Анализ финансовой отчетности на прмиере ОАО "Ремлокомотив"

Коэффициент мобильности активов

За 2003 г - 244611/4234430=0,006

За 2004 г-150744/5907993=0,03

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

За 2003 г-244611/3989819=0,06

За 2004 г-150744/5757249=0,06

Коэффициент реальной стоимости

За 2003 г-3989819/4234430=0,9

За 2004 г-49601776/5907993=8,4

Коэффициент износа

За 2003 г-1603120/5592939=0,3

За 2004 г-0/49601776=0

После анализа активов следует изучить источники их образования. При этом следует иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущества предприятия может осуществляться как за счет собственного, так и заемного (привлеченного) капитала. Соотношение собственного и заемного капитала отражает финансовую устойчивость предприятия.

В условиях рыночных отношений деятельность предприятия и его развитие осуществляются преимущественно за счет самофинансирования, т.е. собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства (привлеченный капитал - обязательства). Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему обеспечить бесперебойную работу в условиях рыночных отношений. /17/

В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников. Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить его удельный вес в общей сумме капитала.

Этим показателем является коэффициент независимости, (ряд авторов этот коэффициент называет - коэффициент собственности или коэффициент автономии). /17/

При анализе собственного капитала и обязательств предприятия рассчитываются следующие коэффициенты:

1)                 Коэффициент независимости. Он определяется отношением собственного капитала к валюте баланса (Собственный капитал + Обязательства)

                                                                      Собственный капитал

Коэффициент независимости=----------------------------------------- - (7)

                                                                      Собственный капитал +Обязательства

Согласно международной практики и по мнению ряда ученых уровень данного коэффициента должен соответствовать уровню 0,5 - 0,6.

2) Коэффициент зависимости. Данный коэффициент характеризует долю заемных средств в общей сумме собственного капитала и обязательств.

                                                                                    Привлеченный капитал

                                                                                                  (обязательства)

Коэффициент зависимости = - ------------------------------------- - (8)

                                                                                    Собственный капитал +

                                                                                    + Обязательства

Чем выше эта доля, тем больше зависимость хозяйствующего субъекта от внешних источников финансировании

3) Коэффициент финансирования. Данный показатель определяется отношением собственного капитала к привлеченному капиталу (разделы "Текущие обязательства" и "Долгосрочные обязательства").

                                                                                                  Собственный капитал

Коэффициент финансирования =----------------------------------- - (9)

                                                                                                  Привлеченный капитал

                                                                                                                (обязательства)

Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества субъекта сформирована за счет заемных средств) свидетельствует об опасности неплатежеспособности. /19/

4) Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала. Этот показатель указывает, сколько привлеченных средств использовало предприятие на один тенге, вложенных в активы собственных средств. Он определяется отношением привлеченного капитала (обязательств) к собственному капиталу и является обратным коэффициентом коэффициенту финансирования. Допускается нормальное ограничение для этого показателя - это меньше 1.

              Коэффициент

              соотношения                             Привлеченный капитал

привлеченного и = - ------------------------------------------- - (10)

              собственного капитала               Собственный капитал

5) Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости хозяйствующего субъекта, является коэффициент финансовой устойчивости, или, по другому его называют коэффициент покрытия инвестиций.

Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем капитале (собственный капитал и обязательства), который определяется отношением собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме собственного капитала и обязательств т.е. I, II и III раздела пассива баланса.

              Коэффициент финансовой              Собственный капитал +

устойчивости                                           (или +Долгосрочные обязательства

коэффициент покрытия =--------------------------------------------- - (11)

              инвестиций).                                           Собственный капитал +

                                                                                    + Обязательства

В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,7 5.

6) Для определения рациональности формирования структуры капитала рекомендуется также использовать и коэффициент инвестирования, который исчисляется отношением собственного капитала к основным средствам.

