Отчет о движении денежных средств и методы его составления

 

Глава 4. Прямой и косвенный методы составления отчета о движении денежных средств согласно МСФО.

 

Согласно МСФО отчет о движении денежных средств должен объяснять причины изменения статей денежных средств за рассматриваемый период и содержать информацию о денежных потоках фирмы в разрезе ее операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом состав статей перечисленных разделов отчета, а также степень их детализации определяется предприятием самостоятельно. 

 

Существуют два основных метода построения детализированных отчетов  о денежных потоках — прямой и  косвенный. При этом согласно МСФО потоки денежных средств детализируются в разрезе трех ключевых видов деятельности:

операционная (основная);

инвестиционная;

финансовая.

Разделение всей деятельности предприятия  на три указанные составляющие очень  важно для российской практики, поскольку  положительный совокупный поток  может быть получен за счет компенсации  отрицательного денежного потока от основной деятельности притоком средств  от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В  этом случае величина совокупного потока «маскирует» реальную убыточность  предприятия.

 

4.1 Прямой метод построения отчета о движении денежных средств

Наибольшую сложность в процессе построения отчета о движении денежных средств прямым методом, в особенности для внешнего аналитика, представляет его первый раздел, отражающий движение денежных средств от операционной деятельности.

При использовании прямого метода раскрываются основные виды валовых  денежных поступлений и выплат. Выделяют следующие достоинства этого метода:

возможность показать основные источники  притока и направления оттока денежных средств;

возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам;

непосредственная привязка к кассовому  плану (бюджету денежных поступлений  и выплат); 

 

устанавливает взаимосвязь между  реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.

Информация об основных видах денежных поступлений и выплат может быть получена:

- из учетных записей фирмы;

- из баланса и отчета о прибылях и убытках, используя корректировку соответствующих статей.

В первом случае специалисты, ответственные за формирование отчетности, анализируют движение денежных средств по различным счетам бухгалтерского учета и классифицируют денежные потоки по видам деятельности (операционной, финансовой или инвестиционной).

Однако на практике большинство  предприятий ежедневно осуществляет огромное число операций, вызывающих движение денежных средств, поэтому  движение денежных средств довольно трудно анализировать и классифицировать. В этой связи метод построения на основе учетных данных зачастую оказывается слишком трудоемким даже для внутренних бухгалтерских  служб. Кроме того, он неприемлем для  внешних пользователей, которые  не имеют доступа к учетным  данным предприятия, составляющим его  коммерческую тайну.

В этой ситуации более простым и  универсальным способом является использование данных баланса и отчета о прибылях и убытках с соответствующими корректировками.

Общая схема построения отчета о  денежных потоках от операционной деятельности прямым методом представлена на схеме, приведенной в таблице 1.

Таблица 1. Схема определения денежного  потока от основной деятельности (прямой метод).

№ стр.	Показатель
1	+ Чистая выручка от реализации
2	+(—) Уменьшение (увеличение) дебиторской  задолженности
3	+ Авансы полученные
4	= Денежные средства, полученные от  клиентов
5	(—) Себестоимость реализованных  продуктов и услуг
6	+(—) Увеличение (уменьшение) товарных  запасов
7	+(—) Уменьшение (увеличение) кредиторской  задолженности
8	+(—) Увеличение (уменьшение) по расходам  будущих периодов
9	+ Общехозяйственные, коммерческие  и административные расходы
10	+(—) Уменьшение (увеличение) прочих  обязательств
11	= Выплаты поставщикам и персоналу
12	(—) Процентные расходы
13	+(—) Уменьшение (увеличение) начисленных  процентов
14	+(—) Уменьшение (увеличение) резервов  под предстоящие платежи
15	+(—) Внереализационные / прочие доходы (расходы)
16	= Процентные и прочие текущие  расходы и доходы
17	(—) Налоги
18	+(—) Уменьшение (увеличение) задолженности  / резервов по налоговым платежам
19	+(—) Увеличение (уменьшение) авансов  по налоговым платежам
20	= Выплаченные налоги
21	Денежный поток от операционной деятельности (стр. 4 — стр. 11 — стр. 16 — стр. 20)

Недостатком рассмотренного метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

В оперативном управлении прямой метод  определения денежного потока может  использоваться для контроля за процессом  формирования прибыли и получения  выводов относительно достаточности  средств для платежей по  

текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета  величины денежного потока дает возможность  оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также  показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия  имеющимися у него денежными ресурсами.

 

4.2 Косвенный метод построения отчета о движении денежных средств

 

Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть получен и с помощью косвенного метода. По алгоритму построения этот метод является обратным к прямому.

