инструментов, государство влияет на скорость обращения денег, то есть на реальные хозяйственные и инфляционные процессы в стране.

Имея  в своем распоряжении ряд основных инструментов, с помощью которых  Центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам, можно судить: о состоянии ликвидности  банковской системы, характере изменения официальной процентной ставки, качестве увеличения или уменьшения денежного предложения и спроса, то есть о состоянии экономической системы.

Приведенные во второй части курсовой работы финансовые показатели 2006 года наглядно показывают, как работает эта система в  рамках государственного регулирования. Прогнозом социально-экономического развития РФ предусматривалось, как  первоочередная задача, укрепление рубля на внутреннем валютном рынке и сдерживание инфляции на уровне 9%. Направление денежно-кредитной политики на дедолларизацию экономики стало весьма успешным ходом со стороны Правительства РФ, так как были достигнуты основные цели в соответствии с прогнозом социально-экономического развития. Замедление прироста потребительских цен инструментами административного регулирования положительным образом отразилось на замедлении темпов инфляции. Вывод иностранной валюты из российской экономики и замена ее национальной, привело к увеличение рублевой денежной массы, увеличению спроса на нее, и сокращению скорости обращения денег. Следствием этого послужило увеличение ВВП, которое в условиях высокой цены на нефть также стимулировало прирост денежной массы, основным источником которого стало увеличение чистых иностранных активов.

Сдерживающим  фактором инфляции при увеличении агрегата М2 и формирования предложения денег  стала бюджетная политика. Через  механизм Стабилизационного фонда  была адсорбирова существенная часть избыточной ликвидности. Банк России стремился повысить ликвидность рынка ОБР и привлекательность рыночных инструментов денежно-кредитной политики, позволяющих кредитным организациям размещать временно свободные денежные средства. Ряд мер (повышение норм обязательных резервов в российской валюте, коэффициента усреднения, расширения перечня ценных бумаг в обеспечение по кредитам, снижение ставки рефинансирования) принятых Банком России  будет способствовать ограничению прироста денежного предложения, замедлению темпов инфляции и скорости обращения денег.

Итогами экономического роста 2006 года в реальном выражении станет  увеличение производства, подкрепленное спросом со стороны  домашних хозяйств и потребительскими расходами населения, в связи с расширением банковского сектора, снижением численности безработных, увеличения ВВП и доходов населения, ограничение роста регулируемых тарифов и базовой инфляции, сокращение государственного внешнего долга. Россия стала более привлекательна для размещения иностранных активов. Возростет международный оборот услуг, увеличатся международные резервы страны.

В целом  реализация курсовой политики в 2006 году создало условия для роста  доверия к российской национальной валюте и создаст предпосылки  для продолжения долгосрочного экономического роста и повышения уровня жизни населения. В 2007 году основными задачами политики денежно-кредитных отношений по-прежнему будет неуклонное снижение инфляции и обеспечение устойчивости национальной валюты. В период с 2007 по 2009 года в основном будут использоваться принципы единой государственной денежно-кредитной политики, сформировавшиеся в последние два года.  В соответствии со среднесрочной стратегией социально-экономического развития страны наиболее эффективное ее проведение будет в условиях среднесрочного горизонта определения целей, когда Банк России может применять антиинфляционные меры, основываясь на оценках будущих изменений в динамике фундаментальных макроэкономических факторов.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список используемой литературы: 

1. Кредитно-денежная  политика//Альманах Ассоциации независимых  центров экономического анализа,  №  11, 2007  

2. Федеральный  закон «О банках и банковской  деятельности», 2006   

3. Банковское  дело (под редакцией проф. В.И.Колесникова), Финансы и статистика, 2007 

4. Боди  Зви, Мертон Роберт. Финансы. –  М.: Вильямс, 2003. 

5. Национальный  банковский журнал, № 12,январь 2007 

6. Отчет  о развитии банковского сектора  и банковского надзора в 2006 году 

7. Нормативные  документы 2007