                                                                                                  Собственный капитал

Коэффициент инвестирования =------------------------------------- - (12)

                                                                                    Стоимость основных средств

Все эти коэффициенты сведены в таблице 13

Таблица 13

Анализ состава и структуры пассива баланса за исследуемый период

Коэффициент независимости

За 2003 г-331878/331878+915702=331878/1247580=0,3

За 2004 г-2054370/2054370+3853623=2054370/5907993=0,3

Коэффициент зависимости

За 2003 г-915702/1247580=7,3

За 2004 г - 3853623/5907993=0,7

Коэффициент финансирования

За 2003 г-3318728/915702=3,6

За 2004 г-2054370/3853623=0,5

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала

За 2003 г-915702/3318728=0,3

За 2004 г-3853623/2054370=1,9

Коэффициент финансовой устойчивости

За 2003 г-3318728/1247580=0,3

За 2004 г-2054370/5907993=0,3

Коэффициент инвестирования

За 2003 г-3318728/5592939=0,6

За 2004 г-2054370/49601776=0,04

Наличие собственных оборотных средств (СОС) - разница между капиталом и резервами (1 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (1 раздел актива баланса).

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как

СОС=СИ-ВА, (13) /5/

где СИ - собственные источники (1 раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (1 раздел актива баланса).

В исследуемом предприятии

За 2003 г. СОС =3318728-3989819= - 671091

За 2004 г. СОС=2054370-5757249= - 3702879

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

СД=СОС+ДП, (14)

где ДП - долгосрочные пассивы (2 раздел пассива баланса).

За 2003 г. СД= - 671091+0= - 671091

За 2004 г. СД= - 3702879+0= - 3702879

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ=СД+КЗС, (15)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (3 раздел пассива баланса).

За 2003 г. ОИ= - 671091+915702=244611

За 2004 г. ОИ= - 3702879+3853623=150744

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (\ СОС):

\СОС=СОС-З, (16)

где З - запасы.

За 2003 г. \СОС= - 671091-82697= - 753788

За 2004 г \СОС= - 3702879-150627= - 3853506

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования источников формирования запасов (\СД):

\СД=СД-З (17)

За 2003 г. \СД= - 671091-82697= - 753788

За 2004 г \СД= - 3702879-150627= - 3853506

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников

формирования запасов (\ОИ):

\ОИ=ОИ-З (18)

За 2003 г. \ОИ= 244611 - 82697=161914

За 2004 г \ОИ= 150744-150627=117

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируется в трехкомпонентный показатель S: /5/

S={\СОС; \СД;; \ОИ }, (19), В НГДУ-1

За 2003 г. S={-753788; - 753788; 161914},

За 2004 г. S={-3853506; - 3853506; 117},

характеризующий тип финансовой устойчивости:

S={1; 1; 1}, то есть \СОС>/0; \СД >/0; \ОИ>/0 (20)

абсолютная устойчивость;

S={0; 1; 1}, то есть /СОС<0; \СД>/0; \ОИ>/0 (21)

нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;

S={0; 1; 1}, то есть \СОС<0; \СД<0; \ОИ>/0 (22)

неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;

S= {0; 0; 0}, то есть \СОС<0; \СД<0; \ОИ<0 (23)

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия.

В исследуемом предприятии неустойчивое финансовое положение

S={0; 1; 1}, то есть \СОС<0; \СД<0; \ОИ>/0

За 2003 г. S={0; 1; 1}, то есть - 753788<0; - 753788<0; 161914>/0

За 2004 г. S={0; 1; 1}, то есть - 3853506<0; - 3853506<0; 117>/0

3.3 Аудит финансовой отчетности

Аудиторская проверка финансовой отчетности строится в определенной последовательности. Наиболее часто употребляется подход "от общего к частному". Каждый аудитор самостоятельно выбирает последовательность своей работы исходя из особенностей проверяемого предприятия и условий договора с клиентом. Применение апробированных методик аудиторской проверки позволяет минимизировать аудиторский риск и проводить проверку в более сжатые сроки. /5/