Управление необоротными активами

     Таблица 4.1 – Эффективность форм финансирования приобретения цеха розлива алкогольной продукции для АПК «Виноградный», 2004г.

     Результаты  сравнения итоговых (конечных) показателей  денежных потоков и значимости для предприятия отдельных преимуществ и недостатков различных способов формирования необоротных активов позволяют принять окончательное решение о более благоприятном способе их формирования.

     Таким образом, используя показатель величины денежного потока, можно определить каким именно способом финансирования пополнения необоротных активов наиболее выгодно воспользоваться АПК «Виноградный» для приобретения цеха розлива алкогольных напитков. При этом исходные условия, сложившиеся на данный момент для предприятия следующие: стоимость цеха розлива в необходимой комплектации 234 тыс. грн., в случае приобретения на условиях лизинга: авансовый платеж составляет 5% от стоимости цеха, срок использования оборудования – 7 лет, ежегодный лизинговый платеж – 70,2 тыс. грн.; ставки по долгосрочному кредитованию – 18% в год. Планируемая ликвидационная стоимость оборудования – 35 тыс. грн.

     Таким образом, наименьшей является величина денежного потока при долгосрочном кредитовании, следовательно, предприятию стоит выбрать именно этот способ финансирования приобретения цеха по розливу алкогольных напитков.

      ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

     АПК «Виноградный» расположен в Западной части Крымского полуострова в 22 км от г. Симферополя. Организационная структура АПК включает 5 отделений в следующем составе: отделение № 1 – 4 животноводческие бригады, 1 бригада по производству кормов и полеводству; отделение № 2 – 7 виноградарских бригад; отделение № 3 и № 5 – по 5 виноградарских бригад; отделение № 4 – 7 садоводческих бригад, в составе одной из них 8 работников занимаются овощеводством.

     Площадь сельскохозяйственных угодий агропромышленного  комбината сократилась на 11 га или на 0,2%. В исследуемом периоде было раскорчевано 138 га плодоносящих виноградников (6,8%). В то же время, предприятие вновь увеличило площадь виноградников (на 33 га), посадив молодые насаждения, а удельный вес молодых насаждений в структуре виноградников увеличился на 2,4%.

     Хозяйство специализируется на переработке продукции  собственного производства. Удельный вес реализации винограда в свежем виде в исследуемом периоде на предприятии не превышает 3,5%. Удельный вес выручки от реализации других видов продукции не превышает 8%, т.е. можно говорить об узкой специализации предприятия. В 2004г. увеличилась доля животноводства в структуре товарной продукции за счет продукции свиноводства (ее удельный вес увеличился с 0,2% до 3,2%, а в стоимостном выражении практически в 8 раз).

     Следует отметить значительное сокращение размеров и эффективности производства на предприятии в 2004г. в сравнении с 2002г. – все показатели сократились практически вдвое. Прежде всего, это связано с неблагоприятными погодными условиями, повлекшими за собой крайне низкую урожайность винограда, а, следовательно, и отрицательные финансовые результаты. Производство стало нерентабельным – предприятие получило 1,2 грн. убытков на каждую гривну стоимости реализованной продукции.

     В состав необоротных активов АПК  «Виноградный» входят, в соответствии с балансом за 2002-2004гг., две статьи – основные средства и незавершенное строительство. Доля незавершенного строительства в итоге первого раздела баланса составляет, соответственно: в 2002г. – 27,6%, в 2003г. – 28,9%; в 2004г. – 32,8% и в денежном выражении изменяется от 7,2 до 8,4 млн. грн.

     В хозяйстве в 2004 году основные фонды составили 41139 тыс.грн., что на 2798 тыс.грн. (6,4%) меньше чем в 2002 году, и на 154 тыс.грн. (0,4%) меньше по сравнению с 2003 годом. Наибольший удельный вес занимают здания, сооружения и передаточные устройства – около 47%. Более одной трети от стоимости основных средств в хозяйстве составляет стоимость многолетних насаждений, поскольку предприятие является виноградарско-винодельческим и перерабатывает на винзаводе собственное сырье. Непроизводственные основных фондов у предприятия нет, поскольку все они были переданы на баланс сельского совета.

     В настоящее время основные средства предприятия находятся в неудовлетворительном состоянии. В анализируемом периоде прироста стоимости основных средств не наблюдается, коэффициент износа составляет около 0,55 и, соответственно, превышает коэффициент годности. В то же время, наметились некоторые положительные тенденции. В частности, снизились темпы сокращения стоимости основных средств к концу периода несколько снизились, увеличился коэффициент обновления и сократился срок обновления основных средств.

      Эффективность использования основных средств  в производственном процессе в исследуемом  периоде значительно изменяется, что связано со значительными изменениями стоимости валовой продукции. Так, в 2004г. был получен крайне низкий урожай винограда, что обусловило снижение фондоотдачи, практически вдвое в сравнении с 2002г. и в 6 раз в сравнении с 2003г. На 14,1% в исследуемом периоде увеличилась фондовооруженность, что обусловлено не увеличением стоимости основных средств, а тем, что среднесписочная численность работников в хозяйстве сокращается более быстрыми темпами в сравнении с сокращением стоимости основных средств.

