Принятие долгосрочных решений на основе управленческого учета

     -срочные ссуды;

     -лизинг;

     -ипотечные ссуды;

     -субординированные долги (выплачиваются после удовлетворения требований обеспеченных кредиторов);

     -выпуск акций;

     -субсидии;

     -средства стратегических альянсов;

     -поручительства, гарантии.

     Каждый  из этих источников средств обладает своими особенностями: издержками, сроками, возможностями предприятия воспользоваться ими и т. д., и задача руководства компании - выбрать наиболее эффективные из них для достижения ею своих целей.

     В соответствии с вышесказанным предлагаются следующие пути совершенствования учета:

     1. Учетная политика предприятия  - уникальное средство, с помощью  которого, во - первых, осуществляется  процесс реальной либерализации  системы бухгалтерского учета,  во - вторых, происходит совершенствование  нормативной системы регулирования бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, в - третьих, разрешаются противоречия действующего законодательства в реализации мероприятий, предусмотренных Программой реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами. Все вышесказанное неоднократно доказывает важность графика документооборота. В силу этого необходимо его корректировать каждый год с учетом изменений в налоговом законодательстве и т. д.

     2. Для проведения соответствующих исследований можно использовать возможности, предоставляемые системой РЕ, которая позволяет описывать и моделировать использование самых разных финансовых инструментов из вышеперечисленных (рисунок 3.1).

 
Рисунок3.1 Описание источников финансирования в системе РЕ

     Действия  компании в процессе управления денежными  средствами в долгосрочном аспекте  предполагают наличие следующих  шагов:

• определение целей, создание концепции развития бизнеса, разработку стратегии развития и плана ее реализации;
• сбор необходимой информации о компании и построение ее финансовой модели;
• определение финансовых потребностей компании для реализации стратегии ее развития (объемы, типы, сроки);
• определение возможных (доступных) источников финансирования и их характеристик (сроки и условия предоставления средств и т. п.);
• проведение финансовых расчетов с целью оценки последствий использования тех или иных финансовых инструментов, а также осуществление других необходимых видов анализа;
• выбор варианта финансирования, наиболее полно соответствующего целям и концепции развития компании, анализ влияния разного рода неопределенностей; разработку стратегии финансирования и составление финансового плана;
• разработка стратегии привлечения капитала и подготовка к переговорам;
• проведение переговоров; заключение соглашения;
• получение средств и осуществление контроля выполнения финансового плана.

     Проиллюстрируем процедуру принятия решений, касающихся управления денежными средствами в долгосрочном аспекте, с использованием системы РЕ.

     Сначала строится финансовая модель компании и по результатам расчетов выявляется потребность бизнеса в дополнительных финансовых средствах.

     Когда такая потребность есть и предприятие  обладает возможностью пополнения своих финансовых ресурсов, перед ним встает задача выбора дополнительных источников финансирования для устранения дефицита средств. При этом вопрос заключается в том, какую часть потребностей покрывать за счет источников долгосрочных и среднесрочных средств, а какую финансировать с использованием банковского кредита. Все это можно сделать с помощью системы РЕ, в которой, как уже указывалось, реализована возможность описания самых разных финансовых инструментов, что важно для составления финансовой модели деятельности компании, наиболее приближенной к реальности.

     Критерии  выбора конкретного решения - его  стоимость и возможность обеспечения  с его помощью финансового  равновесия компании (т.е. анализировать  следует рентабельность и риск). Для сравнения допустимых вариантов следует воспользоваться возможностями системы РЕ, предоставляемыми ею в области анализа принимаемых финансовых решений, выполнив сравнение соответствующих показателей эффективности, финансовых коэффициентов, уровня риска и т. д. для каждого из вариантов.

     Для анализа последствий принимаемых  решений и сравнения возможных  решений между собой в системе  РЕ можно воспользоваться вкладками "Финансовые показатели" и "Эффективность инвестиций" (рисунок 3.3).

 
Рисунок 3.3. Сравнительный анализ возможных решений

     Этот  упрощенный пример демонстрирует сложность  проблем выбора и осуществления  финансовой политики, которые должны быть решены в контексте разработки финансового и инвестиционного плана и достижения финансового равновесия.

     Понятно, что в реальных ситуациях поиск  решения более сложен, так как  решение должно учитывать также  требования банков и иных финансовых организаций, предоставляющих компании финансовые средства. Эти требования обусловлены тем, что у любой финансирующей стороны есть свой интерес, и учет этого факта - залог успешных переговоров о предоставлении средств.

