Підвищення ефективності використання оборотних коштів ВАТ «Південний ГЗК»

 

На кінець 2004 року зменшилася сума векселів одержаних (на 10627 тис.грн. або 49%), а у 2005 року зменшення становило 599 тис.грн., що також свідчить про позитивні зміни в розрахунковій дисципліні.

Негативним явищем у  складі оборотних активів протягом 2003 – 2005 років є збільшення дебіторської заборгованості з бюджетом (на 142%, 63% та 17%).

Розглянемо зміни в  такій складовій оборотних активів, як грошові кошти. Їх сума в національній валюті постійно зростає протягом 2003-2005 років (на 717 тис.грн., 3834 тис.грн. та 828 тис.грн.), що свідчить про зростання платоспроможності підприємства. Грошові кошти в іноземній валюті навпаки на початок 2003 року становили 5316 тис.грн., але протягом наступних років їх сума зменшувалася ( на 2758 тис.грн., 2558 тис.грн., відповідно).

Далі розглянемо ліквідність  підприємства (табл. 2.2): 

 

Таблиця 2.2                                                                                                                       

Аналіз ліквідності  ВАТ „Південний ГЗК” за 2003 – 2005 роки

Показники	На початок 2003р.	На кінець 2003р.	На кінець 2004р.	На кінець 2005р.	Відхилення (+;-)
					2003 рік	2004 рік	2005 рік
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,008	0,004	0,005	0,008	- 0,004	+ 0,001	+ 0,003
Коефіцієнт критичної  ліквідності	0,97	1,08	0,90	0,84	+ 0,11	- 0,18	- 0,06
Коефіцієнт поточної ліквідності	1,2	1,34	1,13	1,19	+ 0,14	- 0,21	+ 0,06

 

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності значно менше за нормативне (0,2 – 0,25), що пояснюється відсутністю на підприємстві поточних фінансових інвестицій та незначною сумою грошових коштів, що зберігаються на рахунках в банках.

Значення наступного показника – коефіцієнта критичної ліквідності, навпаки, перевищує нормативне (0,6 – 0,8), що означає можливість покрити короткострокові борги за рахунок грошових коштів та надходжень від дебіторів. На кінець 2003 року значення коефіцієнта збільшується на 0,11 і становить 1,08. Це пояснюється зростанням дебіторської заборгованості за розрахунками. На кінець 2004 року значення коефіцієнта зменшується на 0,18, але все рівно залишається вище нормативного, що свідчить про ліквідність підприємства. В кінці 2005 року значення коефіцієнта також зменшується (на 0,06), що пов’язано зі зменшенням дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги. Але підприємство в змозі покрити свої поточні борги за рахунок готівки та надходжень від дебіторів (значення показника становить 0,84, що є більшим за нормативне значення), і це позитивно характеризує платоспроможність досліджуваного підприємства.

Але тут найбільш яскраво  проявляється вплив стану розрахунків  підприємства, оскільки, якщо наступний  аналіз розрахунково-платіжної дисципліни з’ясує, що наявні значні суми простроченої та безнадійної заборгованості, то можливість покрити термінові вимоги за рахунок найбільш ліквідних коштів не є безперечною.

Коефіцієнт поточної ліквідності протягом досліджуваного періоду залишався в межах  нормативу (1 – 2), що свідчить про покриття поточних боргів підприємства поточними активами або оборотним капіталом. Та незадовільний стан дебіторської заборгованості може призвести до того, що і цей показник не буде вважатися оптимальним

В цілому можна сказати, що ВАТ „Південний ГЗК” платоспроможне.

Далі проаналізуємо  показники ділової активності підприємства за період 2003 – 2005 років в динаміці (табл. 2.3).

Позитивним явищем в  роботі підприємства є збільшення оборотності  виробничих запасів, також треба  відмітити збільшення динаміки оборотності (та зменшення періоду погашення) товарної дебіторської заборгованості, що також є позитивною зміною, адже зменшився період вилучення коштів з обороту.

Період погашення товарної кредиторської заборгованості зменшився  на 88 днів у 2004 році та на 29 дні у 2005 році. З однієї сторони це позитивно, адже поліпшилась платіжна дисципліна підприємства. Але з іншого боку зменшився період користування підприємством безкоштовно залученими коштами.

