Производство и выпуск готовой продукции

    Подставив значения в формулу, получим:

    Кал на начало года =  71 / 31 = 2,29;

    Кал на конец года =  90 / 96 = 0,94.

    Расчеты показывают, что предприятие на начало 2006 года в состоянии оплатить все  наиболее срочные обязательства, а на конец года 94% данных обязательств, т.е. предприятие ликвидное, собственных средств хватает для покрытия краткосрочных обязательств.

    2) Коэффициент текущей ликвидности(коэффициент  покрытия) отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

    Показатель  рассчитывается по формуле:

    Кт.л. = (ДС+ КФВ + КДЗ + З) / КО,                        

    где З – запасы с учетом НДС (стр. 210, 220 разд. II , баланса), тыс.руб.

    Нормальное  ограничение показателя: Кт.л. ³ 2.

    Подставив значения получим:

    Кт.л. на начало года =  86 /  31 = 2,78;

    Кт.л  на конец года =148  / 96  = 1,55.

    Анализ  коэффициента покрытия в динамике на начало и конец  2006 года показал, что на протяжении анализируемого периода  в случае реализации предприятием всех оборотных активов оно смогло бы полностью покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако следует отметить, что значение коэффициента на конец года по сравнению со значением на начало 2004г. ухудшилось и составляет 1,55 или 155%. Это означает, что в перспективе при условии сохранения тенденции к ухудшению данного коэффициента предприятие не сможет погасить своих краткосрочных обязательств не смотря на привлечение для погашения всех оборотных активов. Также следует отметить, что с законодательной позиции предприятие к концу года утратило платежеспособность т.к. полученный коэффициент на конец года ниже нормативного уровня т, е.  Кп < 2.

        3) Коэффициент критической ликвидности  (Ккл) показывает ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Он определяется по формуле:

    Ккл = ДС + КДЗ / КО(текущие пассивы),              

    где ДС  - денежные средства, тыс. руб.;

    КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность, тыс.руб.;

    КО  – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

        Нижнее нормальное ограничение  Ккл считается, когда Ккл ³ 1  означая, что денежные средства и предстоящие поступления от деятельности должны покрывать долги.   

    Подставив значения, получим:

    Ккл на начало года =   75 / 31 = 2,42;

    Ккл на конец года = 105 / 96 = 1,10.

    Анализ  коэффициентов критической   ликвидности  в динамике на начало и конец  2005 года показал, что на протяжении анализируемого периода предприятие  имело достаточно денежных средств, а также предстоящих поступлений от дебиторов  для погашения в ближайшей перспективе  краткосрочных обязательств. Расчетные коэффициенты выше нормы, но значение коэффициента Ккл на 01.01.2005г. по сравнению со значением Ккл на 01.01.2005г.  ухудшилось.

    4) Коэффициент общей платежеспособности. Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами.

    Коэффициент общей платежеспособности (Коп) рассчитывается по формуле:

    Коп = АП / ОП,                                                   

    где АП- активы предприятия (стр. 190 разд. I , баланса «Внеоборотные активы» + стр. 290 разд. II баланса «Оборотные активы»), тыс.руб.;

    ОП - обязательства предприятия (стр. 460 разд. IV баланса + стр. 590 разд. V баланса «Долгосрочные пассивы» + стр. 690 разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» – стр. 640 разд. VI – стр. 650 разд. VI), тыс.руб.

    Произведем  расчет общей платежеспособности предприятия:

    Коп на начало года = 442 / 31 = 14,26;

    Коп на конец года  = 485 / 96 = 5,16.

    Анализ  коэффициента общей платежеспособности на начало и конец  2005 года показал, что на протяжении анализируемого периода  в случае реализации предприятием всех оборотных, а также внеоборотных активов оно смогло бы полностью  покрыть все свои обязательства. На начало анализируемого периода Коп =14,26  выше нормального значения, однако к концу периода значение коэффициента значительно ухудшилось и составило Коп = 5,16 и снизилось на 9,10.

    Также произведем расчет коэффициента текущих активов собственными оборотными средствами (Косс):

    Косс = Собственные оборотные средства / текущие пассивы       

    Косс должен быть больше или равен 0,1  т.е. 10% текущих активов должны покрываться за счет собственных оборотных средств.

    Косс  на начало года = 411-356 / 86 = 0,64;

    Косс  на конец года = 399-347 / 148 = 0,36.

    Следующим этапом финансового анализа является – анализ ликвидности баланса  т.е. степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности,  с обязательствами по  пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

    Анализ  ликвидности баланса проведем и  оформим в виде таблицы (Приложение 12)

                                Анализ ликвидности баланса 

 

Как видно  из таблицы  соотношения баланса  будут иметь следующий вид:

    На  начало года:                               На конец года:

    А 1 > П 1                                          А 1 < П 1

    А 2 > П 2                                          А 2 > П 2

    А 3 > П 3                                          А3 > П 3

    А 4 < П 4                                          А 4 < П 4

    Рассмотрев  полученные соотношения, можно сделать  следующие выводы: на начало года баланс является ликвидным, т.к. все из условий  выполняются. На конец отчетного периода финансовое состояние предприятия ухудшилось, и баланс предприятия считается ликвидным в текущей перспективе, т.к. не выполнено первое соотношение: не хватает денежных средств на покрытие срочных обязательств.

    Оценка  показателей финансовой устойчивости, как абсолютных, так и относительных, а также коэффициентов платежеспособности (ликвидности) показала, что на конец отчетного периода предприятие является не платежеспособным. Основанием для такого признания явилось наличие следующего условия:

    Ктл (коэффициент текущей ликвидности(покрытия) на конец отчетного периода имеет  значение менее 2 и составляет 1,55.

    При этом значении для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если значение коэффициента больше 1, то в течение 6-ти месяцев предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность.

    Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:

                              Ктл1 + У/Т *  (Ктл1–Ктл0)

    К_восст.    =       ----------------------------------- ,                                                    

                                            2

    где Ктл 1 -  значение коэффициента покрытия в конце отчетного периода;

    Ктл0 – значение коэффициента покрытия в начале отчетного периода;

    Т – продолжительность отчетного  периода в месяцах;

    У – период восстановления платежеспособности;

    2 -  оптимальное(нормативное) значение  коэффициента покрытия.

    Подставляя  расчетные данные в формулу, получим:

                       1,55 + 6/12 * (1,55 – 2,78)

    Квосст.= -------------------------------------- = 0,47 < 1                      

                                           2

    Коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение менее 1, это говорит о том, что предприятию необходим срок более 6-ти месяцев, чтобы  восстановить свою платежеспособность.

    Проведем  анализ финансовой устойчивости предприятия.

    Финансовая  устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. В анализе финансовой устойчивости предприятия решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивого состояния.

    Соотношение материальных оборотных средств  и величин собственных и заемных  источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния  предприятия. Обеспеченность запасов  и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

      Методика оценки финансовой устойчивости  предприятия предусматривает расчет  трех показателей наличия источников  финансирования запасов и затрат и трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования, которые подробно будут рассмотрены в дипломной работе.

    Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками их финансирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

    С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации.

    Выделяют  четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

    1. Абсолютная устойчивость. Она представляет  собой крайний тип финансовой  устойчивости.