Анализ потоков денежных средств организации. Анализ состава, структуры и динамики денежных средств

    Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение легко ликвидных  активов к текущим обязательствам организации и показывает, какая  часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Коэффициент  абсолютной ликвидности рассчитывается по данным бухгалтерского баланса как  отношение суммы денежных средств (строка 250) и финансовых вложений (строка 260) к обязательствам (строка 590) за вычетом долгосрочных кредитов и займов (строка 510) и резервов предстоящих расходов (строка 550). Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,20. По организации коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,08 (условно). Значение коэффициента не соответствует нормативу и говорит о том, что только 8,0 % обязательств может быть погашено денежными средствами немедленно.

    Изучение  источников поступления и направлений  расходования денежных средств производится на основании информации, представляемой в форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» за прошлый и отчетный год с составлением аналитической таблицы 2. На основании данных таблицы 2 изучается динамика денежных потоков с расчетом абсолютных отклонений, темпов роста и темпов прироста, устанавливаются тенденции изменения денежных потоков. Темпы роста чистого денежного потока сопоставляются с темпами роста активов и темпами роста объема реализации. Считается, что для нормального функционирования организации и повышения ее платежеспособности темпы роста объема реализации должны превышать темп роста активов и темп роста чистого денежного потока должен превышать темп прироста объема реализации. В организации темп роста чистого денежного потока составляет 42,1 %, темп роста активов - 108,9 %, темп роста объема реализации - 122,3 %. Указанное неравенство не выполняется, в связи с чем у организации могут возникнуть сложности с покрытием обязательств.

    Оценка  структуры денежных потоков проводится на основе изучения денежного потока в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Это позволяет  установить долю каждого вида деятельности в формировании входящего, исходящего и чистого денежного потока. Изучение структуры денежного потока по отдельным источникам поступления и использования денежных средств дает возможность установить долю каждого из них в формировании денежного потока по организации в целом.

    В отчетном году денежный поток организации  возрос на 25 511,0 млн.руб., или на 19,5 %. Рост объема денежного потока обеспечен увеличением денежного потока по текущей деятельности на 25 315,0 млн.руб., т.е. на 99,0 %. Однако в динамике наблюдается снижение удельного веса денежного потока по текущей деятельности в формировании денежного потока по организации на 0,112 %. Это обусловлено увеличением денежного потока по инвестиционной деятельности на 196,0 млн.руб., или на 181,5 %. При этом удельный вес денежного потока по инвестиционной деятельности остается незначительным - 0,194 %. За изучаемый период организацией не осуществлялась финансовая деятельность.

    Обратим внимание на структуру денежных потоков  по видам деятельности организации. В структуре денежного потока по текущей деятельности поступления  и платежи занимают практически одинаковый удельный вес. Эта тенденция отмечается и в прошлом, и в отчетном году. При этом поступление денежных средств обеспечено выручкой от реализации товаров. Основным направлением расходования денежных средств является оплата приобретенных активов. По чистому денежному потоку в динамике наблюдается снижение на 597,0 млн.руб. Основной причиной снижения является уменьшение чистого денежного потока по текущей деятельности на 791,0 млн.руб.

    После проведения сравнительного анализа  рекомендуется изучить влияние  факторов на формирование чистого денежного  потока. Чистый денежный поток рассчитывается как разность между поступлениями  и платежами, поэтому факторами, влияющими на чистый денежный поток, будут показатели, формирующие поступление  денежных средств и их использование. Расчет влияния факторов осуществляется методом прямого счета. При этом рост факторов поступления положительно влияет на чистый денежный поток, уменьшение - отрицательно. Снижение факторов платежей положительно влияет на изменение чистого денежного потока, а их рост - отрицательно. Методика расчета влияния факторов представлена в таблице 3.

    Итак, уменьшение объема чистого денежного  потока в отчетном году по сравнению  с прошлым объясняется тем, что  увеличение поступлений на 12 457,0 млн.руб. оказалось меньше, чем увеличение платежей на 13 054,0 млн.руб.

    Таким образом, по результатам анализа  наличия денежных средств и динамики денежных потоков аналитик получает следующую информацию:

    - какова структура остатка денежных  средств организации и тенденции  ее изменения;

    - в состоянии ли организация  расплатиться по своим текущим  обязательствам;

    - в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы направления их использования;

    - оценку динамики денежных потоков  по видам деятельности;

    - причины изменения чистого денежного  потока.  

15.02.2008 г.  

Ольга Косач, экономист  

От  редакции: С 7 марта 2008 г. постановление Минфина РБ от 07.03.2007 № 41 «Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции по заполнению и представлению форм бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь» на основании постановления Минфина РБ от 14.02.2008 № 19 утратило силу.

    С 4 июня 2008 г. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная постановлением Минфина РБ, Минэкономики РБ и Минстата РБ от 14.05.2004 № 81/128/65, на основании постановления Минфина РБ, Минэкономики РБ и Минстата РБ от 08.05.2008 № 79/99/50 изложена в новой редакции.