При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток фирмы корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном оборотном капитале. Таким образом, данный метод:

- показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;

- устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.

Алгоритм формирования денежного  потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов.

По данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.

К чистой прибыли добавляются суммы  статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация).

Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях  текущих активов, за исключением  статьи «Денежные средства».

Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях  краткосрочных обязательств, не требующих  процентных выплат.

Общая схема построения отчета о  денежных потоках косвенным методом приведена в таблице 2 

Таблица 2. Определение денежного  потока от основной деятельности (косвенный  метод). 

 

№   стр	Показатель
1	Чистая прибыль
2	+ Амортизация
3	— (+) увеличение (уменьшение) дебиторской  задолженности
4	— (+) увеличение (уменьшение) товарных запасов
5	— (+) увеличение (уменьшение) прочих оборотных  активов
6	+ (—) увеличение (уменьшение) кредиторской  задолженности
7	+(—) увеличение (уменьшение) процентов  к уплате
8	+(—) увеличение (уменьшение) резервов  предстоящих платежей
9	+(—) увеличение (уменьшение) задолженности  по налоговым платежам
10	= Денежный поток от операционной  деятельности

 

Как следует  из таблицы, косвенный метод показывает, где конкретно овеществлена прибыль  компании, или куда инвестированы  «живые» деньги.

Помимо простоты расчетов, основным преимуществом использования косвенного метода в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности. В долгосрочной перспективе этот метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации.

Кроме того, важным фактором при выборе метода составления отчета о движении денежных средств является доступность  данных. Зачастую информацию, необходимую  для заполнения статей раздела «Операционная  деятельность» прямым методом, очень  сложно выделить из совокупного  

денежного потока компании, а затраты  на его формирование достаточны высоки.

Использование различных форм и  методов построения отчета о денежных потоках позволяет проводить  анализ их объемов и структуры  в нескольких аспектах. В результате пользователь получает детальное представление  об операционных, инвестиционных и  финансовых операциях, проведенных  предприятием за рассматриваемый период. Это, в свою очередь, позволяет ему  сформировать суждение о сильных  и слабых сторонах данного предприятия, его текущих и потенциальных  проблемах.

В общем случае способность предприятия  генерировать значительные денежные потоки от основной деятельности является положительным  фактом. Однако в процессе анализа  следует всегда обращать внимание на то, в какой степени операционные потоки покрывают потребность в  инвестициях, выплаты по займам или  дивидендам. Стабильность операционного  потока в динамике свидетельствует  об устойчивом финансовом положении  предприятия, эффективной работе его  менеджмента. В то же время слишком  большая зависимость от внешнего финансирования для покрытия текущих  потребностей должна рассматриваться  как негативный сигнал.

Наконец, стабильная отрицательная  величина чистого денежного потока свидетельствует о серьезных  финансовых затруднениях, ведущих к  банкротству.

Построение и анализ различных  отчетов о денежных потоках в  сочетании с другими видами отчетности обеспечивает более глубокое понимание  реального положения предприятия, фактических результатов его  деятельности и будущих перспектив.

 

Глава 5. Формирование показателей российского отчета  о движении денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности прямым методом

 

Оценка  денежного потока прямым методом. Прямой метод формирования отчета о движении денежных средств предусматривает отражение полных сумм денежных средств, поступивших от покупателей и выплаченных поставщикам через расчетный счет, кассу или денежные эквиваленты. При формировании отчета о движении денежных средств прямым методом возникает необходимость классифицировать каждую хозяйственную операцию при отнесении ее на вид деятельности. Наличие большого количества таких операций требует серьезных трудовых затрат при составлении данного отчета. Другой сложностью при составлении отчета о движении денежных средств прямым методом является необходимость «вычищения» (элиминации) внутренних оборотов (например, исключение перемещений денежных средств между расчетным счетом и кассой, между различными видами банковских счетов компании и других). В противном случае это приведет к искажению отчетности путем необоснованного увеличения потоков денежных средств.

Методической  основой прямого метода анализа  является балансовый метод, особенностями  которого является следующее:

• не учитывает временной ценности денег;
• расчет остатка денежных средств ведется на основе выражения:

ДСнп + ДПп – Дпо = ДСкп

где ДСнп; ДСкп – остаток денежных средств на начало и конец периода соответственно; ДПп – поступление денежных средств за период; ДПо – выбытие денежных средств за период.

Этот  метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока  

денежных  средств в общем объеме положительных  и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

Анализ  движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

Прямой  метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

• Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
• Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
• Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.