Учет оборотного капитала предприятия

 

    Проанализировав данные нижеприведенной таблицы 30, можно сделать

выводы:

- в течение анализируемого периода, в К(Ф)Х «Правда» не отслеживаются финансовые трудности, так как отток денежных средств не превышает их приток, в 2007г. поступления денежных средств увеличились на 13182тыс. руб., а в 2008г. на 24956тыс. руб.;

- отток  (расходование) денежных средств в 2008г. возрастает на 12045тыс. руб., а в 2007г.  наблюдается снижение на 4941тыс. руб.;

- следовательно,  приток денежных средств превышает их расходование в 2007г. - на 17423тыс. руб.; в 2008г. – на 30334тыс. руб.

      Финансово-хозяйственная деятельность К(Ф)Х «Правда» обеспечивает оптимальное соотношение поступления и использования денежных средств, достаточное для текущей деятельности и осуществления финансовых вложений. Для наглядности рассмотрим динамику движения денежных средств в К(Ф)Х «Правда» в 2006-2008г.г.

 Рис.7. Динамика движения денежных средств К(Ф)Х «Правда» в 2006-2008г.г.

      В состав оборотных средств предприятия  не входят краткосрочные инвестиции организации в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы, таким образом, организация не формирует финансовых вложений. 

    3.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала 

    Для анализа эффективности использования оборотного капитала используются показатели деловой активности или оборачиваемости. Показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью баланса анализируемого предприятия. Рассмотрим анализ оборачиваемости оборотного капитала в К(Ф)Х «Правда». в 2006-2008г.г..

Таблица 31

Анализ  оборачиваемости оборотных активов

Продолжение таблицы 31

 

     Рассмотрев  результаты расчетов эффективности использования оборотного капитала представленных в таблице 31, можно сделать следующие выводы:

- оборачиваемость  оборотного капитала в 2008г.  составила 0,81 оборот (средний срок оборота - 442 дня), увеличившись, по сравнению с 2006г. на 0,25 оборотов, что указывает на уменьшение потребности в оборотном капитале;

- в 2008г.  коэффициент оборачиваемости материальных  оборотных активов (сырья и  материалов и затрат в незавершенном  производстве) составил 1,19 оборотов, а средний срок оборота сократился с 473 дней в 2007г. до 444 дней в 2008г.;

- средний  срок оборота готовой продукции  сократился с 7дней в 2006г. до  4 дней - в 2008г. (уменьшение остатков готовой продукции на складе, обусловлено расширением каналов сбыта продукции завода);

- срок  оборота денежных средств, в связи с их достаточным количеством, необходимым для осуществления текущей деятельности предприятия увеличился с 90 дней - в 2007г., до 120 дней - в 2008г.

      Таким образом, оценив показатели оборачиваемости, можно дать оценку текущего состояния предприятия и ожидаемых перспектив его развития.

      Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), а значит, увеличению полученной прибыли.

      Высвобождение (привлечение) оборотных средств определяется по формуле:

      ∆СО = (О₁ –О₀)∙ Р_1одн,                                                                                   (9)                                

где О₁, О₀ - длительность одного оборота в днях;

Р_1одн - однодневная реализация продукции (тыс. руб.) отчетного года.

      Рассчитаем  привлечение или высвобождение  оборотных средств на анализируемом  предприятии (таблица 32).

Таблица 32

Размер  привлечения (высвобождения) оборотных  средств в связи с

 замедлением  (ускорением) их оборота

 

    Как видно из приведенной таблицы 36, за счет сокращения среднего срока оборота материальных активов с 473 дня до 444 дней, высвобождение материальных оборотных активов составило 6801,08 тыс.руб. При сокращении среднего срока оборота готовой продукции  на 3 дня, высвобождение готовой продукции составило 703,56 тыс. руб. При увеличении среднего срока оборота с 9 до 23 дней, дополнительное привлечение в оборот денежных средств составило 3283,28тыс. руб..

      Чем меньше время оборота, тем меньше потребность предприятия в оборотных средствах. Высвобождающиеся средства могут быть использованы для решения социальных задач, а также для роста объема производства без привлечения дополнительных заемных средств.

      Оборотные активы мобильны, изменчивы, реагируют на внешние и внутренние изменения, что подчеркивает необходимость оперативного анализа деловой активности. Такой анализ предполагает регулярный контроль остатков оборотных средств, отслеживание и предупреждение рисков нарушения ликвидности, согласование действий в случае увеличения сроков поставок, производственных сбоев, задержек платежей и других негативных событий.

      Поскольку финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятие должно быть заинтересовано в рациональном использовании оборотных средств-для получения наибольшего экономического эффекта.

      По  своему экономическому содержанию коэффициент оборачиваемости сходен с показателями фондоотдачи, только в данном случае результирующим показателем является не объем товарной продукции, а стоимость производства реализованной продукции, а вместо величины стоимости основных средств используется величина среднего запаса оборотных средств.

      Повышение эффективности оборотных средств требует воздействие на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства.

      Анализ  показывает, что значительные резервы  лежат в области организации производства и труда.  Большое значение имеет также правильное

использование экономических стимулов.

    Кроме расчета и анализа показателей  оборачиваемости, можно рассчитать показатель рентабельности оборотных активов и сделать факторный анализ прироста выручки за счет интенсивных и экстенсивных факторов использования оборотных активов.

      Рентабельность  оборотных активов:

     ,                                                                             (10)

где Ппр-прибыль от продаж;

ОА-среднегодовая стоимость оборотных активов.

      Факторная модель рентабельности оборотных активов  представляет рентабельность как функцию от рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

     ,                                                                       (11)

где Rпр-рентабельность продаж;

Коб-коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

      Расчет  приростов выручки, полученных от экстенсивных и интенсивных факторов, характеризующих оборотные активы.

      Влияние экстенсивных факторов, которые характеризуют количественный аспект оборотных активов, оценивается с помощью формулы:

     ,                                                                      (12)

где Коб0 - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в предыдущем периоде;

ОАк-стоимость оборотных активов на конец года;

ОАн-стоимость оборотных активов на начало года.

      Влияние интенсивных факторов, которые характеризуют качественный аспект оборотных активов и оценивают эффективность их использования в единицу времени, рассчитывается с помощью формулы:

     ,                                                                      (13) где Коб1-значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов за

отчетный  период;

Коб0-значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов за предыдущий период.

      Анализ  эффективности использования оборотных  активов рассматриваемого предприятия приведен в таблице 33.

Таблица 33

Анализ  показателей использования оборотных активов