Аналіз бухгалтерського балансу як основного джерела для оцінки фінансового стану підприємства

Коефіцієнт концентрації позичкового  капіталу (КПК) відбиває долю позичкового  капіталу в джерелах фінансування і  доповнює коефіцієнт платоспроможності  до одиниці, тому його рекомендоване  значення – 0,4 [10, с. 263].

, де ПК – позичений капітал. (3.9)

 

Якщо цей коефіцієнт сягає 0,5 і  вище, то вважається, що підприємство знаходиться  у складному фінансовому становищі, кредитори мають підстави вважати  свої вкладення в таке підприємство ризикованими.

Розрахуємо цей коефіцієнт за даними нашого балансу:

• на початок звітного періоду:

 

;

 

• на кінець звітного періоду:

 

.

 

Відповідно до визначення коефіцієнта  позичкового капіталу і розрахунку коефіцієнта платоспроможності  можна сказати, що значення коефіцієнта  позичкового капіталу нашого підприємства відповідає стабільному фінансовому  стану.

Отже, ефективність функціонування кожного  підприємства залежить насамперед від  того, відповідають чи не відповідають управлінські рішення, якими воно керується  для досягнення успіху на ринку, умовам ринкової економіки. В ході такого аналізу  всі сторони діяльності підприємства оцінюють з позиції досягнення максимального  економічного результату (прибутку) за рахунок оптимально ефективного  використання наявних ресурсів.

Метою фінансового аналізу є  оцінка фінансового стану підприємства, вивчення економічного рівня роботи підприємства, оцінка результатів виробничо-господарської і фінансової діяльності, а також діагностика банкрутства. Оскільки фінансовий стан підприємства характеризується сукупністю показників, що відображають процес формування і використання його фінансових ресурсів, то він відображає кінцевий результат діяльності підприємства. Оцінка ліквідності і платоспроможності, яка проведена в даній роботі є одною із складових фінансового аналізу. Вона дозволяє визначити ступінь надійності підприємства перед кредиторами.

Основними завданнями аналізу ліквідності  і платоспроможності підприємства є системне, комплексне вивчення його зобов’язань і засобів їх погашення.

Розрахунки коефіцієнтів ліквідності  та платоспроможності, проведені за даними балансу досліджуваного підприємства (додаток А) узагальнимо у таблиці 3.8.

 

Таблиця 3.8 Розрахунок показників ліквідності та платоспроможності ВАТ «Львівагромашпроект» станом за 2008 рік^** тис.грн.

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення
Коефіцієнт поточної ліквідності	1,844	2,753	0,909
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,52	1,086	0,566
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,005	0,49	0,485
Коефіцієнт платоспроможності	0,616	0,742	0,126
Коефіцієнт фінансової залежності	1,622	1,346	–0,276
Коефіцієнт концентрації позичкового  капіталу	0,384	0,257	–0,127

 

Дані таблиці 3.8 свідчать, що ліквідність  активів досліджуваного підприємства в цілому задовільна. Значення коефіцієнту  поточної ліквідності попадає в  теоретично виправданий інтервал цього  коефіцієнта від 1,2 до 2,5, крім того його значення збільшилось протягом звітного періоду. Коефіцієнт швидкої ліквідності  на початок звітного періоду був  незадовільний, але протягом року його значення збільшилось і досягло оптимального. Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок року показував, що підприємство здатне негайно погасити лише 0,5% зобов’язань, але за звітний рік положення змінилося на краще, і коефіцієнт абсолютної ліквідності в кінці звітного періоду становив вже 0,49, що є дуже хорошим результатом діяльності підприємства протягом звітного періоду.

Коефіцієнт платоспроможності  в завітному періоді більше ніж  його рекомендоване значення 0,6, а  саме 0,616 і 0,742 на початок і кінець звітного періоду відповідно. Розрахунки коефіцієнта фінансової залежності привели до висновку, що власники повністю фінансують своє підприємство, так  як його значення на початок і кінець звітного періоду більше за рекомендоване, а значення коефіцієнта позичкового  капіталу нашого підприємства відповідає стабільному фінансовому стану.

Загалом, можна зробити висновок, що фінансовий стан підприємства за звітний  рік змінився на краще і його активи в кінці періоду стали повністю ліквідні. Це характеризує підприємство як високоліквідне та здатне витримувати  збитки, а з другого свідчить про  невикористання потенціалу та можливостей  фірми з метою розширення обсягів  діяльності, і, як наслідок, – збільшення прибутку підприємства.

