Анализ системы формирования и распределения прибыли на предприятии ОАО «Молочный Комбинат «Ставропольский»

                                                                Собственные оборотные средства

 Коэффициент  обеспеченности=____________________________________               (30)

 собственными  оборотными              Стоимость запасов и  затрат

 средствами 

Нормальное  ограничение этого показателя имеет  вид:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,6 - 0,8.

       7) Важную характеристику структуры  средств предприятия дает коэффициент  имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных  средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.

      На  основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующие  ограничение показателя:

Коэффициент имущества производственного назначения   0,5 или 50%

      В случае снижения показателя ниже критической  границы целесообразно привлечение  долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

         8) Для характеристики структуры  источников средств предприятия  наряду с коэффициентами автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников.

      Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия  в общей сумме обязательств:                                                                                 

                                                                                 

                                                                  

Коэффициент                                     краткосрочные обязательства (кредиты)

краткосрочной задолженности = ______________________________                          (31)                     

                                                              общая сумма задолженности 

         9) Коэффициент кредиторской задолженности  и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов = 1 - Коэффициент краткосрочной задолженности

В нашем  случае он равен: на 01.07.96 - 0,48 и на начало года - 0,423.

       10) Данные о задолженности предприятия  необходимо сопоставить с долгами  дебиторов, удельный вес которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле: 

                                                                 Дебиторская задолженность

 Коэффициент  дебиторской задолженности=____________________________            (32)

                                                                                         Стоимость имущества 
 

      11) Финансовую устойчивость предприятия  отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества: 

                                                  

Удельный  вес                собственные средства + долгосрочные заемные средства

Собственных           =__________________________________________________        (33)

и долгосрочных                    

 заемных  средств                                 Стоимость имущества 
 

      Расчетные показатели оценки рыночной устойчивости приведены в таблице 9.

Таблица 9.

 Показатели  оценки рыночной устойчивости. 

 

      Из  данных таблицы 9, коэффициент автономии  для оао мкс на 1.01.96 г. составил 0,81 , на 1.01.97 г. – 0,84 , на 1.01.98 г. – 0,81 и на конец анализируемого периода – 0,82 , что говорит о достаточно высокой независимости фирмы от внешних финансовых источников.

      Удельный  вес заемных средств на начало 1996 г. равен 0,19 , но к концу года он снизился на 0,03 , однако в следующий 1997 г. был менее благополучный и данный показатель поднялся до прежнего уровня – 0,19, но к концу 1998 г. он составил 0,18 , что говорит о положительной тенденции в структуре баланса. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств для данного предприятия на 1.01.1996 г. составил 0,23 , на 1.01.1997 г. данный показатель снизился до 0,19 , а на 1.01.1998 г. и на 1.01.1999 г. он равен 0,23 , что как уже указывалось, говорит о достаточно высокой независимости от внешних источников финансирования.  В нашем случае,  отношение мобильных и иммобилизованных средств на 1.01.1999 г. составило 0,45 и если сравнить его с предыдущими показателями, то можно увидеть, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств входит в промежуток от 0 до 0,45 , что говорит о довольно стабильном независимом состоянии фирмы. На 1.01.1998 г. этот коэффициент составил 0,33 , на 1.01.1997 г. – 0,28 , и на 1.01.1996 г. – 0,27.

      Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств  предприятия находится в мобильной форме,  позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Оптимальной величиной коэффициента рекомендуется  0,5. В нашем случае показатели не достигли оптимального уровня и составили: на 1.01.96 –0,03; на 1.01.97.- 0,03;  на 1.01.98 –0,04 и на 1.01.99. –0,09, однако тенденции увеличения данного коэффициента можно дать положительную оценку.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет ограничения: ³ 0,6 – 0,8. Для оао мкс эти показатели составили 0,13 – на  01.01.96 г.; 0,13 на 01.01.97г.;  0,23 на 01.01.98г. и 0,54 – на 01.01.99г. это значительно меньше нормативных коэффициентов, что говорит о недостаточной обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат. Однако наблюдается благоприятная тенденция к его увеличению, особенно за 1998 год этот показатель увеличился более чем в 2 раза

      Важную  характеристику структуры средств  предприятия дает коэффициент имущества  производственного назначения. Нормативное значение: ³ 0,5 или 50%. Высокий коэффициент имущества получен за анализируемый период: 0,95 – на 01.01.96 г.; 0,94 – на 01.01.97 г.; 0,87 – на 01.01.98 г. и 0,83 – на 01.01.99 г., т.е значение этого показателя является нормальным и с начала года появилась тенденция к его снижению.

      Коэффициент краткосрочной задолженности, в  данном случае – это кредиты банков, составил на 01.01.96 г. – 0,32 ; на 01.01.97 г. наблюдается снижение показателя до 0,22, и более чем в 2 раза он увеличился к концу 1997 г. до 0,46. За 1998 г. появилась тенденция к его снижению и на 01.01.99 г. он составил 0,42.

      Коэффициент кредиторской задолженности для  данного предприятия составил на начало 1996 г. – 0,68, на конец года – 0,78; в течении 1997 г. этот показатель уменьшился до 0,54, а к концу 1998 г. он увеличился на 0,004 и составил 0,58.

          Коэффициент дебиторской задолженности  на начало анализируемого периода  составил 0,025 и за 3 года он стремительно  вырос: на конец 1996 г. – 0,039, на начало 1998 г. – 0,11 и на конец 1998 г. – 0,13. Такое увеличение носит отрицательный характер, т.к. отвлекаются средства из оборота, что грозит уменьшением прибыли.

Удельный  вес собственных и долгосрочных заемных средств составил на 01.01.96 г. – 0,81; на 01.01.97 г. – 0,88 ; на 01.01.98 г. – 0,85 и на 01.01.99 г. – 0,82. Такие высокие показатели говорят о том, что финансовая устойчивость предприятия не вызывает сомнения.                       

Оценка ликвидности предприятия.

      Общий показатель ликвидности, рассмотренный выше, выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства.

      1) Коэффициент абсолютной ликвидности. 

Данный  коэффициент равен отношению  величины наиболее ликвидных активов  к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под  наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представлены суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов: 

                                                                                         

                                                                                          краткосрочные 

коэффициент                         денежные средства +   финансовые вложения                          

абсолютной  ликвидности = _________________________________________             (34)

Краткосрочные обязательства

 

Предельное  теоретическое значение данного  показателя составляет 0,2 - 0,35.

2. Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств(коэффициент критической ликвидности).

Для вычисления этого коэффициента в состав ликвидных средств в числители относительного показателя включается дебиторская задолженность и прочие активы: 

                                                                Краткосрочные

промежуточный      денежные         финансовые       дебиторская            

коэффициент             средства    +      вложения      +  задолженность                            

покрытия               =__________________________________________                        (35)

                                                    краткосрочные обязательства 
 

      Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретическое  значение показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8.

          3) Коэффициент текущей ликвидности  или коэффициент покрытия. Он  равен отношению стоимости всех  оборотных (мобильных) средств  предприятия к величине краткосрочных обязательств.

значение показателя не должно опускаться ниже единицы. По другим данным нормальным для него считается значение большее единицы: 

Краткосрочные

промежуточный      денежные         финансовые       дебиторская            запасы и