Организация бюджетного процесса в холдинговой структуре

    В связи с отсутствием законодательного определения, в юридической литературе дается различное толкование понятий  «холдинг» и «холдинговая компания». В данной работе мы будем употреблять  данные термины как равнозначные.

    Холдинги  или холдинговые компании являются разновидностью группы лиц, основанной на отношениях экономической зависимости  и контроля, участники которой, сохраняя юридическую самостоятельность, в  своей предпринимательской деятельности подчиняются одному из участников группы, который в силу владения контрольными пакетами акций (долями участия в  уставном капитале), договора или иных обстоятельств оказывает определяющее влияние на принятие решений другими  участниками группы.^[7]

    Холдинговые компании являются разновидностью предпринимательских  объединений, под которыми понимаются все возможные формы объединения  коммерческих организаций, создаваемые  ими как добровольно (на договорной основе), так и принудительно, в  результате подчинения и контроля одного юридического лица над другими, для  осуществления согласованной деятельности, направленной на получение прибыли, т.е. согласованной предпринимательской  деятельности.

     Наряду  с холдингами правовыми формами  объединения предпринимателей являются также ассоциации (союзы), некоммерческие партнерства, финансово-промышленные группы, простые товарищества.

    Холдинги  не являются самостоятельной организационно-правовой формой предпринимательской деятельности, предусмотренной Гражданским кодексомРФ.

    Холдинговые компании согласно действующему законодательству не подлежат государственной регистрации, следовательно, и возможность прекращения  статуса холдинга также не предусмотрена. Признание совокупности лиц холдингом  в отсутствие системного правового  регулирования этого вида предпринимательских объединений не влечет за собой каких бы то ни было регистрационных процедур и регулируется Гражданским кодексом (в рамках взаимоотношений основное - дочернее общество) и другими законодательными актами о группе лиц.

    Следует заметить, что присвоение группе лиц  статуса холдинга и распространение  на нее специального правового режима более, чем для самих участников холдинга, было бы важно для их партнеров по бизнесу, работников и других лиц, вступающих с ними во взаимоотношения. Этим лицам не безразлично, кто определяет волю юридического лица, с которым они имеют обязательственные или трудовые отношения.

    По  способу организации холдинговые  компании являются объединениями вертикального  типа или неравноправными объединениями, основанными на экономической субординации и контроле одного участника над  другими. К числу таких объединений помимо собственно холдинговых компаний относятся также объединения холдингового типа, например, некоммерческие организации с созданными ими хозяйственными обществами; финансово-промышленные группы, создаваемые как совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества.

    В холдинговых компаниях основные общества (товарищества) в результате владения контрольными пакетами акций (превалирующими долями участия) или  вследствие иных обстоятельств участвуют  в деятельности органов управления дочерних обществ и осуществляют над ними контроль. Контроль следует  отличать от влияния, поскольку не всякое влияние можно считать контролем. Контроль - это определяющее влияние  на руководство компанией. Контроль обеспечивает безусловное право  принятия или отклонения решений  на общем собрании акционеров (участников).

     Экономической предпосылкой контроля является прежде всего наличие контрольного пакета акций (долей участия). При этом основанием для установления контроля может стать не только преобладающее участие основного общества в уставном капитале дочернего, но и наличие договора или иных обстоятельств, позволяющих основному обществу определять решения дочернего. При этом преимущественным основанием и способом осуществления экономической власти является, конечно, обладание контрольной долей участия в уставном капитале. Это основание отличается своим постоянством и распространяется на все сферы руководства деятельностью дочернего общества.

    Механизм  контрольного пакета акций (долей участия) или иного способа подавляющего влияния дает основному обществу (товариществу) возможность проводить  единую политику и осуществлять контроль за соблюдением общих интересов крупных образований, при этом масштабы самой контролирующей компании могут быть намного меньше масштабов подконтрольных организаций.

    С точки зрения критерия правосубъектности холдинговые компании являются, на наш взгляд, частично правосубъектными предпринимательскими объединениями или объединениями, обладающими отдельными элементами правосубъектности. В общем понимании правосубъектность - это возможность или способность лица быть участником правоотношения, т.е. урегулированного нормами права общественного отношения.

    Состояние российской рыночной экономики в  настоящий момент таково, что не признавать в качестве субъектов  отдельных предпринимательских  отношений предпринимательские  объединения, хотя и не обладающие статусом юридического лица, но имеющие согласованную  экономическую политику и консолидированно выступающие на рынке, было бы опасным прежде всего для самого государства, а также других участников гражданского оборота: кредиторов, акционеров дочерних обществ и пр. В угоду традиционной концепции, что правосубъектностью среди коллективных субъектов права обладают только юридические лица и что правосубъектность может либо быть, либо полностью отсутствовать - нельзя отказаться от объективных процессов развития рыночных отношений в России и от необходимости правового регулирования новых форм интегрированных хозяйствующих субъектов, которыми являются, в частности, холдинговые компании.

    Возможность признания за определенными коллективными  образованиями частичной правосубъектности представляется реальной, в частности, потому, что категория правосубъектности не является догмой: на протяжении длительного исторического периода это свойство в различных правопорядках признавалось или отрицалось по отношению к различным лицам.