     Фондообеспеченность в хозяйстве находится на достаточно высоком уровне, однако, в исследуемом периоде снизилась на 9,2%, в связи с тем, что стоимость основных средств сокращается более значительными темпами в сравнении с сокращением земельных угодий.

     В процессе управления необоротными активами одним из наиболее сложных заданий является выбор варианта приобретения или аренды отдельных их видов. Критерием принятия управленческих решений о приобретении или аренде отдельных видов необоротных активов, вместе с оценкой вышеизложенных преимуществ и недостатков аренды и их значимостью для данного предприятия с позиций финансового менеджмента, является сравнение эффективности денежных потоков.

     Эффективность денежных потоков сравнивается по таким  основным вариантам решений: аренда отдельных видов активов (при  одной из трех форм арендных отношений);  приобретение отдельных видов активов за счет кредитов банков (долгосрочных или краткосрочных, по аналогии со сроком аренды);  приобретение отдельных видов активов за счет собственных финансовых ресурсов. Наименьшей является величина денежного потока при долгосрочном кредитовании.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Балабанов Г.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы  и статистика, 1995.
2. Балабанов Г.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: 2000.
3. Бандурка О.М., Король М.Я., Петрова К.Я. Фінансова діяльність підприємства. – К.: Либідь, 1998.
4. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. – К.: АДЕФ-Украина, 1996.
5. Брігхем Є.Г. Основи фінансового менеджменту. - К.: Молодь, 1997.
6. Бухгалтерский учет в Украине [Учебник] / Завгородний В.Б. – 4-е изд., доп. и перераб. –К.: АСК 1999 г.
7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. – М.: 1996.
8. Голов С. Соответствует ли бухгалтерская отчетность украинских предприятий требованиям МСБУ // Бухгалтерский учет и аудит. – 1999 г. - № 1 – С 42-47
9. Голов С. Учет нематериальных активов согласно МСБУ // Бухгалтерский учет и аудит. – 1999 г. - № 7-8 – С. 42-42
10. Голов С. Учет основных средств согласно МСБУ // Бухгалтерий учет и аудит. – 1999 г. - № 4 – С. 19-23
11. Гридчина М.В. Как управлять финансами предприятия. – К.: Знание, 1995
12. Ермолаев А. Основные фонды: дооценка и амортизация // Экспресс анализ. – 2002. – №23. – С. 27-28.
13. Закон Украины от 16.07.1999 г. № 996-XIV «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» с изменениями и дополнениями.
14. Комиренко В. Основные средства в сельском хозяйстве: учет ремонта // Все о бухгалтерском учете. – 2002. – №41. – С. 4-7.
15. Назаренко И. Как заполнить бланки учета основных средств // Все о бухгалтерском учете. – 2002. – 31 мая. – С. 57-58.
16. Огійчук М.Ф. Бухгалтерський облік на сільськогосподарських підприємствах. – К.: Аграрна освіта, 2001. – 605с.
17. Пархоменко В. Бухгалтерский учет основных средств // Вестник налоговой службы Украины. – 2000. – №25. – С.42.
18. Поддєрьогін А.М., Буряк Л.Д. Фінанси підприємств. – К.: 2000.
19. Поддєрьогін А.М., Буряк Л.Д. Фінансовий менеджмент. Навчально-методичний посібник для самостійного вивчення дисципліни. – К.: КНЕУ, 2001.
20. Положение (стандарт) бухгалтерского учета 12 «Финансовые инвестиции», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 26.04.2000 г. № 91
21. Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2 «Баланс», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 № 87 // Баланс (спецвыпуск). – 2001. – №12.
22. Положение (стандарт) бухгалтерского учета 7 «Основные средства», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 27.02.2000 № 92 // Баланс (спецвыпуск). – 2001. – №12.
23. Положение (стандарт) бухгалтерского учета 8 «Нематериальные активы», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 18.10.99 № 242 // Баланс (спецвыпуск). – 2001. – №12.
24. Положение о порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, подлежащих приватизации, утвержденное приказом Министерства финансов Украины, Фонда государственного имущества Украины от 26.01.2001 № 49/121.
25. Приказ Министерства финансов Украины от 30.11.99 № 219 «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета и Инструкции об его применении»
26. Принципы бухгалтерского учета [Учебник] / Б.Нидлз, Х.Андерсон, Д.Колдуэл: Пер с анг./ Под ред. Я.В.Соколова – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика 1994 г.
27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. – Мн.: Новое знание, 2002. – 687с.
28. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 2000.
29. Ткаченко Н.М. Бухгалтерський облік на підприємствах України. – К.: А.С.К., 2000.
30. Учебно-практическое пособие «Курс реформ – учет 2000» Днепропетровск: ООО «Банс-Клуб», 2000, 256 с.
31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финсовый менеджмент. – М.: ИНФРА, 1999.