Бухгалтерский учет и его роль в управлении предприятием на примере ОАО «Балтика»

     Анализ  относительных показателей  финансовой устойчивости (Приложение Ж)

     1. Коэффициент автономии (К_а) – показывает, в какой степени активы сформированы за счет собственных средств (или долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования).

К_а = СК/ВБ

К_а = стр. 490/стр. 700

На начало 2010 года: К_а = 0,68

На конец 2010 года: К_а = 0,80

     2. Коэффициент финансовой зависимости  (К_фз) – показывает, в какой степени активы сформированы за счет заемных средств (или долю заемных средств в общей сумме источников финансирования).

К_фз = (КО+ДО)/П    или    К_фз = 1 - К_а

К_фз = (стр. 590 + стр. 690)/стр. 700

На начало 2010 года: К_фз = 0,32

На конец 2010 года: К_фз = 0,20

     3. Коэффициент маневренности (К_м) – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

К_м = СОС/СК

К_м = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 490

На начало 2010 года: К_м = -0,04

На конец 2010 года: К_м = 0,27

     4. Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

К_фу = (СК+ДО)/ВБ

К_фу = (стр. 490 + стр. 590)/стр. 700

На начало 2010 года: К_фу = 0,72

На конец 2010 года: К_фу = 0,83

     На  основании данных таблицы можно  сделать вывод, что финансовая независимость  предприятия высока. Это подтверждается высокими значениями коэффициента автономии  и коэффициента финансовой устойчивости.

     Коэффициент маневренности увеличился 0,31 до значения 0,27 , то есть покрытие части производственных запасов и оборотных активов  на 27 % происходило за счет собственных  средств.

2.3. Анализ экономических  показателей ОАО  « Балтика».

Анализ  абсолютных показателей  ликвидности баланса (Приложение З)

     Активы  предприятия по степени  их ликвидности:

     1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 250 + стр. 260

На начало 2010 года: А1 =  1714402 тыс. руб.

На конец 2010 года: А1 = 10830285 тыс. руб.

     2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев.

А2 = стр. 240

На начало 2010 года: А2 =  8381503 тыс. руб.

На конец 2010 года: А2 = 8782896 тыс. руб.

     3.  Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела 2 актива баланса,  включая запасы, НДС  и прочие  оборотные активы.

А3 = стр.  210 + стр. 220 + стр. 270

На начало 2010 года: А3 = 8008988 тыс. руб.

На конец 2010 года: А3 = 4543928 тыс. руб.

     4.  Трудно реализуемые активы (А4) – сумма всех статей раздела 1 бухгалтерского баланса и дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев.

А4 = стр. 190 + стр. 230

На начало 2010 года: А4 = 43244671 тыс. руб.

На конец 2010 года: А4 =  40312035 тыс. руб.

     Пассивы предприятия по степени  срочности их оплаты:

      1. Наиболее срочные обязательства  (П1) – кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

На начало 2010 года: П1 = 8729474 тыс. руб.

На конец 2010 года: П1=  9714035 тыс. руб.

     2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства плюс задолженность перед учредителями по выплате дивидендов плюс прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

На начало 2010 года: П2 = 7697340 тыс. руб.

На конец 2010 года: П2 = 296227 тыс. руб.

     3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные  кредиты и займы плюс доходы  будущих периодов плюс резервы  предстоящих расходов

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

На начало 2010 года: П3 = 3220323 тыс. руб.

На конец 2010 года: П3 = 2936862 тыс. руб.

     4. Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы – статьи раздела 3 пассива баланса «Капитал и резервы»

П4 = стр. 490

На начало 2010 года: П4 = 41702427 тыс. руб.

На конец 2010 года: П4 = 51522020 тыс. руб.

         Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

     1. Текущая ликвидность (ТЛ) – свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени.

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)

На конец 2010 года: ТЛ = -6330909 тыс. руб.

На начало 2010 года: ТЛ = 9602919 тыс. руб.

       2. Перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А3 – П3

На начало 2010 года: ПЛ = 4788665 тыс. руб.

На конец 2010 года: ПЛ = 1607066 тыс. руб.