У результаті загальної оцінки фінансового стану  ВАТ «Львівагромашпроект» виявлено, що майно підприємства протягом звітного року збільшилось на 86,0 тис.грн. і становить 5204,0 тис.грн. Дане зростання відбулося за рахунок збільшення грошових коштів та інших оборотних активів на 673,0 тис.грн. та збільшення дебіторської заборгованості на 110,0 тис.грн., та Також присутнє невелике зростання оборотних та необоротних активів на 67,0 та 11,0 тис.грн. відповідно. Зростання оборотних активів відбувалося більш швидкими темпами, за рахунок чого збільшилася їх питома вага порівняно з необоротними активами, проте на незначну величину 0,1%, але це вказує на позитивний результат діяльності підприємства.

У складі оборотних активів відбулося  зменшення матеріальних оборотних  активів на 716 тис.грн. фоні скорочення їхньої питомої ваги; у абсолютній сумі та питомій вазі збільшилися також витрати майбутніх періодів.

Найбільшу питому вагу у загальній  сумі джерел майна підприємства має  власний капітал 74,3%. Крім власного капіталу значну питому вагу мають  зобов’язання поточні підприємства. У загальній сумі збільшення джерел майна ВАТ «Львівагромашпроект» спостерігається збільшення власного капіталу та зменшення зобов’язань. Питома вага зобов’язань суттєво зменшилася з 38,3% до 25,7%, що є позитивною тенденцією діяльності підприємства. У складі зобов’язань зменшилася питома вага короткострокових кредитів банків, через їх повну виплату, але збільшився показник кредиторської заборгованості та інших короткострокових зобов’язань на 972,0 тис.грн., його питома вага в складі поточних зобов’язань збільшилася на 81,3%, це сталося через збільшення заборгованості підприємства по розрахункам з бюджетом, з оплати праці та через збільшення інших поточних зобов’язань.

Всі необоротні активи та більша частина  оборотних активів сформовані на ВАТ «Львівагромашпроект» за рахунок власного капіталу і лише 36% оборотних активів фінансуються за рахунок поточних зобов’язань. Також з рахунок поточних зобов’язань покриваються витрати майбутніх періодів.

У процесі  аналізу діяльності ВАТ «Львівагромашпроект» було виявлено, що на початок року реальна вартість основних засобів та інших оборотних матеріальних активів у майні становить 70,7%, а у кінці року, відповідно, 58,5%. Тобто, реальна вартість основних засобів та інших матеріальних активів у кінці року зменшилася на 12% порівняно із початком року. Приріст реальних активів, що характеризують виробничу потужність незначний – 6,5%. Існує необхідності оновлення основних засобів, спостерігається зменшення величини поточних зобов’язань.

Проте, існують  і позитивні сторони діяльності: діяльність підприємства розширилася, про що свідчить збільшення валюти балансу на 86,0 тис.грн., за рахунок власного капіталу сформовані, необоротні активи і частина оборотних. Коефіцієнт оборотності зріс на 5,8%, коефіцієнт автономії збільшився з 61,6% до 74,2% протягом звітного періоду. Власні кошти в обороті зросли з 45,8 до 64%. На кінець 2008 року фінансовий стан досліджуваного підприємства можна характеризувати як нормально стійкий.

Ліквідність активів досліджуваного підприємства в цілому задовільна. Значення коефіцієнту поточної ліквідності  попадає в теоретично виправданий  інтервал цього коефіцієнта від 1,2 до 2,5, крім того його значення збільшилось  протягом звітного періоду. Коефіцієнт швидкої ліквідності на початок  звітного періоду був незадовільний, але протягом року його значення збільшилось  і досягло оптимального. Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок  року показував, що підприємство здатне негайно погасити лише 0,5% зобов’язань, але за звітний рік положення  змінилося на краще, і коефіцієнт абсолютної ліквідності в кінці  звітного періоду становив вже 0,49, що є дуже хорошим результатом діяльності підприємства протягом звітного періоду. Коефіцієнт платоспроможності в  завітному періоді більше ніж  його рекомендоване значення 0,6, а  саме 0,616 і 0,742 на початок і кінець звітного періоду відповідно. Розрахунки коефіцієнта фінансової залежності привели до висновку, що власники повністю фінансують своє підприємство, так  як його значення на початок і кінець звітного періоду більше за рекомендоване, а значення коефіцієнта позичкового  капіталу нашого підприємства відповідає стабільному фінансовому стану. Для подальшого розвитку діяльності підприємства і стабілізації фінансового  стану, можна запропонувати підприємству розглянути можливість застосування довгострокових кредитів банку.

 

^* Таблиця 2.1 складена на основі даних додатку А

^* Таблиця 2.1 складена на основі даних додатку А.

^* Таблиця 3.2 складена на основі даних додатку А.

^** Таблиця 3.3 складена на основі даних додатку А.

^** Таблиця 3.4 складена на основі даних додатку А.

^* Таблиця 3.5 складена на основі даних додатку А.

^** Таблиця складена на основі даних додатків Л, М, Н, Р, С, Т, Ф, Х.

^** Таблиця 3.15 складена на основі даних додатку А

^** Таблиця 3.16 складена на основі розрахунків за формулами 3.3-3.9.