Анализ финансовой устойчивости предприятия

      Если:     ЗЗ > ИСОС + КБЗ + КЗ ,

то финансовое положение фирмы неустойчиво. Для покрытия запасов и затрат предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники, выходящие за рамки “нормальных”. К их числу относят часть внеоборотных активов, просроченную задолженность и др.

     Пределом  финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой “нормальных” источников покрытия запасов и затрат предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

     Расчет  показателей финансовой устойчивости дает часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств.

       3. Коэффициент покрытия процентов. Для оценки финансовой устойчивости предприятия в перспективе применяется показатель использования заемных средств или показатель покрытия процентов. Он равен отношению балансовой прибыли к расходам на выплату процентов.

      В практике анализа  российских фирм расчет этого показателя был затруднен, поскольку в финансовой отчетности ранее отсутствовала информация о процентах по кредитам, а проценты по облигационным займам выплачиваются из прибыли. В практике зарубежных стран считается, что фирма имеет хорошее процентное покрытие, если коэффициент покрытия находится в пределах от 3 до 4. Считается, что в этом случае компания способна выплатить проценты по займам при любых конъюнктурных колебаниях. 
 
 
 
 
 
 
 

 

Глава 2. Оценка управления финансовой устойчивостью ООО «Тепло-М»

§2.1. Характеристика деятельности предприятия      

       ООО «Тепло-М» является юридическим лицом, действует на основании Устава и законодательства РФ, имеет самостоятельный баланс, расчетный и другие счета, фирменное наименование и круглую печать, содержащую его фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения.

           Основной целью деятельности  предприятия является получение  прибыли, обеспечивающей устойчивое  и эффективное экономическое  благосостояние предприятия, создание  здоровых и безопасных условий  труда и социальную защиту работников предприятия, надежное и безаварийное водоснабжение потребителей. Основными покупателями (потребителями) являются население и организации города.

           В состав ООО «Тепло-М» входят следующие подразделения: абонентский отдел, сметный отдел, служба подготовки производства, юридическая кадровая служба, участок технических машин, бухгалтерия, автотранспортный участок и эксплуатационный участок. Подразделения действуют на основании положений, утвержденных начальником организации.

   Основными видами деятельности предприятия являются:

         - распределение пара и горячей воды (тепловой энергии);

        - производство пара и горячей воды (тепловой энергии);

         - деятельность по обеспечению работоспособности тепловых сетей.

          Для достижения поставленных  целей и разрешения стоящих задач ООО «Тепло-М» осуществляет все, не запрещенные законодательством гражданско-правовые сделки, производит операции с имуществом, а также другие юридически значимые действия. Принимает участие в разработке и реализации комплекса мер по: оптимальному развитию системы тепловых сетей; внедрению энергосберегающих технологий, оборудования и приборов; реконструкции объектов производства и распределения тепловой энергии; рациональному использованию и учету расхода и качества тепловой энергии, внедрению вычислительных комплексов с автоматическими корректорами расхода; техническому обслуживанию, мониторингу, диагностике и ремонту систем теплосетей.

        Совершенствует финансово-экономические  отношения, включая: обеспечение  своевременной и полной оплаты  поставок тепловой энергии; реструктуризацию и погашение задолженности за тепловую энергию; снижение издержек предприятия и рост прибыли; участие в работе по совершенствованию ценообразования на энергоресурсы.

        Все это свидетельствует о  расширении производственной деятельности ООО «Тепло-М» и говорит о том, что его продукция находит признание среди потребителей.

          Структура предприятия (Приложение 1) представлена  различными подразделениями. Сюда входят: управленческий персонал в лице генерального директора, бухгалтерский отдел, отдел сбыта, включающий оптовую и розничную сеть, склад.

       Бухгалтерский отдел занимается ведением  оперативного бухгалтерского учета, организует работу с бухгалтерскими документами, осуществляет работу с банками и налоговыми учреждениями, осуществляет начисление и выдачу заработной платы и других денежных пособий.

 

§2.2. Анализ финансового положения ООО «Тепло-М»

      Финансовое  состояние является комплексным понятием, которое зависит  от многих факторов и характеризуется  системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

      Анализ  финансового состояния  ООО «Тепло-М» включает в себя несколько разделов и основывается на отчетах.

      Основные  разделы: структура активов и пассивов, анализ имущества по составу средств и источникам их формирования, расчет и оценка величины собственных оборотных средств по данным баланса, анализ ликвидности баланса, оценка деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

      По  всем разделам проведен горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей.

      При первичном ознакомлении с бухгалтерской  отчетностью  за 2010 год удалось установить следующее:

• Валюта баланса за отчетный период увеличилась на 52 млн. руб. или на 103% (52329/51024*100=103%).
• Общая сумма активов ООО «Тепло-М», составила 101 млн. руб. На основании данного показателя предприятие можно отнести к одному из крупнейших среди аналогичных.

      Из  данных таблицы 2.2.1 видно, что заемный капитал является основным источником формирования хозяйственных средств предприятия. Это означает, что ООО «Тепло-М» активно пользуется кредитами банков. Удельный вес краткосрочных кредитов банка увеличился с 35% до 37%. Иными словами, состав привлеченных средств изменился не в лучшую сторону, так как сократилась доля относительно дешевых источников.  Структура активов характеризуется значительным преобладанием в их составе доли оборотных средств, которые составили 95,7% в конце года. Большая их часть представлена дебиторской задолженностью, а также запасами и затратами. Этот факт объясняет торгово-посреднический характер деятельности предприятия.

      Таблица 2.2.1.

Укрупненный бухгалтерский баланс ООО «Тепло-М» за 2010 год

      В современных условиях структура  капитала является тем фактором, который  оказывает непосредственное влияние  на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности.

      Капитал предприятия представлен двумя составляющими - собственными и заемными средствами. Расчет собственного капитала произведен на основании баланса без учета убытков. Такие статьи баланса как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, фонд потребления, резервы по сомнительным долгам при определенных условиях являются источниками собственных средств. Величина, структура и изменения  источников формирования хозяйственных средств представлены в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2

Источники формирования хозяйственных средств  за 2010 год

 

      На  конец отчетного периода величина источников составила 103 млн. руб., за год она возросла на 52 млн. рублей – это хороший результат, но рост произошел в основном за счет увеличения заемного капитала на 51,5 млн. рублей. Можно сделать вывод, что источником всех хозяйственных средств является заемный капитал.

      Превышение  суммы заемного капитала над суммой собственного говорит о финансовой неустойчивости организации.

      Изменения в собственном капитале произошли  в основном по статье “Нераспределенная  прибыль отчетного года”, так  как финансово-хозяйственная деятельность ООО «Тепло-М» в 2010 году принесла прибыль. Динамика изменения заемного капитала ООО «Тепло-М» в 2010 году представлена в таблице 2.2.3.

      Таблица 2.2.3

Состав  и структура заемного капитала ООО «Тепло-М» в 2010 году

 

      Заемный капитал предприятия представлен краткосрочными кредитами банков и прочими обязательствами. Его сумма на конец отчетного периода составила 102 млн. рублей, что в 2 раза больше чем на начало. Основную долю заемного капитала составляют прочие обязательства (62,5%), т.е. предприятие в основном пользуется практически бесплатными заемными средствами.

      Имущество предприятия в стоимостном выражении  представляет собой совокупность оборотных  средств, основных средств и иных внеоборотных активов (см. таблицу 2.2.4).