    Холдинговые компании - это одна из правовых форм предпринимательских объединений. Классификацию предпринимательских  объединений по правовым формам следует  отличать от классификации по критерию экономического содержания, основанного  на цели создания объединения, принципах  централизации тех или иных производственно-хозяйственных, коммерческих функций, распределении  полномочий между участниками объединения. С точки зрения экономического содержания выделяют: концерны, картели, синдикаты, пулы, консорциумы и пр. Цели объединений  могут быть реализованы путем  образования определенной правовой формы: холдинга, финансово-промышленной группы, ассоциации (союза), некоммерческого  партнерства, простого товарищества. В  форму холдинга воплощаются, как  правило, отличающиеся жесткой централизацией концерны и синдикаты; диверсифицированный  холдинг представляет собой конгломерат.

    В зарубежном законодательстве и предпринимательской  практике традиционно выделяют два  вида холдинговых компаний: чистые и смешанные холдинги. Такое деление  ставится в зависимость от того, являются ли основные общества холдинговых  компаний исключительно только держателями  акций (долей участия) дочерних обществ  или же наряду с этим занимаются самостоятельной производственной, торговой, банковской или иной коммерческой деятельностью. В чистом холдинге основное общество владеет контрольными пакетами акций и выполняет только контрольно-управленческие функции по руководству дочерними  обществами. В смешанном холдинге наряду с контролем за деятельностью дочерних обществ основное общество осуществляет также самостоятельную предпринимательскую деятельность.

    Также можно привести следующую классификацию  холдингов:^[8]

    - в зависимости от характеристики  собственников можно выделить  следующие разновидности холдингов:  государственный, муниципальный  и частный, разновидностью которого является семейный холдинг;

    - в зависимости от отраслевой  принадлежности дочерних обществ  различают следующие виды холдингов:  промышленный, страховой, банковский, почтовый, энергетический, телекоммуникационный, автомобильный и др;

    - в зависимости от функций дочерних  обществ различаются такие холдинги, как контрольный холдинг, холдинг  на основе менеджмента, холдинг  ценных бумаг, холдинг долевого  участия, холдинг капитала;

    - в зависимости от дислокации  деятельности предприятий холдинга  можно выделить транснациональный  холдинг и национальный холдинг;

    - в зависимости от характера  производственных и экономических  отношений между участниками  холдинга и способа организации  холдингового объединения различают  горизонтальные, вертикальные и  диверсифицированные холдинги.

    Целеполагание при создании холдингов напрямую зависит от времени, места, способа  и задач, реализуемых при образовании  холдинговых компаний.

    Эффект  объединения юридических лиц  в холдинговую компанию или синергический  эффект заключается в том, что  преимущества от объединения достигаются  не посредством арифметического  сложения, а умножением возможностей всех организаций, входящих в структуру  холдинга. Холдинговые компании как  разновидность предпринимательских  объединений в сравнении с  неинтегрированными коммерческими организациями, обладают следующими преимуществами:

    реализацией масштаба используемых ресурсов (производственных фондов, инвестиционных средств, трудовых ресурсов), в том числе возможностью привлечения квалифицированного управленческого, научного, производственного персонала;

    минимизацией  для участников объединения в  сравнении с обособленными производителями, не формирующими данную группу, отрицательного воздействия конкуренции, поскольку  участники объединения, как правило, не допускают взаимной конкуренции  на одном и том же рынке;

    значительной  централизацией капитала, который в  зависимости от экономической конъюнктуры  может "перетекать" из одной сферы  предпринимательской деятельности в другую;

    возможностью  создания самодостаточной вертикально  интегрированной системы от добычи сырья до выпуска законченной  продукции высокой степени переработки;

    возможностью  диверсификации производства для снижения предпринимательских рисков и обеспечения  специализации отдельных видов  деятельности как условия их конкурентоспособности;

    объединением  производства, технического опыта и  научно-исследовательских разработок, возможностью интеграции науки и  производства.

     Холдинговые компании, наряду с общими для всех предпринимательских объединений  преимуществами, имеют некоторые  специфические особенности организации, положительно выделяющие эту форму  из ряда других. К числу таких  преимуществ относятся:

    возможность повышения устойчивости бизнеса, управления рисками, обеспечения безопасности основных имущественных активов  предпринимательского объединения. Рискованные  операции могут быть перенесены в  дочерние общества, поскольку, будучи самостоятельными юридическими лицами, они несут ответственность по своим обязательствам только принадлежащим им имуществом (за исключением случаев привлечения к ответственности основного общества). Стратегия ограничения рисков предусматривает размещение основных ликвидных активов холдинговой компании в специально созданных для этих целей структурах;

    возможность централизации целого ряда функций  и тем самым экономии управленческих затрат. Как правило, функциональное распределение обязанностей между основным и дочерними обществами происходит таким образом, что в сфере внимания основного общества оказываются такие полномочия, как планирование, организация финансовых потоков, централизованный бухгалтерский учет, правовое обеспечение, кадровая политика, информационное обеспечение, статистика, возможно маркетинг и организация сбыта;

    обеспечение единого внутри холдинговой компании налогового и финансового планирования. Корпоративные схемы налогового планирования, направленные на снижение налоговых потерь, могут быть основаны, в частности, на рациональном распределении  функций внутри холдинга, внутреннем ценообразовании, создании участниками  холдинга централизованных фондов (резервов);