Маржинальный анализ и его применение в финансовой деятельности предприятия

     Методика  маржинального анализа показателей  рентабельности основывается на утверждении, что на уровень рентабельности влияет изменение объема реализации и продаж. И прибыль, и издержки предприятия  изменяются пропорционально объему реализации, в результате чего происходит изменение рентабельности под воздействием данного фактора.

     На  примере ООО «Мосводоканал» методом цепных подстановок проведем факторный анализ рентабельности реализации воды в 2010г. Для этого используем данные Приложения 1 и следующую факторную модель: 

        

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

       

     Исходя  из произведенных расчетов, можно  сказать, что на рассматриваемом  предприятии уровень рентабельности реализации воды в 2010г. снизился на 0,0811. Это произошло под влиянием следующих факторов:

     - в результате сокращения объемов  реализации уровень рентабельности  снизился на 0,0182;

     - рост среднеотпускного тарифа  на воду привел к повышению  уровня рентабельности на 0,1406;

     - рост удельных переменных и  общих постоянных затрат послужил  причиной снижения показателя  рентабельности на 0,1152 и на 0,0883 соответственно.

     Можно сделать вывод о том, что ООО «Мосводоканал» необходимо повышать объемы реализации, а также сокращать издержки, чтобы повысить уровень рентабельности реализации воды. 

     1.3. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности 

     Безубыточность  – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка  покрывает только затраты. Безубыточный объем продаж можно выразить в  количестве единиц продукции, которую  необходимо продать, чтобы покрыть  затраты, после чего каждая дополнительная единица реализованной продукции  будет приносить предприятию  прибыль.

     Зона  безопасности (запас финансовой прочности, зона прибыли) – разность между фактическим  количеством реализованной продукции  и безубыточным объемом продаж. Чем  она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

     Порог рентабельности (критическая точка, точка безубыточного объема продаж, точка самоокупаемости) – выручка  от реализации, при которой предприятие  уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

     Безубыточный  объем продаж и зона безопасности предприятия – основополагающие показатели при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, менеджер, экономист.

     Для определения названных показателей  можно использовать графический  и аналитический способы. Аналитический  способ менее трудоемкий, а значит более удобный. Можно вывести  ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели.

     Маржинальный  доход: 

       

     где Н – постоянные затраты,

     П – прибыль от реализации продукции,

     В – выручка от реализации продукции,

     Р_п – переменные расходы. 

     Точка безубыточного объема продаж: 

       

     где  Д_у – удельный вес маржинального дохода в выручке от реализации продукции.

     Для расчета точки критического объема реализации в процентах к максимальному  объему, который принимается за 100%, используют формулу: 

       

     Безубыточный  объем реализации в натуральных  единицах: 

       

     где К – количество проданной продукции в натуральных единицах,

     Д_с – ставка маржинального дохода в цене за единицу продукции: 

       

     где  Ц – цена единицы продукции,

     V – удельные переменные затраты.

     Определение объема реализации для получения  определенной суммы прибыли: 

        

     При многономенклатурном производстве этот же показатель в стоимостном  выражении: 

        

     Зона  безубыточности

     - по стоимостным показателям: 

       

     - по количественным показателям  (для одного вида продукции): 

       

     Рассчитаем  приведенные показатели на примере  ООО «Мосводоканал». Данные для расчета представлены в Приложении № 2.

     

     

     

     Расчеты показывают, что маржинальный доход  ООО «Мосводоканал» в 2010г. составил 5990 тыс. руб. Расчет точки безубыточности показал, что предприятие не будет иметь ни прибыли, ни убытков при объеме реализации воды в 1192,6 тыс. м³ или 21470,61 тыс. руб.

     В результате деятельности МУКП «Горводоканал» в конце 2010г. предприятие имеет непокрытый убыток в размере 3273 тыс. руб. Рассчитаем необходимый объем реализации продукции для получения суммы прибыли, равной непокрытому убытку предприятия.

     

     Для получения предприятием прибыли  в размере 3273 тыс. руб., необходимо реализовать 1698,87 тыс. м³ воды.

     Определим зону безопасности для ООО «Мосводоканал» по стоимостным и количественным показателям.

     

     Зона  безопасности показывает, что фактический  объем реализации ниже критического, при котором рентабельность равна  нулю, на 28,86%. Это означает, что предприятию  необходимо увеличить объем реализации продукции.

     Для определения безубыточного объема продаж ООО «Мосводоканал» графическим способом обратимся к рисунку 1. 

