Оценка стоимости нематериальных активов

    - «указание происхождения товара»  - обозначение, прямо или косвенно указывающее на место действительного происхождения или изготовления товара.

• Фирменное наименование – индивидуальное название юридического лица. Оно регистрируется при государственной регистрации юридического лица и действует во время его существования. Наименования некоммерческих организации, унитарных предприятий, а в предусмотренных законом случаях и других коммерческих организаций должны включать и характер деятельности юридического лица. Кроме того, коммерческая организация, являющаяся юридическим лицом, должна иметь фирменное наименование, на которое с момента регистрации в установленном порядке она приобретает исключительное право использования. Лица, использующие фирменное наименование без согласия его владельца, обязаны прекратить использование по требованию обладателя права на данное наименование и возместить причиненные убытки.

     Правовой  формой использования товарного  знака, знака обслуживания и фирменного наименования является лицензионный договор.

• Ноу-хау – информация технического, организационного, служебного характера, имеющая действительную или потенциальную коммерческую ценность в связи с неизвестностью ее третьим лицом. К этой информации нет свободного доступа на законном основании; и обладатель информации принимает меры к охране ее конфедициальности. В отличии от других объектов промышленной собственности ноу-хау не подлежит регистрации, а охраняется путем запрета на ее разглашение для лиц, имеющих доступ к этой информации.

     По  договору о передачи ноу-хау передается само ноу-хау, а не право пользования  им. Обязательными элементами договора о передаче ноу-хау является описание всех признаков передаваемого объекта, меры по охране конфедициальности и содействие в практической осуществимости ноу-хау. 

      1.2 Цели и задачи оценки стоимости  нематериальных активов 

      Наиболее  часто оценка нематериальных активов  проводится для следующих целей²:

• при определении стоимости вклада в уставный капитал;
• при инвентаризации (учёте) и введении оценки интеллектуальной собственности в хозяйственный оборот;
• для оптимизации выплат налога на имущество;
• при выдаче кредита под залог исключительных прав;
• для привлечения инвесторов и других операций;
• при разрешении конфликтов при использовании оценки интеллектуальной собственности, в том числе при определении;
• ущерба вследствие нарушения исключительных прав на нематериальные активы;
• при уступке прав на объект интеллектуальной собственности и выдаче лицензий на их использование.

     По  мере развития экономики, внедрения новых технологий и выпуска наукоёмкой продукции, нематериальные активы становятся одной из наиболее важных составных частей активов предприятия. Достаточно часто встречаются случаи, когда стоимость нематериальных активов компании превосходит стоимость всех её материальных активов и является основным ресурсом компании в конкурентной борьбе. Это особенно справедливо для предприятий, имеющих устойчивую деловую репутацию на рынке, владеющими известными товарными знаками или работающими на рынке наукоёмкой продукции.

     Предприятия проводят оценку нематериальных активов при совершении сделок купли-продажи или при заключении лицензированного соглашения на право использования нематериальных активов, при определении размера компенсации, а также при изменении стоимости основных средств предприятия в бухгалтерском учёте.

     Оценка  стоимости нематериальных активов  особенно важна для предприятий  высокотехнологических отраслей. Как  правило, для крупных и «известных» компаний именно стоимость нематериальных вносит заметный вклад в общую стоимость предприятия (для некоторых западных предприятий даже превышая 50%). Однако в российской практике нематериальные активы, как правило, недооцениваются. Высокотехнологические предприятия, как правило, обладают значительным объёмом нематериальных активов. Знание их реальной стоимости и умелое их использование способны значительно укрепить позиции компании на рынке.

     Оценка  нематериальных активов  производится в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке стоимости и учету объектов интеллектуальной собственности в составе нематериальных активов и Порядком экспертизы достоверности оценки стоимости объектов интеллектуальной собственности в составе нематериальных активов, утвержденными совместным приказом Государственного патентного комитета, Министерства экономики, Министерства финансов, Государственного комитета по науке и технологиям

     Документы, необходимые для оценки:

• описание объекта;
• правоустанавливающие документы на объект (патенты, свидетельства, лицензионные соглашения, договоры, авторские договоры и др.);
• срок использования объекта.

     Нематериальные  активы предприятия оцениваются  по тем же видам стоимости, что  и другое имущество, т. е. по восстановительной, рыночной, инвестиционной, залоговой, страховой, налогооблагаемой и так называемой первоначальной³.

