Лекции по "Антикризисному управлению"

     •  потери доходов из-за преступных действий третьих лиц;

     •  изменения стоимости факторов производства;

     •  потери управляемости;

     •  снижения качества продукции и услуг;

     •   изменения внешнеэкономических  факторов.

2. Антикризисное управление  риском 

     Антикризисный менеджмент в значительной части решаемых проблем является рисковым. В кризисных ситуациях возникает множество рисков, разнообразных по содержанию, источнику проявления, величине вероятности и размеру возможных потерь и негативных последствий для данного бизнеса, а иногда и экономики в целом. Все это обусловливает потребность создания системы управления риском с привлечением квалифицированных риск-менеджеров - специалистов по управлению в рисковых ситуациях.

     Управление  риском - это процесс выявления источников риска, определения вероятности его проявления в ходе производственного процесса и воздействия на результат и последствия производственно-хозяйственной деятельности организации.

     Управление  риском наиболее наглядно можно рассмотреть  на методологической основе процесса выработки и реализации рисковых управленческих решений. Рисковыми решениями являются решения, принимаемые в условиях неопределенности, если известна вероятность достижения результата.    Как известно, целенаправленный процесс управления предполагает выполнение в логической последовательности взаимосвязанных управленческих функций (управленческих работ) по решению конкретной проблемы с использованием управленческих средств и методов воздействия на персонал, занятый в совместной производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому результаты процесса управления материализуются в продукте и отражаются в итоговых показателях и социальных последствиях деятельности производственно-хозяйственной системы. Управленческий риск как многофакторная категория менеджмента исследуется в динамике целенаправленного циклического процесса управления, имеющего информационные, временные, организационные, экономические, социальные и правовые параметры. Информационный аспект процесса управления риском представляет собой преобразование информации о факторах и источниках неопределенности в информацию об уровнях вероятности осуществления условий неопределенности в процессах производства и реализации продукции, которая затем преобразуется в информацию о показателях уровня эффективности или неэффективности результатов деятельности в условиях риска и о негативном воздействии деятельности на экологические и социальные условия жизни.

     На  рис. 2 приведены функции и средства управления, характеризующие содержание процесса управления риском. Левая  сторона схемы (по вертикали) отражает стадии процесса выработки и реализации рисковых решений. Информационный анализ содержит работы по мониторингу внешней и внутренней среды, по выявлению новых источников риска и корректировке известных факторов, проявление которых зависит от изменяющихся условий.

     Диагностика ситуации определяется спецификой решаемой задачи, основной акцент делается на учете  причин, вызывающих изменения риска, их ранжировании. На данной стадии используются различные методы измерения и оценки риска (математические, статистические, интуитивные).

     Рисунок 2 - Управление риском в процессе выработки и реализации риск-решения

     Разработка  вариантов решений как стадия процесса управления характеризуется  тем, что для каждого варианта решения рассматриваются границы (пределы) возможного негативного проявления риска. Оценка производится по всем содержательным аспектам риска: экономическим социальным, экологическим, организационным, имиджевым, правовым.

     Принятие  решения содержит комплексное обоснование  как самого решения, так и принятой вместе с ним вероятности и  параметров допустимого риска. Предусматривается  разработка системы ответственности по управлению риском.

     Организация и реализация включают виды управленческой деятельности по реализации риск-решения, в процессе которой выявляются новые  аспекты проявления организационного риска (невыполнения, задержек и т.п.), что требует оперативного принятия мер. Контроль изменений в параметрах риска и корректировка могут иметь существенное значение в антикризисном менеджменте. Своевременность реакций и действий менеджера - главное условие стабилизации ситуации и снижения угрозы потерь.

     Правая  сторона схемы содержит основные средства воздействия, которые использует менеджер при управлении риском.

     Стратегия управления риском - политика, обеспечивающая правомерность и допустимость риска конкретного вида в рисковых решениях, разрабатываемых применительно к конкретным социально-экономическим системам и ситуациям.

     Критерии  выбора риск-решения предусматривают  разработку пределов (границ) риска, динамику изменения потерь (увеличения, снижения) в зависимости от объема продаж, размера затрат, изменения цен, инфляции и т.п.

     Разработка  путей и средств минимизации  потерь, нейтрализации и компенсации  негативных последствий риск-решений, страхование и другие возможности  защиты от риска рассматриваются  в антикризисном менеджменте  как необходимые условия выработки и реализации риск-решений и используются в той или иной степени при выполнении работ на каждой стадии процесса управления риском. На рассматриваемой схеме показана лишь логика их использования, тогда как на практике осуществляется их комплексное применение.

     Оценка  эффективности включает определение  эффективности достигнутого уровня как отношения упущенных возможностей или потерь к затратам на управление риском.

     Как видим, оценка риска выступает частью оценки эффективности управленческого  процесса как процесса выработки и реализации рискового решения. Результат оценки дает основание для корректировки отдельных элементов процесса управления риском. При управлении конкретными рисками данный процесс детализируется с учетом соответствующей рисковой ситуации, внутренних и внешних факторов, прямо или косвенно воздействующих на ее характер, а также тенденций развития и особенности проявления вероятных последствий.