     Возможных инвесторов прежде всего интересуют вопросы возврата средств (т.е. фактически эффективность своих вложений и их оправданность с учетом риска их невозврата), и система РЕ позволяет проанализировать последствия принимаемых решений для всех заинтересованных сторон и показывает денежные потоки, имеющие отношение к ним (рисунок 3.4).

 
Рисунок 3.4. Вкладка системы РЕ "Доходы участников"

     При принятии решений, относящихся к  управлению денежными средствами в  долгосрочной перспективе, особое внимание следует уделять не только финансовому, но и инвестиционному плану.

     Именно  в совокупности инвестиционный и  финансовый планы позволяют руководству  компании сделать вывод о ее финансовом равновесии в долгосрочной перспективе. Кроме того, составление этих планов является "полигоном" для обучения принятию финансовых решений: чтобы достичь финансового равновесия необходимо сначала разработать некоторое число предварительных вариантов решения, которые послужат фундаментом для принятия окончательного решения. При этом в данный процесс неизбежно будут вовлечены все наиболее компетентные сотрудники компании.

     Для принятия адекватного решения руководство  компании может воспользоваться  инструментами, предоставляемыми ему  системой РЕ. В каждом специфическом  случае критериями правильности решения могут служить самые разные характеристики, наиболее универсальными из которых являются cash-flow (рисунок 3.5) и таблица показателей эффективности инвестиций (рисунок 3.6).

     График cash-flow и таблица эффективности инвестиций - одни из главных отчетных документов, используемых при подборе вариантов финансирования и анализе последствий использования того или иного его источника.

 
Рисунок 3.5. График cash-flow

 
Рисунок 3.6. Данные по эффективности инвестиций

     Инвестиционный  и финансовый планы как документы, содержащие перечень источников финансирования и направлений их использования, обычно составляются на период 3-5 лет. Оба плана являются результатом коллективного обсуждения финансовой политики и отражают фундаментальный выбор компании, касающийся в том числе и структуры финансирования, которая зависит от целей компании и определяется результатами поиска источников и способов финансирования, имеющих наименьшую стоимость, а также обеспечивающих финансовое равновесие компании с учетом степени риска, которому она подвергается.

     Задачи, возникающие в связи с разработкой, оценкой и осуществлением инвестиционного и финансового планов, могут быть только глобальными и многомерными, так как опираются на комплекс целей компании и внешних требований, предъявляемых к ней.

     Поэтому предложить универсальное решение, годящееся "на все случаи жизни" даже для одной компании, невозможно[12].

     3. Важной задачей управленческого учета является сбор, обобщение и передача информации, необходимой и полезной при принятии менеджерами своевременных и качественных управленческих решений.

     Разработка  эффективных решений — основополагающая предпосылка обеспечения конкурентоспособности  продукции и фирмы на рынке, формирования рациональных организационных структур, проведения правильной кадровой политики и работы, регулирования социально-психологических отношений на предприятии, создания положительного имиджа.

     В связи с этим, для ООО ПЗ «Победа» можно предложить на базе управленческого учёта решить такие проблемы, как:

       Оперативные задачи:

     - определение точки безубыточности;

     - исчисление производственного левериджа;

     - принятие решений по ценообразованию.

     Решение подобных задач предполагает долгосрочное отвлечение собственных средств  из оборота, в ряде случаев требует  долгосрочного привлечения заёмных  ресурсов, а потому заслуживает особого  внимания. В этом и заключается актуальность данного вопроса.

     Цель  анализа безубыточности состоит  в том, чтобы установить, что произойдет с финансовыми результатами при  изменении уровня производительной деятельности (деловой активности) организации.

     Безубыточность — такое состояние, когда производство не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка покрывает только затраты. Безубыточный объем продаж можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

     Разность  между фактическим количеством  реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции — это  зона безопасности (зона прибыли), и  чем она больше, тем прочнее  финансовое состояние предприятия.

     Для определения их уровня можно использовать аналитический и графический  способы.

     Исходные  данные для определения точки  безубыточности производства мяса свиней приведены в таблице 2.4.

Таблице 2.4 Исходные данные для определения точки безубыточности производства мяса свиней по данным 2010 г.

 

     Для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия  можно построить график безубыточности, по горизонтали которого показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), а по вертикали — себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

     По  графику можно установить, при  каком объеме реализации продукции  предприятие получит прибыль, а  при каком ее не будет. Можно определить также точку, в которой затраты  будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным.