На  основании таблицы 3.1 произведем расчет основных коэффициентов,

отражающих  финансовую устойчивость предприятия.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент  автономии) ( ):

,

где:

СК  — величина собственного капитала;

ВБ – валюта баланса.

(показатель на начало отчетного  периода)

  (на конец отчетного периода)

      Таким образом, анализируя полученные результаты, можно сделать вывод, что величина собственных средств ООО «Тепло-М» предельно низка, об этом свидетельствуют полученные коэффициенты, а доля заемных средств, наоборот, высока, что имеет под собой опасность нестабильности и неустойчивости, но просматривается тенденция в положительную сторону.

2. Коэффициент финансовой зависимости ( ):

.

      (на начало отчетного периода)

      (на конец отчетного периода)

      Коэффициенты  финансовой зависимости демонстрируют, что предприятие на конец года почти не зависит от внешних источников финансирования, что в условиях нестабильной экономики и инфляции — положительный фактор для деятельности предприятия, так как повышает платежеспособность предприятия. Просматривается положительная тенденция за счет снижения показателя на 56,55%

      3. Коэффициент маневренности собственного капитала ( ):

,

где:

   СОС - величина собственных оборотных средств (уставный капитал + добавочный капитал + нераспределенная прибыль);

   ВОА – величина внеоборотных активов.

    (на начало отчетного периода)

    (на конец отчетное периода).

Данный  коэффициент не изменился и показывает, что для предприятия, работающего  в данной отрасли, это неплохой показатель.

4. Коэффициент концентрации заемного капитала ( ):

(на начало отчетного периода)

(на конец отчетного периода)

     Проанализировав в общей форме данные показатели, видно, что предприятие практически полностью функционирует на заемном капитале.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений ( ):

,

где:

ДО — величина долгосрочных обязательств;

ВОА — величина внеоборотных активов.

     Коэффициенты 5, 6, 7 по ООО «Тепло-М» невозможно рассчитать, т.к. в балансе нет данных по долгосрочным вложениям. т.е. ООО «Тепло-М» не имеет такого плана показателей.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ( ):

     7. Коэффициент структуры заемного капитала ( ):

     8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( ):

      (на начало отчетного периода)

      (на конец отчетного периода).

     Данный  коэффициент показывает, что зависимость предприятия от заемных средств снизится на конец 2011 г. на 57,7%.

9. Коэффициент краткосрочной задолженности ( ):

,

где:

КЗК — краткосрочные займы и кредиты.

(на начало отчетного периода)

(на конец отчетного периода)

Данный  коэффициент показывает, что доля краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств увеличилась на 62%.

     10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов ( ):

.

      (на начало отчетного периода);

      (на конец отчетного периода).

      Данный  коэффициент показывает, что доля кредиторской задолженности и прочих пассивов уменьшилась на 62%. 

     Представим  полученные показатели в сводной  таблице 2.3.1:

Таблица 2.3.1

Коэффициенты, необходимые для  анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия

 

     Из  данных таблицы можно сделать  выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на ООО «Тепло-М» на конец отчетного периода составляет 6,05%, что далеко от рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие не имеет собственных средств, а источники формирования — краткосрочные займы. Следовательно, говорить о финансовой независимости предприятия не приходится.

2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что формирование источников происходит за счет займов.

3. Коэффициент манёвренности собственных средств имеет отрицательное значение, так как у предприятия почти нет собственных оборотных средств. Предприятие не имеет финансовой автономии и зависит от кредиторов.
4. Еще один важный показатель финансового неблагополучия предприятия. Основные источники формирования оборотных средств – займы, причем займы краткосрочные, что негативным образом сказывается на всей деятельности предприятия и характеризует его финансовое положение, с точки зрения данного анализа, как нестабильное.

      При проведении анализа финансового состояния ООО «Тепло-М» можно сделать вывод, что предприятие достаточно успешно функционирует и выявить проблему, которая была исследована в данном параграфе — отсутствие собственных оборотных средств. Это позволило определить финансовое состояние предприятия как неустойчивое.

     Рассчитав все рекомендуемые  показатели, можно произвести оценку финансовой  устойчивости ООО «Тепло-М» по общей методике. Понятно, что на способы оценки повлияет большое количество внутренних и внешних факторов.

            Проанализируем еще раз укрупненный баланс ООО «Тепло-М» с целью оценки финансовой устойчивости предприятия.

     Итак, анализируя показатели на начало отчетного  периода и конец отчетного  периода видно:

     - величина капитала (активы) на начало отчетного периода составила 103354 тыс. рублей, а на конец отчетного периода — 27478 тыс. руб. Отток активов составил 75876 тыс. руб. за счет снижения запасов готовой продукции и взыскания дебиторской задолженности.

     - ООО «Тепло-М» практически не имеет собственных оборотных средств. И показатель наличия собственных оборотных средств на начало отчетного периода составил – 1414 тыс. руб., а на конец отчетного периода — 1768 тыс. руб., что говорит об увеличении доли собственного капитала.

     - Между тем, оборотные активы ООО «Тепло-М» на начало отчетного периода составили — 101346 тыс. руб., а на конец отчетного периода — 26726 тыс. руб. Таким образом, оборотные средства ООО «Тепло-М» снизились на 74620 тыс. рублей.

     - Сумма краткосрочных обязательств на начало отчетного периода составила — 101940 тыс. руб., а на конец отчетного периода — 27478 тыс. руб. Таким образом, доля краткосрочных пассивов по сравнению с началом отчетного периода снизилась на 74462 тыс. руб. В общем смысле идет уменьшение краткосрочных пассивов предприятия, тем более что в данном случае темпы спада достаточно велики — явление положительное.

      - Кредиторская задолженность ООО «Тепло-М» на начало отчетного периода составила 63695 тыс. руб., к концу отчетного периода ее полностью погасили.

     Таким образом, исследуя баланс предприятия, видно, что ООО «Тепло-М» имеет слишком значительно меньшее количество заемных средств, относительно 2010 г., что может характеризовать финансовое положение предприятия как устойчивое. Однако наряду с аналитическими методами оценки финансовой устойчивости предприятия, существуют методы оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей.

      Проанализируем  финансовую устойчивость предприятия  с помощью абсолютных показателей.

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

     Общая величина запасов и затрат ООО «Тепло-М» — 12396 тыс. руб. (на начало отчетного периода) и 1680 тыс. руб.

    Рассчитанные  показатели приведены в таблице  3.2.                                  

    Таблица 3.2

           Определение типа финансового состояния предприятия (тыс. руб.)

 

      Из  таблицы видно, что трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (таблица 3.3)

      Таблица 3.3