     

     Рисунок 1 – Зависимость между прибылью, объемом реализации продукции и  ее себестоимостью 

     На  рисунке 1 точка пересечения прямых выручки и себестоимости есть точка безубыточности. Предприятие  не будет получать ни прибыли, ни убытка при объеме реализации, равном 1193 тыс. м³. Производство ниже данного уровня можно считать убыточным, так как себестоимость продукции будет превышать выручку. В 2010г. объем реализации воды ООО «Мосводоканал» составил 925,5 тыс. м³, в результате предприятие получило убыток от реализации. При данном уровне затрат и тарифа на воду объем реализации воды ООО «Мосводоканал» должен составлять не менее 1193 тыс. м³.

     При неизменном объеме реализации для увеличения маржинального дохода предприятие  может поднять отпускной тариф  на воду. Критический уровень цены при заданном объеме реализации и  уровне постоянных и переменных затрат определяется по формуле: 

       

     Для ООО «Мосводоканал» критический уровень цены составит:

       

     При таком уровне цена будет равна  полной себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность будут  равны нулю. Установление цены ниже этого уровня невыгодно для предприятия, так как в результате будет  получен убыток.

     При повышении предприятием уровня цены до критического темп роста цены составит:

     

     С помощью маржинального анализа  также можно установить критический  уровень суммы постоянных затрат, а также переменных затрат на единицу  продукции при заданном значении остальных факторов.

     Критический уровень постоянных затрат при заданном уровне объема продаж рассчитывается по формуле: 

       

     Суть  этого расчета состоит в том, чтобы определить максимально допустимую величину постоянных расходов, которая  покрывается маржинальной прибылью при заданном объеме продаж, цены и  уровня переменных затрат на единицу  продукции. Если постоянные затраты  превысят этот уровень, то предприятие  будет убыточным.

     Критический уровень переменных затрат на единицу  продукции при заданном объеме продаж, цене и сумме постоянных затрат определяется по формуле: 

       

     Подводя итог изучения маржинального анализа, можно сделать следующие выводы. Методика маржинального анализа  основана на делении затрат на постоянные и переменные и использовании  категории маржинальной прибыли. Для  обеспечения системного подхода  при изучении факторов изменения  прибыли от реализации и прогнозировании  ее величины, следует учитывать и  прямое и косвенное влияние объема продаж на изменение финансового  результата.

Такой порядок  определения финансового результат  позволяет определить влияние каждого  вида затрат на формирование его величины, выявить и конкретизировать причины  убытков и определить основные направления  их снижения.

     Глава 2. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мосводоканал» в 2010 г. 

     На  примере ООО «Мосводоканал» г. Москва проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным бухгалтерской и статистической отчетности за 2009-2010гг.

     Муниципальное унитарное предприятие «Мосводоканал» города Москвы является коммерческой организацией, созданной для осуществления производственной, финансово-хозяйственной деятельности по обеспечению водоснабжением и отводом сточных вод жителей г. Москвы. Предприятие действует на основе хозяйственного расчета и самофинансирования.

     Для достижения своих целей предприятие  осуществляет следующие виды деятельности:

     - оказание услуг по системе  водоснабжения и водоотведения  населению, организациям, прочим  потребителям с целью получения  прибыли;

     - обеспечение транспортировки воды  до потребителей и отвода сточных  вод на основе договора с  организациями, эксплуатирующими  сети водопровода, канализации  и сооружения на них;

     - лабораторный контроль питьевой  воды, промышленных и хозяйственных  стоков;

     - проведение работ по строительству,  реконструкции и техническому  обслуживанию водопроводов и  канализаций;

     - разработка мероприятий по экономии  воды, снижению потерь воды и  рациональному ее использованию,  а также по качеству отводимых  сточных вод;

     - контроль качества и надежности  выполнения работ и предоставляемых  услуг, принятия и оплата произведенных  услуг, согласно заключенным договорам;

     - выполнение текущего, капитального  ремонта и строительно-монтажных  работ;

     - эксплуатация и охрана систем  водоснабжения и водоотведения,  принадлежащих предприятию, и  техническое обслуживание систем  водоснабжения и водоотведения  других организаций, согласно  заключенным договорам.

     Проведем  горизонтальный и вертикальный анализ средств исследуемой организации  и источников их формирования. Для  общей оценки состава и структуры  активов и пассивов составим аналитический  баланс (см. Приложение 3).