     В системе управления организациями  формируются гибкие организационно-управленческие звенья, такие как «экспертиза и прогнозирование рисков», «консультационные службы в области рисковой деятельности». Наиболее простыми решениями может стать введение должности рискового менеджера в аппарат управления и создание органа, координирующего действия по управлению основными видами риска всех подразделений организации.

     Защита  организации от риска выступает  важной функцией управления риском в  условиях антикризисного управления. Зарубежной практикой менеджмента  накоплено множество методов  реализации этой функции.

     Главное внимание рискового менеджера направлено на наблюдение за параметрами риска до разработки и принятия решения и в ходе выполнения принятого решения, на быстрое реагирование в случаях отклонения параметров риска и принятие мер по снижению отрицательных последствий деятельности. На успешное выполнение данных функций в значительной степени могут оказать влияние маркетинговый подход в менеджменте и эффективная организация маркетинговой информации и коммуникаций.

     В качестве меры, снижающей уровень  риска в деятельности организации, в настоящее время широкое распространение получила диверсификация производства: развитие производств, находящихся на разных уровнях развития или в разных регионах страны, направление инвестиций в другие сферы деятельности, формирование параллельных структур по изготовлению различных модификаций изделий или для решения одной сложной проблемы.

     В российской экономике для снижения риска широко используют организационно-правовые формы с ограниченной ответственностью субъекта собственности, который рискует лишь производственными инвестициями, например акциями, а не всем своим имуществом. Распределение риска между партнерами и снижение уровня риска для каждого партнера создается при взаимном владении акциями в условиях объединений, корпораций, финансово-промышленных групп (ФПГ). Так, например, промышленные организации в составе ФПГ приобретают акции банка, защищая тем самым свои активы и получая льготы по кредитам. Банковская структура в составе ФПГ приобретает акции промышленных организаций, способствуя тем самым их развитию и осуществляя контроль за их деятельностью. Здесь особую роль должны играть отношения доверия и соблюдения договорного права.

     Для снижения уровня риска также используется новый взгляд на отношения с конкурентами. Крупные компании, например автомобильные корпорации США FORD, General Motors, прибегают к взаимовыгодному сотрудничеству и интеграции в автомобильном бизнесе. В России сходный процесс идет между крупными корпорациями топливно-энергетического и нефтегазового комплексов.

     Сведения  о возможных рисках во взаимоотношениях с потенциальными партнерами, о конкурентах  или клиентах важны для управления риском. В зарубежной практике такая  информация содержится в бизнес - справках, предоставляемых рынком информационных услуг. Для оценки риска взаимоотношений представляют интерес неформальные контакты, «встречи без галстука», которые позволяют иметь более полную информацию о потенциальном партнере и своевременно разработать стратегию поведения с минимизацией риска.

     Мерой защиты и мерой компенсации негативного воздействия неуправляемых факторов выступает страхование. Страхование имущества защищает владельца от риска гибели и порчи материальных ценностей. Страхование коммерческих рисков включает: риски арендной платы, предоплаты, задержки платежей и неплатежей; риски учредителей; риски несвоевременной отгрузки товаров и недопоставки. Следует отметить, что развитие рынка страховых услуг в России значительно отстает от потребностей экономики и общества. 
 

3.  Методы оценки  инвестиционного риска 

     Наиболее  важной проблемой антикризисного управления в России становится активизация  развития инвестиционных процессов.

     Особую  важность приобретают исследования инвестиционного климата, количественными  характеристиками которого выступают  инвестиционные риски, отражающие вероятность потери вложенных в экономику средств, вследствие различных экономических, социальных, политических причин. Оценка инвестиционных рисков нужна потенциальным инвесторам, чтобы точнее разобраться в ситуации, предвидеть вероятные направления ее развития, провести обоснованное сравнение предполагаемых инвестиционных проектов.

     Зарубежной  практикой накоплен большой опыт оценки инвестиционного климата. Методы оценок, разработанные брокерскими  компаниями Rund, ICRG, BERI, Frost & Sullivan, стали общепринятыми. Методика компании Rund выделяет следующие группы факторов инвестиционного риска:

     •   социально-политические;

     •  экономические;

     •   внешних платежных балансов.

     Количественные  оценки по каждой группе факторов выявляются экспертными методами и проведением модельных расчетов. Результатом исследований выступают рекомендации потенциальному инвестору - в какой степени он рискует, вкладывая свои средства в экономику данного региона.

     При оценке инвестиционных рисков в России подходы, разработанные этими компаниями, корректируются и адаптируются. В качестве примера рассмотрим вариант методического подхода к определению величины рисков, основанный на материалах региональных исследований «Региональные инвестиционные риски». Изменение экономической ситуации в России ставит проблему оценки инвестиционных рисков в ряд ключевых. При этом стремление к наиболее полному учету особенностей российской экономики и ее регионов предопределяет различие в значимости и приоритетности факторов риска: социально-политических, экономических, внешнеэкономических. Величина влияния каждого конкретного фактора оценивается коэффициентом. Ранжирование факторов в каждой группе отражает выделение наиболее важных проблем, с которыми могут столкнуться потенциальные инвесторы.

     В табл. 2 и 3 приводятся фрагменты оценочных факторов российских региональных рисков и показатели риска. Инвестиционные риски существенно варьируют по экономическим районам России.

     Таблица 2 - Факторы российских региональных инвестиционных рисков