Анализ финансовой отчетности на прмиере ОАО "Ремлокомотив"

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп. Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения: /5/

А1 > П1; А2 > П2; А3 >П3; А4<П4 (2)

Сопоставим итоги рассчитанных групп за исследуемый период:

За 2003 г - 8<100440, 1619161>360, 82697>0, 3989819>3318728

За 2004 г - 16<3923983, 101>0, 150627>0, 5757249>2054370

Сравнение первой и второй групп статей актива, собственного капитала и обязательств баланса позволяет определить текущую ликвидность.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. /17/ На перспективу исследуемое предприятие можно считать ликвидным, сравнивая данные баланса.

За 2003 г - 82697>0

За 2004 г - 150627>0

Сравнение итогов четвертой группы баланса показывает возможность предприятия покрыть обязательства перед его владельцами, в том случае, если оно будет ликвидировано. В случае ликвидации исследуемого предприятия можно считать, что оно покроет обязательства перед владельцами.

За 2003 г - 3989819>3318728

За 2004 г - 5757249>2054370

Соблюдение же принципа непрерывности или действующего субъекта требует, чтобы хозяйствующий субъект постоянно имел собственный оборотный капитал. А для этого необходимо, чтобы соблюдалось неравенство: А4<П4

В исследуемом предприятии это неравенство не соблюдается.

Баланс в исследуемом предприятии является неликвидным.

Анализ платежеспособности.

Платежеспособность предприятия является одним из важнейших критериев его финансовой устойчивости. Поэтому в условиях рыночной экономики ей уделяется большое внимание. Для определения перспективной платежеспособности предприятия широко используются показатели ликвидности, характеризующие готовность и скорость, с которой активы данного предприятия могут быть превращены в деньги. /29/

Наиболее часто используются показатели:

-                     коэффициент текущей ликвидности;

-                     коэффициент быстрой ликвидности;

-                     коэффициент абсолютной ликвидности (или коэффициент срочности).

1) Коэффициент текущей ликвидности. Этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают текущие обязательства и показывают платежные способности предприятия. Он определяется по формуле: /15/

                                                                                                                Текущие активы

Коэффициент текущей ликвидности = - ------------------------------- - (3)

                                                                                                                Текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности меньше единицы указывает на наличие проблемы. Нормальное значение для этого показателя - больше или равно 2.

В исследуемом предприятии величина этого коэффициента равна

За 2003 г. - 244611/91570=0,3

За 2004 г. - 150744/3853623=0,04

Нормативное значение в нашей республике также установлено в этом размере как один из критериев для принятия решения о банкротстве предприятия.

В мировой же практике размер этого коэффициента устанавливается в зависимости от отраслевой и подотраслевой специфики.

2) Коэффициент быстрой ликвидности. Данный коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. /16/

Оценка нижней нормальной границы коэффициента больше или равна 1. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. В исследуемом предприятии

За 2003г. - 8/915702=0,000009

За 2004г. - 16/3853623=0,000004

                                                        (Денежные средства + Легкореализуемые

              Коэффициент               ценные бумаги + Счета к получению)

быстрой = - ------------------------------------------------------------- - (4)

              ликвидности                             Текущие обязательства

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности). Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время и исчисляется как отношение денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг к наиболее срочным и краткосрочным обязательствам. /19/

За 2003г. - 8/915702=0,000009, За 2004г. - 16/3853623=0,000004

Нормальное ограничение данного показателя больше или равно 0,2.

                                                                                    (Денежные средства + Легкореализуемые

              Коэффициент абсолютной                             ценные бумаги

ликвидности или= - ------------------------------------------------------------ - (5)

              Коэффициент срочности                             Текущие обязательства

Ликвидность предприятия тесно связана с величиной его оборотного капитала. Это понятие относится к инвестициям в краткосрочные активы, денежным средствам, краткосрочным ценным бумагам, счетам к получению и товарно-материальным запасам. /17/

Формула для расчета величины чистого оборотного капитала имеет следующий вид:

Чистый оборотный капитал = Текущие активы - Текущие обязательства

За 2003г. - 244611-915701=671091

За 2004г. - 150744-3853623=3702879

Коэффициенты ликвидности исследуемого предприятия представлены в таблице 11.

Таблица 11

Коэффициенты ликвидности исследуемого предприятия за 2003-2004 гг.

3.2 Анализ динамики состава и структуры активов и пассивов баланса

Анализ динамики состава и структуры баланса дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Наиболее распространенным методом, применяемым для анализа финансовых отчетов, является анализ соотношений (коэффициентов), т.е. иными словами, это - сравнение одного числа с другим Сравнение ключевых показателей финансовых отчетов позволяет пользователю оценить, насколько предприятие работает и насколько оно на деле доходно (прибыльно). Этими числами могут быть любые, которые аналитик посчитает важными.

При анализе состава и структуры активов баланса рассчитываются следующие коэффициенты:

1) Коэффициент мобильности активов

Этот показатель характеризует долю средств для погашения долгов и определяется по формуле:

              Коэффициент               Текущие активы

мобильности=------------------------ - (9)

              активов                             Валюта баланса

2) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное отделения стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов.

Коэффициент

              соотношения                             Текущие активы

мобильных и =------------------------------------ - (5)

              иммобилизованных               Долгосрочные активы

              средств

В соответствии с международной практикой уровень данного показателя для предприятий должен быть не ниже 0,5.

3) Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности.

              Коэффициент               Стоимость основных средств

              реальной                             (остаточная)

стоимости=--------------------------------------------- - (6)

              основных                                           Стоимость имущества

              средств                                           (валюта баланса)

В общем итоге имущества предприятия удельный вес реальной стоимости основных средств должен составлять не менее 50% всей суммы актива баланса.

4) Важным показателем, характеризующем техническое состояние основных средств, является коэффициент износа, который определяется отношением суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости на определенный момент. /29/

По оценкам экономистов, коэффициент износа, превышающий 50%, считается нежелательным явлением.

Коэффициенты, которые рассчитываются при анализе состава и структуры активов баланса для исследуемого предприятия приведены в таблице 12.

Таблица 9.

Анализ состава и структуры активов баланса исследуемого предприятия