     На  начало 2010 года сопоставление ликвидных обязательств было следующим: {А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4}. Это означает, что в начала года баланс не был абсолютно ликвидным, а в частности – у предприятия не было достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (т.к. А1 < П1). Также у предприятия было недостаточно собственных средств (т.к. А4 > П4). В целом, баланс компании на начало 2010 года свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший промежуток времени (т.к. ТЛ < 0), но при этом в долгосрочном периоде платежеспособность организации гарантирована (т.к. ПЛ > 0).

     Что касается баланса предприятия на конец 2010 года – то он является абсолютно ликвидным. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия как в ближайшее время, так и в будущем.

       Анализ коэффициентов ликвидности

       1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и ликвидных ценных бумаг).

К_ал = А1/(П1+П2)

На начало 2010 года: К_ал = 0,1

На конец 2010 года: К_ал = 1,08

         Этот коэффициент полностью соответствует  нормативному значению.

     2. Коэффициент промежуточной ликвидности  (К_пл) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

К_пл = (А1+А2)/(П1+П2)

На начало 2010 года: К_пл =  0,61

На конец 2010 года: К_пл = 1,96

         Значение этого коэффициента  говорит о наличии ликвидных  активов, которыми можно погасить  наиболее срочные обязательства.

      3. Коэффициент текущей ликвидности  (К_тл)

К_тл = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

На начало 2010 года: К_тл = 1,10

На конец 2010 года: К_тл = 2,41

          Коэффициент текущей ликвидности  полностью соответствует оптимальному  значению.

      4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (К_ос)

К_ос = (СК + ДБП + РПР - ВА) / ОА

К_ос = (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 190)/стр. 290

На начало 2010 года: К_ос = -0,03

На конец 2010 года: К_ос =  0,51

     Из  расчетов данных показателей можем  сделать вывод, что относительные  показатели ликвидности предприятия к концу 2010 года выросли, что говорит о более рациональном использовании ресурсов компании. Предприятие   имеет достаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных пассивов, но все же наиболее ликвидных средств у предприятия недостаточно.

     Также положительный момент – это увеличение коэффициента текущей ликвидности к концу 2010 года до 2,41 – т.е. на один рубль текущих обязательств приходится 2,41 руб. текущих активов.

       Анализ рентабельности (доходности) капитала (Приложение К)

       1. Рентабельность продаж (оборота) – показывает, какой процент прибыли имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции за определенный период.

R продаж =

R продаж = стр. 050 / стр. 010

На начало 2010 года: R продаж = 0,25

На конец 2010 года: R продаж = 0,34

        2. Рентабельность продукции - отношение прибыли от реализации продукции к себестоимости (полным издержкам) ее производства и обращения.

R продукции =

R продукции = стр. 050/ стр. 020

На начало 2010 года: R продукции = 0,56

На конец 2010 года: R продукции =   0,79

         3. Рентабельность активов – показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

R активов =

На начало 2010 года: R активов = 0,24

На конец 2010 года: R активов = 0,36

     Из  вышеприведенных данных видно, что  показатели рентабельности увеличились  по сравнению с началом года. Данные показатели означают, что в конце  года:

     1. Предприятие имеет с каждого  рубля реализованной продукции  прибыль, равную 0,34 рубля;

     2. С каждого рубля, затраченного  на производство и реализацию  продукции, предприятие получает 0,79 рублей прибыли;

     3. С каждого рубля, вложенного  в активы, предприятие получает 36 копеек прибыли.

     Все вышеперечисленные расчеты свидетельствуют  об усиленной экономической деятельности, а также усиленной политики руководства.

     Основные  экономические показатели деятельности Компании за период 2008-2010 гг.(Приложение Л)

     Проанализировав таблицу, мы можем сказать, что 2009 год стал очередным успешным финансовым годом для компании «Балтика». Чистая выручка достигла 92,5 млрд. рублей, что превысило показатель предыдущего года на 17,2%.

     Прибыль Компании до вычета налогов и финансовых статей (операционная прибыль) выросла  на 18,2% по сравнению с 2008 годом и составила 22,3 млрд. рублей.

     Опережающий рост операционной прибыли по сравнению  с увеличением чистой выручки  был обусловлен сдержанным ростом коммерческих и административных расходов. Основную экономию затрат Компания получила за счет снижения расходов на дистрибуцию.