Бухгалтерский баланс активов

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности определяется отношением дохода от реализации продукции к средней за период величине дебиторской задолженности по годам составил соответственно 4,46 оборота и 5,07 оборотов.

На анализируемом предприятии  данный коэффициент увеличился на 0,61 оборота или на 13,68 %.

Чем выше значение данного коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое положение предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Чем выше показатель оборачиваемости, тем быстрее запасы превращаются в наличные деньги. Снижение его говорит о снижении спроса на продукцию.

Наряду с показателем  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности следует определить средний срок оборота дебиторской задолженности – 2009 год - 81 день; 2010 год - 71 день.

Таким образом, из-за сокращения длительности одного оборота дебиторской задолженности на 10 дней, возросло и число ее оборотов за год. Этот показатель характеризует время, требуемое клиентам предприятия на оплату выставленных им счетов. Снижение этого показателя оценивается положительно, а повышение отрицательно.

Причинами замедления оборачиваемости  дебиторской задолженности могут  быть:

• ухудшение платежеспособности покупателей;
• несвоевременная отгрузка продукции покупателям;
• отказ потребителей от, оплаты полученной продукции из-за ее низкого качества и других нарушений договорных отношений.

Следующий показатель, характеризующий  деловую активность предприятия - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Он определяется отношением дохода  от реализации продукции или себестоимости реализованной продукции  к средней за период величине кредиторской задолженности: 2009 год 2,19 оборота и 2010 год 1,46 оборота.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого  кредита по аналогии с коэффициентом  оборачиваемости дебиторской задолженности. Отличие состоит в том, что  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию, а не предприятием, как при коэффициенте дебиторской задолженности. Рост коэффициента кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост закупок в кредит. На анализируемом предприятии отмечается уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности, что отрицательно характеризует работу предприятия.

Одновременно определяется средний срок оборота кредиторской задолженности: – 2009 год: 164 дня; – 2010 год: 247 дней.

Этот показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед  банком и по прочим займам). В ТОО продолжительность возврата долгов возросла за отчетный период на 83 дня или на 50,61 %.

Особую группу показателей  деловой активности предприятия  представляют показатели оборачиваемости  инвестированного, перманентного и  функционирующего капитала, а также  индекс деловой активности.

Оборачиваемость инвестированного капитала показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. Для характеристики этого показателя рассчитывают коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала, как отношение дохода от реализации продукции к сумме краткосрочных и долгосрочных инвестиций. В ТОО «РП» отсутствуют инвестиции как краткосрочного, так и долгосрочного характера, поэтому данный коэффициент не исчисляется.

Значения этого коэффициента полезно сравнивать со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. Функционирующий капитал – это капитал непосредственно занятый в производственной деятельности и определяемый как разность между активами и краткосрочными и долгосрочными инвестициями.

Оборачиваемость функционирующего капитала рассчитывается как отношение  дохода от реализации продукции и  функционирующего капитала:

– 2009 год: 1013316: (1354080 - 0) = 0,75 оборота;

– 2010 год: 789466: (1324121 - 0) = 0,6 оборота.

Скорость оборота перманентного  капитала определяет коэффициент, полученный делением дохода от реализации на среднюю  за период величину перманентного капитала:

– 2009 год: 1013316: (632050 + 258446) = 1,14 оборота;

– 2010 год: 789466: (620675 + 162050) = 1,01 оборота.

Перманентный капитал  определяется как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается  капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разницей, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия.

Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом.

Рассчитывается посредством умножения значений за анализируемый период оборачиваемости функционирующего капитала, на доходность основной деятельности. Доходность основной деятельности рассчитывается путем деления дохода от реализации продукции на себестоимость реализованной продукции: 2009 год - 1,05; 2010 год - 1,02.

Таким образом, анализ показателей, характеризующих деловую активность предприятия, позволяет сделать вывод о том, что ТОО «РП» не достаточно эффективно использует свои средства для получения максимальной выгоды и дальнейшего экономического развития.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Оценка финансовой  устойчивости предприятия

 

 

Финансовое положение  хозяйствующего субъекта может быть абсолютно устойчивым, нормальным, неустойчивым и критическим.

Для характеристики финансового  состояния предприятия используют абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя:

• наличие собственного оборотного капитала (С_ок) определяется как разница между собственным капиталом (5 раздел пассива баланса) и долгосрочными активами (2 раздел актива баланса). Он характеризует собственные оборотные средства. Показатель (С_ок) используется для расчета важнейших аналитических коэффициентов: доли собственных оборотных средств в краткосрочных активах предприятия (нормативное значение которого должно быть не менее 0,1), доли собственных оборотных средств в товарных запасах (нормативное значение этого коэффициента – не менее 0,6);
• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов (Сок/д). Этот показатель определяется путем увеличения предыдущего показателя, то есть собственного оборотного капитала, на сумму долгосрочных обязательств;
• общая величина основных источников формирования товарно-материальные запасы определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов.

Этим показателям наличия  источников формирования ТМЗ соответствуют  три показателя обеспеченности ТМЗ источниками их формирования.

Первый показатель –  это излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала, рассчитываемый по формуле

 

                                                (5)

 

где З – товарно-материальные запасы;

      С _ок – собственный оборотный капитал.

 

Второй показатель –  это излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования ТМЗ, определяемый по  
формуле (6)

                                            (6)

 

где С _ок/д – собственный оборотный капитал и долгосрочные обязательства.

 

Третий показатель это - излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов, определяемый по формуле

 

                                               (7)

 

где ОИ – сумма всех основных источников формирования запасов.

 

Данные расчеты позволяют  классифицировать финансовое положение  предприятия по степени его устойчивости на следующие его типы:

• абсолютная устойчивость финансового положения;
• нормальная устойчивость финансового положения;
• неустойчивое финансовое положение;
• кризисное (критическое) финансовое положение.

Абсолютная устойчивость финансового положения складывается тогда, когда ситуация характеризуется  неравенством, представленным формулой

 

                                           (8)

 

Данное сопоставление  говорит о том, что товарно-материальные запасы покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит  от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается довольно редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная. Поскольку означает, собственник предприятия не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная устойчивость финансового положения характеризуется неравенством из формулы

 

                                              (9)

 

Приведенное соотношение  соответствует положению, когда  предприятие использует для покрытия товарно-материальных запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение складывается тогда, когда  ситуация характеризуется следующим  неравенством

 

                                             (10)

 

Данное положение возникает тогда, когда предприятие для покрытия части своих товарно-материальных запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известной степени «нормальными», то есть обоснованными.

Кризисное (критическое) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству добавляется наличие у предприятия просроченной кредиторской задолженности, а также кредиты и займы, не погашенные в срок.

Анализ обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования представлен в таблице 10.

 

Таблица 10 – Обеспеченность ТМЗ нормальными источниками их формирования ТОО «РП» 

Показатель	2009 г.	2010 г.	Изменения,  +;-
Собственный капитал	632050	620675	- 11375
Долгосрочные активы	459532	609482	+ 149950
Наличие собственного оборотного капитала	172518	11193	- 161325
Долгосрочные обязательства	258446	162050	- 96396
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования товарно-материальных запасов	430964	173243	- 257721
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-
Общая величина нормальных источников формирования товарно-материальных запасов	430964	173243	- 257721
Товарно-материальные запасы	207803	12342	- 195461
Излишек, недостаток собственных оборотных  средств	- 35285	- 1149	34136
Излишек, недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования товарно-материальных запасов	+ 223161	+ 160901	- 62260
Излишек, недостаток общей величины нормальных источников формирования товарно-материальных запасов	+ 223161	+ 160901	- 62260