Анализ кредитоспособности предприятия

     Кредитные инспекторы придают значение не только размеру, но и стабильности доходов  заемщика (юридических и физических лиц). Они предпочитают получать от клиента информацию о чистом доходе (т.е. доходе после всех выплат и удержаний). Если речь идет об индивидуальном заемщике, то сотрудники банка обычно связываются с работодателями клиента для проверки достоверности указанного им уровня доходов и продолжительности работы в данной фирме.

     Косвенным показателем размера и стабильности дохода служат данные о среднедневном  остатке на  расчетном (депозитном) счете клиента. Эти данные, представленные заемщиком, инспектор сопоставляет с информацией, полученной из соответствующего банка.

     Поддержание значительных остатков на расчетных (депозитных) счетах в банках свидетельствует  о надежности финансового положения  клиента, его финансовой дисциплинированности и серьезности намерения погасить получаемый кредит.

     Кредитные инспекторы неодобрительно относятся  к появлению так называемой “пирамиде  долга”, когда заемщик берет кредит в одной фирме или банке  для оплаты долга другому кредитору. Из поля зрения инспектора не исчезает значительная и растущая задолженность  клиента по кредитным карточкам и частому возврату чеков, выписанных клиентом с его счета. На основе подобных фактов делается вывод о реальном финансовом положении клиента и его навыках управления денежными средствами [8, c.157].

     На  этом предварительном этапе работы по кредитованию инспектор сможет определить порядочность клиента и достоверность представленной им информации. После внимательного изучения всех документов, представленных потенциальным заемщиком, проведения беседы, оценки  информации, полученной на вопросы, кредитный инспектор по согласованию с руководством банка и начальником отдела принимает решение о продолжении работы с клиентом или отказе ему. Если принимается решение о продолжении работы с клиентом, то инспектор комплектует кредитное досье (включая в  него заявку и сопроводительные документы, ответы на вопросы, записи бесед и т.д.) и осуществляет тщательное изучение кредитоспособности клиента.

     Перед принятием решения о выдаче кредита  банк должен оценить кредитоспособность, платежеспособность и финансовую устойчивость заемщика. Применяемые в настоящее время и рекомендованные способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ данных о деятельности заемщика в предшествующем периоде. Кроме того, для оценки возможностей предприятия погашать свои обязательства производится сопоставление данных, имеющихся в отчетности, об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения. Такое сопоставление может делаться на основе данных об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения не только в целом по суммам обязательств и источниках погашения, но также по суммам обязательств и источников их погашения, приходящихся на отдельные короткие периоды.

     При различных вариантах оценки кредитоспособности их объединяет то, что они основываются на данных отчетности и относятся к предшествующему периоду. При всем значении такой оценки она не может исчерпывающем образом характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде.

     При использовании главным образом  данных отчетности оценка платежеспособности и финансовой устойчивости заемщика рассматривается лишь как предварительная.

     Основные  недостатки оценки кредитоспособности заемщиков связаны с тем, что  они основываются на данных отчетности, характеризующих состояние дел в предшествующем периоде.

     Целесообразно использовать зарубежный опыт прогнозирования  финансового состояния заемщика в предстоящем периоде, с тем, чтобы принимать обоснованное решение  о предоставлении ссуд.[10, c.98]

      При оценке кредитоспособности нужно учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом  намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции.

      Значительные  размеры процентных ставок сказываются  на увеличении расходов заемщиков, а  соответственно и на их кредитоспособности. Естественно, это необходимо учитывать  при оценке кредитоспособности. Состояние  платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности.

      При оценке кредитоспособности предприятия  следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей - поставщикам, банку, финансовым органам - как самостоятельную группу, а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности.

      Повышение уровня кредитоспособности заемщиков  связано с повышением их ответственности  за своевременное погашение ссуд и вместе  с тем ужесточение  требовательности банков при кредитовании. В этом отношении заслуживает внимания  последовательное соблюдение принципов кредитования, что с некоторых пор незаслуженно игнорируется.

      Соблюдение  принципов кредитования рассматривается  в зарубежной литературе как необходимое условие его целесообразной организации.  

3. Кредитоспособность  заемщика и методы ее оценки в РБ

     В качестве критериев для оценки кредитоспособности организации используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.[1, c.4]

     Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

     Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов.

     Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (в данном случае это торговля) принадлежности организации должен иметь значение – не менее 1 (единицы).

       Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами характеризует  наличие у организации собственных  оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение  разности капитала и резервов, включая  резервы предстоящих расходов, и  фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности (в данном случае торговля) организации должен иметь значение – не мене 0,1.

    Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

    Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение  всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

     Основанием  для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а  организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих  условий:

1. коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода менее 1 года;
2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) менее 0,1.
3. наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.

    Основанием  для отнесения неплатежеспособности организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации  в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.

    Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется  неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех  кварталов, предшествующих составлению  последнего бухгалтерского баланса, а также

    При установлении неплатежеспособности организации  и неудовлетворительности структуры  ее бухгалтерского баланса проводится детальный анализ бухгалтерской  отчетности организации. Целью данного  этапа анализа является выявление  причин ухудшения финансового состояния организации.

    Причины неплатежеспособности организации  при расширении хозяйственного оборота  являются признаком нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии.

     Исследование  структуры пассива бухгалтерского баланса устанавливает одну из причин финансовой неустойчивости организации, приведшей к ее неплатежеспособности (нерационально высокая доля заемных  средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности).

     Источниками собственных средств организации являются уставный фонд, собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей), резервный фонд, добавочный фонд, чистая прибыль (убыток) отчетного периода, нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток), целевое финансирование, доходы будущих периодов раздела III пассива бухгалтерского баланса, резерв предстоящих расходов раздела V пассива бухгалтерского баланса.

     Увеличение  доли собственных средств за счет одного из перечисленных источников способствует финансовой устойчивости организации. Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств организации и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

     При исследовании краткосрочных обязательств организации проводится анализ структуры  и тенденций изменения краткосрочных  обязательств: краткосрочных кредитов и займов; кредиторской задолженности, в том числе перед поставщиками и подрядчиками, перед покупателями и заказчиками, по расчетам с персоналом по оплате труда, по прочим расчетам с персоналом, по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению, по лизинговым платежам, перед прочими кредиторами; задолженности перед участниками (учредителями); прочих краткосрочных обязательств.[2, c.5]

     Увеличение  доли заемных средств в источниках образования активов организации  является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения  степени ее финансовых рисков, перераспределения (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.

     Составляется  перечень кредиторов организации с  указанием полного названия кредитора, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей задолженности организации. Анализируется наличие (рост) просроченной задолженности организации перед бюджетом по социальному страхованию и обеспечению.

     Для определения доли просроченных финансовых обязательств в активах организации  рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

     Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов.

     Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) на конец  отчетного периода рассчитывается как отношение суммы краткосрочной и долгосрочной просроченной кредиторской задолженности к валюте бухгалтерского баланса.

     При изменении активов организации  анализируются их структура, участие  в производственном процессе, ликвидность.