Диплом расчеты с поставщиками и подрядчиками

Чистые активы организации на конец 2010 г. значительно (на 196%) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «КубаньЮг», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 3,3% в течение рассматриваемого периода. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Определение неудовлетворительной структуры баланса наглядно представлено в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Определение неудовлетворительной структуры баланса

Поскольку оба коэффициента на последний день 2010 г. оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,59) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Анализ соотношения «собственный капитал/заемный капитал» и его динамики представленный в табл. 2.8., позволяет установить, за счет каких элементов произошли изменения, поскольку прирост собственного капитала за счет чистой прибыли, полученной в результате производственно-хозяйственной деятельности, и за счет переоценки имеет разное «качество» и характеризует по-разному способности предприятия к самофинансированию.

Таблица 2.8

Анализ финансовой устойчивости организации

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый период улучшили свои значения.

Получить более глубокую оценку финансовой устойчивости предприятия позволяет анализ относительных показателей финансовой устойчивости характеризующих:

— степень финансовой независимости предприятия;

— состояние его оборотных средств;

— состояние основных средств;

— платежеспособность предприятия на определенный момент времени.

Подходы к формированию набора коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, могут быть различны. Практически все коэффициенты финансовой устойчивости производны от структуры активов и пассивов, а последняя, в свою очередь, является отражением отраслевой принадлежности предприятия. Учитывая влияние различных факторов на финансовую устойчивость предприятия, анализ последней дополняется показателями ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, инвестиционной привлекательности.

В силу их значимости для инвесторов, кредиторов, собственников они выделяются в отдельные направления анализа финансового состояния предприятия (табл.2.9).

Таблица 2.9

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии организации по итогам 2010 г. составил 0,37. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение показывает, что ввиду нехватки собственного капитала (37% от общего капитала организации) положение
ООО «КубаньЮг» во многом зависит от кредиторов.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,47, что значительно ниже общепринятого в мировой практике значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «КубаньЮг» составляет всего 47%).

Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день анализируемого периода (31.12.2010 г.) составило 0,28. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5—0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,51) соответствует норме, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами
ООО «КубаньЮг».

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО «КубаньЮг» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (85% и 15% соответственно). При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 3%.

Для оценки ликвидности используют данные формы №1 бухгалтерской отчетности. В ходе анализа необходимо сравнить стоимость текущих активов (денежных средств, а также товарно-материальные ценности и дебиторской задолженности) с краткосрочными обязательствами в пассиве баланса. При этом первый показатель группируют по степени снижения ликвидности, а второй — по срочности погашения. Чтобы оценить ликвидность баланса, необходимо сравнить итоги сформированных групп по активу и пассиву.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения представлен в табл. 2.10. Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У ООО «КубаньЮг» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 4277 тыс. р.).

Таблица 2.10

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение не выполняется — краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации всего на 76%.

Для обобщенной оценки ликвидности организации используют аналитические показатели (табл. 2.11).

Таблица 2.11

Расчет коэффициентов ликвидности