 

Таблиця 2.3

Аналіз показників ефективності використання оборотних коштів

ВАТ „Південний ГЗК” за 2003-2005 роки, днів

Показник	2003 рік	2004 рік	2005 рік	Відхилення (+;-)
				2004 рік	2005 рік
Коефіцієнт загальної  оборотності активів	809	857	522	+ 48	- 335
Коефіцієнт оборотності  поточних активів	391	434	250	+ 43	- 184
Коефіцієнт оборотності  виробничих запасів	82	58	61	- 24	+ 3
Коефіцієнт оборотності  готової продукції	10	12	8	+ 2	- 4
Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості	313	346	188	+ 33	- 158
Коефіцієнт оборотності  товарної дебіторської заборгованості	87	72	35	- 15	- 37
Коефіцієнт оборотності  нетоварної дебіторської заборгованості	226	273	152	+ 47	- 121
Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості	295	318	169	+ 23	- 149
Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості товарної	185	97	68	- 88	- 29
Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості не товарної	161	212	114	+ 51	- 98

 

 

Що стосується терміну  оборотності нетоварної дебіторської та кредиторської заборгованості, то спостерігається його збільшення у 2004 році, і він є досить тривалим, що вказує на необхідність поліпшення платіжної дисципліни на підприємстві. Але у 2005 році спостерігається зменшення періоду погашення нетоварної кредиторської та дебіторської заборгованості (на 98 та 121 дні, відповідно), що вказує на певне поліпшення розрахунково-платіжної дисципліни на підприємстві.

Період оборотності  дебіторської заборгованості на підприємстві є довшим, ніж кредиторської. Це є  негативним явищем, яке свідчить про  вилучення коштів з товарного  обороту.  

Треба також відмітити  збільшення оборотності активів  та поточних активів (на 48 та 43 дні відповідно). У 2005 році оборотність активів, як загальних  так і поточних значно покращується, оскільки суттєво збільшується (на 335 та 184 дні відповідно).

Оборотність кредиторської  заборгованості в цілому та окремо товарної й за розрахунками підсумком  за три роки покращилася, але постійно покращувалася лише оборотність  товарної, іншої – у 2004 році погіршувалась. Це пояснюється певним зменшенням обсягів  реалізації, але їх зниження було не настільки значним.

Таким чином, керівництву  підприємства слід звернути увагу на склад та обсяг активів, а особливо на дебіторську заборгованість, а  також і на кредиторську заборгованість, оскільки там спостерігаються різноспрямовані тенденції.

Таблиця 2.4

Аналіз динаміки дебіторської заборгованості ВАТ „Південний ГЗК” в 2003 – 2005 роках

Показник	Станом на 1 січня року, тис. грн.				Відхилення
					за 2003р.		за 2004р.		за 2005р.
	2003	2004	2005	2006	тис. грн.	темп росту, %	тис. грн.	темп росту, %	тис. грн.	темп росту, %
Векселі одержані	21669	21669	11042	10443	0	100	-10627	51	-599	95
Дебіторська заборгованість, всього	652982	843243	765415	633422	190261	129	-77828	91	-131993	83
в т. ч.:
за товари, роботи, послуги	249658	178952	165234	102405	-70706	72	-13718	92	-62829	62
за розрахунками з  бюджетом	22090	53383	86857	101902	31293	242	33474	163	15045	117
за виданими авансами	344299	574221	504628	417682	229922	167	-69593	88	-86946	83
інша поточна	36935	36687	8696	11433	-248	99	-27991	24	2737	132
Разом заборгованість	674651	864912	776457	643865	190261	128	-88455	90	-132592	83

Динаміка дебіторської заборгованості свідчить, що протягом 2004 року вона зросла за всіма статтями, крім товарної та іншої поточної, в  результаті чого загальний розмір її зріс на 28% – з 674651 тис. грн. до 864912 тис. грн. Рівень кінця 2003 року і був найвищим за весь період дослідження 2003 – 2005 років. Наступного року заборгованість дебіторів знизилася на 10% - до 643865 тис. грн., а протягом останнього – 2005 – року вона знизилась ще на 17% до 643865 тис. грн. Рівень кінця 2005 року – найнижчий за всі три роки.

Товарна дебіторська  заборгованість впродовж всього періоду  дослідження знижувалася (з 249658 тис. грн. на 01.01.2003 року до 102405 тис. грн. на 01.01.2006 року), як і векселі отримані (з 21669 тис. грн., відповідно, до 10443 тис. грн.). Заборгованість за авансами виданими суттєво зросла у 2003 році – на 67% (з 344299 тис. грн. до 574221 тис. грн.), а наступні два роки зменшувалася – до 229922 тис. грн. на 01.01.2006 року, тобто на кінець періоду трьох років вона була нижче за початок 2003 року.

