Маржинальный анализ и его применение в финансовой деятельности предприятия

     Подводя итог, можно сказать, что:

     Во-первых, необходимо стремиться к положению, когда выручка превышает порог  рентабельности, и производить товаров  больше их порогового значения. При  этом будет происходить наращивание  прибыли фирмы;

     Во-вторых, следует помнить, что сила воздействия  производственного рычага тем больше, чем ближе производство к порогу рентабельности, и наоборот. Это  означает, что существует некоторый  предел превышения порога рентабельности, за которым неизбежно должен последовать  скачок постоянных затрат (новые средства труда, новые помещения, увеличение издержек на управление предприятием).

     Далее следует проанализировать направления  поступления и расходования денежных средств, их объем и структуру. Анализ проведем на основе Отчета о движении денежных средств, результаты представлены в Приложении 19.

     Следует отметить, что в целом по предприятию  отрицательный денежный поток превышает  положительный на 423 тыс. руб. Приток денежных средств наблюдается только по текущей деятельности в размере 27528 тыс. руб. Отток денежных средств  от инвестиционной деятельности составляет всего 5,47% от остатка денежных средств на начало 2010г., тогда как отток по текущей деятельности – 4772,48%.

     Отток денежных средств в 2010г. составил 423 тыс. руб. Из них: 391тыс. руб. по текущей деятельности и 32тыс. руб. – по инвестиционной. Полученный результат указывает на несбалансированность производственно-финансовой деятельности предприятия. Что касается структуры, то следует сказать, что предприятие не занимается финансовой деятельность, а результаты инвестиционной деятельности незначительны.

     В заключении на основе предыдущих расчетов в Приложении 20 представлены итоговые показатели деятельности организации в анализируемом периоде.

     На  основе данных Приложения 20 подведем итоги оценки финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мосводоканал» в 2010г.

     Значения  рассчитанных коэффициентов ликвидности  ниже нормативных и даже ниже минимальных  пороговых значений, что указывает  на неплатежеспособность предприятия.

     На  начало 2010г. коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами находится в пределах нормы. В течение года его значение снижается на 0,8823п. и на конец 2010г. принимает отрицательное значение. Это объясняется тем, что в начале периода у предприятия было достаточно собственных средств для финансирования оборотных активов, а в конце – для покрытия оборотных и частично внеоборотных активов использовался привлеченный капитал.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в течение 2010г. предприятие успешно финансировало свою деятельность за счет собственных и долгосрочных заемных средств. В то же время снижение его значения на 0,0991п. говорит об увеличении в активах организации краткосрочных заемных средств.

     Коэффициент финансирования показывает, что в 2010г. величина собственного капитала превышала величину заемного в 4,5 раза. Значение данного коэффициента находится в пределах нормы.

     В начале 2010г. коэффициент инвестирования находился в зоне нормативного значения. За рассматриваемый период его значение снизилось на 0,1194п. и оказалось ниже нормативного. Это означает, что стоимость внеоборотных активов превышает собственный капитал, предприятие не имеет собственных оборотных средств.

     Значение  коэффициента финансовой независимости  в течение всего рассматриваемого периода находится в зоне нормативного значения. Это означает, что предприятие  осуществляло свою деятельность за счет собственных средств. Однако снижение данного показателя на 0,099 пункта свидетельствует  о повышении доли заемного капитала в активах предприятия.

     Коэффициент маневренности имеет отрицательное  значение ниже нормативного. Он свидетельствует  об отсутствии собственных оборотных  средств предприятия.

     Коэффициенты  оборачиваемости активов в целом  и оборотных активов в частности  имеют тенденцию к увеличению, что свидетельствует о сокращении продолжительности одного оборота  активов как о положительном  результате деятельности ООО «Мосводоканал» в 2010г.

     Показатель  рентабельности совокупного капитала предприятия в 2010г. снизился по сравнению с предыдущим на 11,97%. и принял отрицательное значение. На изменение рентабельности капитала повлияли следующие факторы: наибольшее влияние оказала рентабельность продаж. Снижение данного коэффициента до -14,02% привело к снижению рентабельности активов на 10,66п.п. Также отрицательно сказалось увеличение значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала до 1,0115п. Это привело к снижению рентабельности продаж на 2,01п.п. Снижение доли собственного капитала в формировании активов до 0,8196п., напротив, повлекло за собой рост рентабельности активов на 1,40п.п.

     Снижение  рентабельности собственного капитала в 2010г. составило 13,79п.п. Это произошло под влиянием снижения рентабельности продаж, повышения значения коэффициента оборачиваемости активов, повышения коэффициента финансового левериджа при снижении доли активов на рубль заемного капитала, что повлекло за собой рост рентабельности собственного капитала на 6,6908п.п.

     Рентабельность  продаж в отчетном периоде снизилась  до -15,68% из-за роста выручки от реализации при одновременном образовании  убытка на предприятии. Убыток от всей деятельности за отчетный период составил 3280 тыс. руб., увеличившись по сравнению  с предыдущим годом. Убыток от реализации товаров, услуг и продукции также  вырос и составил 2218 тыс. руб. Причиной образования убытка на предприятии  послужило превышение себестоимости  продукции над выручкой от реализации из-за слишком низкого тарифа на воду.

     Отток денежных средств в 2010г. составил 423 тыс. руб., увеличившись по сравнению с предыдущим годом. Полученный результат указывает на несбалансированность производственно-финансовой деятельности предприятия.

     Величина  чистых активов предприятия сократилась  на 3280 тыс. руб. Причиной этого послужили  уменьшение стоимости имущества  предприятия, а также рост кредиторской задолженности.

     Зона  убытка для данного предприятия  в 2010г. составила 8575,27тыс. руб. или 36,64% от выручки, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 24,23п.п. Тогда как нормативное значение 60-70%.

