Лекции по "Антикризисному управлению"

stify">     Большие расходы по содержанию ведомственного жилого фонда, оставшегося на предприятии.

     Задолженность предприятий перед организациями-монополистами, продающими электроэнергию, газ, тепло  и воду.

     Неиспользуемый  производственные, административные и бытовые помещения, которые стали свободными из-за сокращения производства.

     ТИПОВЫЕ – по мнению специалистов, проводивших  анализ финансово-экономического состояния  ряда неплатежеспособных предприятий, были выявлены часто встречающиеся (типовые) причины неплатежеспособности:

     Отсутствие  или неправильное ведение платежного календаря – финансового документа  в котором подробно отражается оперативный  денежный оборот предприятия. В платежном  календаре должно быть представлено движение денежных средств по срокам из поступления и использования.

     «Котловой»  учет затрат на производство и реализацию продукции, который, который не позволяет  проводить дифференцированную оценку рентабельности различных видов  деятельности.

     Включение в себестоимость реализованной продукции затрат, не связанных с ее производством и реализацией, которое приводит к образованию убытков от основной производственной деятельности.

     Неэффективное управление имущественным комплексом. 
 

     2. Критерии выбора  методов финансового оздоровления. 

     Каждое  неплатежеспособное предприятие имеет  индивидуальные причины попадания  в кризисное финансовое состояние, которые связаны с неправильным выбором рыночной ниши, организацией маркетинговой и сбытовой политики, неправильной организацией арендных отношений.

     Степень несостоятельности предприятия  определяется на основе показателей  оценки финансово-экономического состояния. Группы показателей – индикаторов  финансово-экономического состояния  – образуют критерии применения к  предприятию методов финансового оздоровления.

     Критериями  выбора методов финансового оздоровления являются следующие группы показателей:

     1 группа: Показатели, характеризующие  внешние признаки несостоятельности  и вытекающие из законодательства  о банкротства:

     показатели  оценки структуры баланса – коэффициент текущей ликвидности (Кт.п.) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс);

     коэффициент тяжести просроченных обязательств.

     К предприятию-должнику, имеющему внешние  признаки несостоятельности, применяются  общие методы финансового оздоровления и оперативные мероприятия по восстановлению платежеспособности.

     2 группа: Показатели, характеризующие  эффективность управления предприятием:

     рентабельность  продукции;

     рентабельность  активов;

     рентабельность  собственного капитала;

     наличие убытков.

     Для неплатежеспособного предприятия  будем считать удовлетворительными  положительные значения показателей  рентабельности и отсутствие убытков.

     К предприятию-должнику, имеющему неудовлетворительные значения показателей второй группы, применяются локальные мероприятия по улучшению финансового состояния.

     3 группа: Показатели, характеризующие  производственный и рыночный  потенциал:

     показатели  состояния производства и реализации продукции;

     - показатели состояния и использования  производственных ресурсов: численность персонала, производительность труда, коэффициент износа основных фондов, фондоотдача, структура оборотных активов, оборачиваемость оборотных активов.

     В результате диагностики финансово-экономического состояния определяется возможность сохранения и использования производственного и рыночного потенциала предприятия. На основе оценки показателей третьей группы принимается решение о сохранении предприятия-должника или о применении ликвидационных процедур.

     Неудовлетворительные  значения показателей производственного и рыночного потенциала свидетельствуют о глубоком финансовом кризисе и требуют, в случае сохранения предприятия, последовательного применения всего комплекса финансового оздоровления.

     Алгоритм выбора методов финансового оздоровления.

     Алгоритм  финансового оздоровления включает следующие этапы:

     1 этап: Устранение внешних факторов  банкротства.

     Цель  применения методов первого этапа  – доведение коэффициента текущей  ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами до нормативного уровня.

     Оперативные методы восстановления платежеспособности: совершенствование платежного календаря; регулирование уровня незавершенного производства; перевод низкооборотных активов в высокооборотные; переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную; проведение других оперативных мероприятий.

     2 этап: Проведение локальных мероприятий  по улучшению финансового состояния.

     Цель  применения данных методов финансового  оздоровления – обеспечение устойчивого  финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе, которое проявляется в стабильном поступлении выручки от реализации, достаточном уровне ликвидности активов, повышение рентабельности продукции.

     Применяются следующие локальные методы: установление путей приостановления штрафных санкций за просроченную кредиторскую задолженность; обеспечение достаточности финансовых ресурсов для покрытия вновь возникающих текущих обязательств, постепенное погашение старых долгов.

     При реализации методов второго этапа  оценивается возможность привлечения дополнительных внутренних источников финансирования. К таким источникам относятся: реализация ненужных и неиспользуемых высокооборотных активов, сокращение затрат до минимально допустимого уровня, проведение энерго- и ресурсосберегающих мероприятий.

     3 этап: создание стабильной финансовой  базы (долгосрочные методоы финансового  оздоровления).

     Применение  данных методов требует привлечение  дополнительных инвестиций.

     Целью долгосрочных методов финансового  оздоровления является обеспечение  устойчивого финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе – создание оптимальной структуры баланса и финансовых результатов, устойчивости финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.

     Долгосрочными методами финансового оздоровления являются: активный маркетинг с целью поиска перспективной рыночной ниши; поиск стратегических инвестиций; смена активов под новую продукцию.

     Эффективность применения методов финансового  оздоровления определяется путем финансового  прогнозирования, которое дает возможность сравнивать различные варианты антикризисного управления, предупреждать негативные последствия реализации антикризисных процедур.