Тобто розрахунково-платіжна дисципліна покупців та постачальників по відношенню до базового підприємства дещо покращилася.

Проблемною виявилася стаття дебіторської заборгованості по розрахункам з бюджетом: протягом всіх трьох років вона постійно зростала, темпи її росту, відповідно, складали 242%, 163%, 117%. Хоча темпи і пригальмувалися, але суму накопичено значну.

Розглянемо як зазначені  зміни вплинули на структуру дебіторської заборгованості (табл. 2.5).

В структурі заборгованості дебіторів ВАТ „ПівдГЗК” найбільшу  питому вагу займають впродовж всіх трьох  років борги по авансам виданим  – тобто комбінат передплатив  постачальникам кошти, а продукцію отримає з відстрочкою. Їх питома вага зросла з 51% на початок 2003 року до 65% на кінець 2005 року.

Таблиця 2.5

Аналіз структури дебіторської заборгованості ВАТ „Південний ГЗК” в 2003 – 2005 роках

Показник	Станом на 1 січня року								Відхилення питомої ваги, в.п.
	2003		2004		2005		2006		за 2003р	за 2004р	за 2005р
	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %
Векселі одержані	21669	3	21669	3	11042	1	10443	2	-1	-1	0
Дебіторська заборго-ваність, всього	652982	97	843243	98	765415	99	633422	98	1	1	0
в т. ч.:
за товари, роботи, послуги	249658	37	178952	21	165234	21	102405	16	-16	1	-5
за розрахунками з  бюджетом	22090	3	53383	6	86857	11	101902	16	3	5	5
за виданими авансами	344299	51	574221	66	504628	65	417682	65	15	-1	0
інша поточна	36935	6	36687	4	8696	1	11433	2	-1	-3	1
Разом заборгованість	674651	100	864912	100	776457	100	643865	100	-	-	-

 

На другому за розмірами  місці у 2003-2004 роках буда товарна  дебіторська заборгованість (її питома вага складала 37% на початок 2003 року та 21% протягом всього 2004 року), але на кінець 2005 року з нею друге місце розділила заборгованість по розрахункам з бюджетом, їх частки дорівнювали по 16% кожна.

Питома вага векселів отриманих та іншої поточної дебіторської заборгованості незначні – по 2% на кінець 2005 року, протягом трьох років вони зменшували свою частку в складі заборгованості дебіторів.

Далі проаналізуємо  кредиторську заборгованість, її динаміку (табл. 2.6):

На підприємстві спостерігаються ідентичні тенденції у динаміці кредиторської та дебіторської заборгованості – і та й інша знизилися за три роки дослідження, що є позитивним для характеристики розрахунків. Загалом заборгованість ВАТ „ПівдГЗК” перед постачальниками, бюджетом, позабюджетними фондами та працівниками зменшилася з 683960 тис. грн. до 398807 тис. грн. з 01.01.2003 року до 01.01.2006 року.

 

Таблиця 2.6

Аналіз динаміки кредиторської  заборгованості ВАТ „Південний ГЗК” в 2003 – 2005 роках

Показник	Станом на 1 січня року, тис. грн.				Відхилення
					за 2003р.		за 2004р.		за 2005р.
	2003	2004	2005	2006	тис. грн.	темп росту, %	тис. грн.	темп росту, %	тис. грн.	темп росту, %
Векселі видані	187407	196701	230392	198150	9294	105	33691	117	-32242	86
Кредиторська заборгованість, всього	496553	278090	262568	200657	-218463	56	-15522	94	-61911	76
в т. ч.:
за товари, роботи, послуги	398008	259350	246687	166226	-138658	65	-12663	95	-80461	67
поточні зобов’язання за розрахунками:  - з одержаних авансів	340	4902	128	112	4562	1442	-4774	3	-16	88
- з бюджетом	3330	4830	4103	18930	1500	145	-727	85	14827	461
- з позабюджетних платежів	153	182	0	0	29	119	-182	0	0	-
- зі страхування	2106	2774	3607	4653	668	132	833	130	1046	129
- з оплати праці	5118	6052	8043	10736	934	118	1991	133	2693	134
- інші поточні зобов'язання	87498	286593	256943	127100	199095	328	-29650	90	-129843	50
Разом заборгованості	683960	474791	492960	398807	-209169	69	18169	104	-94153	81