• Первоначальная стоимость — это стоимость нематериального актива, по которой он (актив) первоначально учитывается на балансе предприятия. Эта стоимость слагается из затрат на создание (или приобретение) актива и его доводку, в результате которой он может использоваться на предприятии. Изменение первоначальной стоимости объектов нематериальных активов предусмотрено в следующих случаях:

     - проведение переоценки нематериальных активов по решению Правительства РФ;

     - внесение установленных в соответствии  с законодательством платежей, связанных  с подтверждением имущественных  прав;

     - капитальные вложения в улучшение  объектов промышленной собственности,  компьютерные программы и базы данных собственного производства;

     - другие случаи в соответствии  с законодательством.

• Восстановительная стоимость (или стоимость воспроизводства) нематериального актива определяется суммой затрат, которые необходимо произвести, чтобы восстановить утраченный актив. Восстановительная стоимость определяется затратным подходом.
• Рыночная стоимость — это наиболее вероятная цена, которой должен достичь нематериальный актив на конкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли, сознательных действий продавца и покупателя, без воздействия незаконных стимулов. При этом должны соблюдаться следующие условия:

     - мотивации покупателя и продавца  имеют типичный характер;

     - обе стороны хорошо проинформированы, проконсультированы и действуют, по их мнению, с учетом своих интересов;

     - нематериальный актив был выставлен  на продажу достаточное количество времени;

     - оплата произведена в денежной  форме;

     - цена является нормальной, не  затронутой специфическими условиями  финансирования и продажи.

• Инвестиционная стоимость — это стоимость нематериальных активов для конкретного инвестора, который собирается купить или вложить в актив свои финансовые средства для его доработки. Расчет этой стоимости актива производится исходя из ожидаемых данным инвестором доходов от его использования и конкретной ставки капитализации доходов, которую определяет сам инвестор.
• Оценка нематериальных активов для залога осуществляется на базе рыночной стоимости. В данном случае необходимо различать залоговую стоимость нематериальных активов и размер кредита, ссужаемого под залог нематериального актива. Эти понятия различаются как по сути, так и по величине.
• Страховая стоимость нематериальных активов рассчитывается на основе восстановительной стоимости актива, который подвержен риску уничтожения. На базе страховой стоимости актива определяются страховые суммы, страховые выплаты и страховые проценты.
• Стоимость нематериальных активов для налогообложения определяется на основе либо рыночной, либо восстановительной стоимости. Более точные результаты оценки для налогообложения получаются, когда определяется рыночная стоимость нематериальных активов.

     В целом для оценки нематериального  активов применимы те же три основные подхода, которые применяются для  оценки в целом: это затратный, доходный и сравнительный подходы.

     Вместе  с тем, по отношению к нематериальным активам использование этих подходов несет свою специфику, поскольку  нематериальный актив является довольно нестандартным объектом для оценки⁴.

     Так, величина стоимости в рамках затратного подхода базируется на затратах, которые необходимо понести, чтобы воспроизвести объект оценки. Насколько эти затраты отражают рыночную стоимость, например, товарного знака. Если речь идет об оценке вновь созданного, нераскрученного товарного знака, то вероятно, такое отождествление может быть справедливым, особенно если все расходы произведены недавно. Если же речь идет об оценке уже раскрученного бренда, то понесенные затраты чаще всего имеют довольно отдаленное отношение к рыночной его стоимости, будь то затраты на рекламу (эффективность которой, как известно, может быть разной) или тем более затраты на регистрацию.

     Не  всегда применим к нематериальным активам  и сравнительный подход. Дело в  том, что нематериальные активы чаще всего продаются в составе бизнеса, отдельная же продажа объектов нематериального актива случается довольно редко. Кроме того, существует ряд объектов, например, патенты или права на произведения искусства к которым весьма сложно подобрать аналоги в полном смысле этого слова. Конечно, известны случаи, когда тот или иной бизнес покупается ради торговой марки, или например, принадлежащей предприятия технологии, но чаще всего бывает непросто выделить стоимостную долю покупки, приходящуюся на нематериальный актив.

     Поэтому основным подходом при оценке нематериальных активов чаще всего является доходный подход. Этот подход основан на доходах, которые ожидает получить владелец нематериального актива. Оценивая нематериальный актив в рамках доходного подхода, аналитик ищет способ выделить доход, относящийся к оцениваемому нематериальному активу, чтобы определить стоимость нематериальных активов при помощи обычных методов доходного подхода.

     В целом удобство применения того или  иного подхода зависит от того, какой именно нематериальный актив оценивается. Например, в известной монографии Г.Смита и Р.Парра приведена таблица, отражающая применимость, с точки зрения этих авторов, подходов к оценке для оценки различных типов нематериальных активов (таблица 1.1). 
 
 
 

Таблица 1.1 Рекомендуемая предпочтительность применения подходов к оценке НМА и объектов интеллектуальной собственности.

      1.3 Доходный подход к оценке стоимости  нематериальных активов