Заключение 

     Подводя итог данной курсовой работе, можно  сказать следующее. Цель работы, заключающаяся  в изучении методики маржинального  анализа и применении ее в качестве современного способа анализа деятельности предприятия, достигнута. С помощью  донной методики рассчитаны основные показатели, характеризующие деятельность ООО «Мосводоканал» в 2010г.

     В результате анализа финансового  состояния ООО «Мосводоканал» в 2010г. выявлены следующие отрицательные позиции:

     - наличие непокрытого убытка на  предприятии и отсутствие чистой  прибыли;

     - отсутствие собственных оборотных  средств;

     - большая сумма задолженности  по налогам и сборам;

     - заниженная ликвидность.

     Для улучшения финансово-хозяйственного положения предприятия можно предложить ряд мероприятий. Среди них:

     - увеличение уставного капитала  ООО «Мосводоканал» посредством проведения акционирования. В результате уставный капитал данного предприятия составит 100 тыс. руб.;

     - увеличение уставного капитала  и устранение непокрытого убытка  увеличат собственный капитал  предприятия до 24841 тыс. руб. При  реорганизации неиспользуемые основные  средства необходимо списать,  а также частично передать  на баланс администрации г. Москвы. Таким образом, ООО «Мосводоканал» оставит в своей собственности 10000 тыс. руб. стоимости основных средств. После проведенных мероприятий собственные оборотные средства составят 90000 тыс. руб.;

     - необходимо сократить, насколько  это возможно, задолженность перед  бюджетом, составившую в конце  2010г. 2298тыс. руб. Средства для погашения долга будут получены из прибыли от основной деятельности вследствие повышения тарифа на воду.

     - для повышения ликвидности предприятию  необходимо, в первую очередь,  увеличить денежные средства  и сделать краткосрочные финансовые  вложения.

     При успешной реализации денных мероприятий  предприятие значительно улучшит  свое положение, о чем свидетельствуют  рассчитанные показатели ликвидности  и рентабельности капитала.

     В заключение можно сказать о том, что в целом финансовое состояние  ООО «Мосводоканал» по итогам 2010г. можно считать устойчивым, но необходимо устранить факторы, влияющие отрицательно на деятельность данной организации. ООО «Мосводоканал» играет важную роль в жизни      г.Москвы, обеспечивая население водой и оказывая услуги канализации. Поэтому необходимо приложить усилия для успешного функционирования данной организации. 

 

      Список используемой литературы 

1. Гинзбург  А.И. Экономический анализ: туч.- 2-е  изд, прераб. И доп. – СПб: Питер, 2008. – 528 с.
2. Ковалев В.В. и др. Анализ баланса или как понимать баланс: учеб.-практ. пособ. – М.: Проспект, 2008. – 448 с.
3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособ. / Под ред. д.э.н., проф.Вахрушиной М.А.-М.: Вузовский учебник, 2008.-463с.
4. Пестов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. — М., 2004.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: уч. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 536 с.
6. Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты - ИНФРА-М, 2010. – 272 с. 
7. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: уч. – испр. и доп. – М.: Инфра-М, 2008. – 416 с.

8. Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева Финансовый анализ: Учебники и учеб. пособ.д/ высшей школы(ВУЗы) – М.: Эксмо, 2010. – 332 с.
9. Гринев Г.П.  Теория экономического анализа: учебный курс (учебно-методический комплекс) – www.e-college.ru
10. Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности: Учебное пособие – КноРус, 2010. –
11. Бардина И.В  Бухгалтерское дело. Учебник для вузов. Гриф МО: Бакалавр. Социально-экономическое направление – Юрайт, 2011
12. Экономический анализ: Шпаргалки - АСТ, Сова, ВКТ, 2009.
13. Пожидаева Т.А.  Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие – КноРус, 2008.
14. Литвинюк А.С.  Экономический анализ. Шпаргалки – Эксмо, 2009.

 

15. Ермолович Л.Л.  Анализ хозяйственной деятельности в промышленности – Современная школа, 2010
16. Евдокимова А. В., Пашкина И. Н. Внутренний аудит и контроль финансово-хозяйственной деятельности организации - Дашков и Ко, 2009 – 208 с.
17. Бердникова Т. Б.  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Инфра-М, 2010 – 224 с.
18. Булава И.В.  Теория и методология разработки стратегии развития предприятия - РИО МАОК, 2009 – 278 с.
19. Йерг Вельтье  Коллекция формул для анализа экономики предприятия. Карманное пособие - Финансы и статистика, 2010 – 160 с.
20. А. Г. Войтов  Эффективность труда и хозяйственной деятельности. Методология измерения и оценки - Дашков и Ко, 2010 – 232 с.
21. Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина  Экономический анализ деятельности предприятия - Инфра-М, 2009 – 304 с.
22. Л. Е. Басовский и др.  Экономический анализ - Инфра-М, 2008 – 224 с.
23. Т. М. Орлова  Практикум по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности – КноРус, 2010
24. Зимин Н. Е. Солопова В. Н.  Практикум по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия – КолосС, 2010
25. Шпаргалка по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Сибирское университетское издательство, 2011
26. С. М. Львовский  Лекции по комплексному анализу – МЦНМО, 2009
27. Губина О.В.  Краткий курс по анализу хозяйственной деятельности: учебное пособие - 2-е изд стер - Окей Книга – 2010
28. Губина О.В. Губин В.Е.  Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Практикум: Учебное пособие - Инфра-М,2010
29. Т. А. Пожидаева и др.  Практикум по анализу финансовой отчетности – КноРус, 2011

     Приложение 1 

     Данные  для факторного анализа прибыли  ООО «Мосводоканал» в 2010г.