Анализ финансового состояния предприятия

Прибыль от реализации на одного работника составляет 6,94 тыс.руб. / руб. в 2007 году и 5,79 тыс. руб. / чел. в 2009 году, то есть имеет место снижение, что связано с изменением величины прибыли, а не числа работников (их число не изменилось за рассматриваемый период). Прибыль от реализации на рубль заработной платы, на рубль материальных затрат и на рубль основных фондов ведет себя примерно также: уменьшается в 2008 году и несколько повышается в 2009 году, однако лучшим все равно остается показатель 2007 года. И опять-таки связано это только с хаотичным изменением величины прибыли, а не вторых показателей, так как и заработная плата, и материальные затраты, и величина основных фондов имеют устойчивую положительную динамику. Все это свидетельствует о необходимости качественного и эффективного управления себестоимостью и финансовыми результатами деятельности  ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ».

Итак, ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ» ведет свою деятельность уже 9 лет. Основные направления деятельности: общестроительные, проектные, отделочные работы; работы по внутренней цементно-песчаной облицовке трубопроводов водоснабжения методом санирования; огнезащитные работы. Выручка от выполнения работ в период 2007-2009 годов увеличивается, однако величина прибыли от реализации незначительна по причине более быстрого роста себестоимости выполненных работ, чем выручки от их реализации. К тому же на предприятии прочие расходы ежегодно превышают прочие доходы, что не позволяет получить чистую прибыль: только в 2009 году была получена прибыль в размере 14 тыс. руб. В связи с этим рентабельность ниже рекомендуемых значений, что должно настораживать руководство предприятия и стимулировать их на организацию эффективного управления себестоимостью и прибылью.

2.2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

В целях экспресс-анализа финансового состояния ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ» составим агрегированный баланс предприятия, сгруппировав статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Проведем горизонтальный анализ агрегированного баланса предприятия (см. таблицу 2.2.1).

По данным таблицы 2.2.1 можно увидеть, что валюта баланса в 2008 году увеличилась на 7131 тыс. руб. за счет увеличения запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и заемных средств, что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия. Однако в 2009 году валюта баланса несколько уменьшилась - на 1018 тыс. руб., что можно оценить как с положительной стороны, так и с отрицательной – снизился объем дебиторской задолженности и заемного капитала при уменьшении денежных средств на расчетных счетах предприятия.

Анализируя активы предприятия можно сделать следующие выводы:

- внеоборотные активы увеличились только в 2009 году и всего на 7 тыс. руб. (произошло увеличение стоимости офисного компьютера за счет его модернизации);

- оборотные активы в 2008 году выросли на 7131 тыс. руб. за счет роста запасов (на 2884 тыс. руб.; был взят краткосрочный кредит на приобретение  материалов), дебиторской задолженности (на 3628 тыс. руб.) и денежных средств (на 619 тыс. руб.).

- в 2009 году произошло снижение объема дебиторской задолженности (на 1107 тыс. руб. оплачено счетов) и денежных средств (на 225 тыс. руб.), за счет чего величина оборотных активов снизилась на 1025 тыс. руб.;

- темп роста оборотных активов (154,3%) превышает темп роста внеоборотных активов (104,5%), что положительно влияет на финансовое состояние предприятия, но приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств;

- темп роста оборотных активов (154,3%) превышает темп роста выручки от выполнения работ (113,3%) и прибыли от продаж (83,3%), что означает неэффективное использование оборотных активов предприятия, а значит и неэффективность деятельность предприятия.

Анализируя  статьи пассива баланса предприятия можно сделать следующие выводы:

- в 2007 году собственный капитал принимал положительное значение (16 тыс. руб.) благодаря превышению уставного капитала над непокрытым убытком прошлых лет;

- в 2008 году предприятие величина убытка увеличилась, и собственный капитал принял отрицательное значение (минус 19 тыс. руб.);

- в 2009 году собственный капитал вырос на 14 тыс. руб. (получена небольшая прибыль), но опять-таки его значение отрицательно (минус 5 тыс. руб.);

- заемный капитал в 2008 году вырос на 7166 тыс. руб., так как вырос объем краткосрочных и долгосрочных обязательств, а в 2009 году часть этих обязательств была оплачена, в связи с чем заемный капитал снизился на 1032 тыс. руб.

Динамику абсолютных величин разделов агрегированного баланса рассмотрим на рисунке 2.2.1.

Из рисунка 2.2.1 можно увидеть хаотичное изменение величин оборотных активов и заемного капитала – в 2008 году они увеличиваются, а в 2009 году снижаются, но все равно значительно превышают величину 2007 года. Интересен тот факт, что величины оборотных активов и заемного капитала практически одинаковы из года в год, что свидетельствует о полном финансировании оборотных активов заемными средствами. Величины внеоборотных активов и собственного капитала незначительны, в связи с чем их динамику на рисунке сложно проследить.

Далее необходимо провести вертикальный анализ агрегированного баланса предприятия (см. таблицу 2.2.2).

Незначительный рост доли оборотных активов с 98,6% в 2007 году до 99,1% в 2009 году несколько улучшает финансовое состояние предприятия, которое в целом определяется оборотными, текущими активами. Рост удельного веса запасов с 49,4% в 2007 году до 50,4% в 2009 году можно оценить отрицательно, так как образуются большие остатки на складах в виде строительных материалов, которые требуют дополнительных вложений на обеспечение сохранности, размещение и хранение.

Снижение доли дебиторской задолженности с 47,1% в 2007 году до 45,0% в 2009 году - положительный факт, содействующий финансовой устойчивости предприятия. Однако в 2007 году в размере 147 тыс. руб. была списана задолженность ООО «Удача» (г. Азнакаево), в 2008 году задолженность ООО «Стома» (п. Карабаш) – 42 тыс. руб. Это означает, что дебиторская задолженность не контролируется, а дебиторы не проверяются на платежеспособность. Рост удельного веса денежных средств также подлежит положительной оценке с точки зрения финансового состояния. 

Доля собственного капитала снижается с 0,1% в 2007 году до минус 0,03% в 2009 году. Вне зависимости от причины выявленное обстоятельство деятельности ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ» является отрицательным и требует своего решения в краткосрочном периоде.

Также отрицательно можно оценить величину и рост доли заемного капитала, так как растет объем обязательств предприятия и увеличивается зависимость от кредиторов и риск банкротства. В 2007 году доля заемного капитала составляла 99,9%, а в 2009 году выросла до 100,03%. Это означает, что предприятие ведет свою деятельность практически только на заемные средства. Это крайне отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия.

Далее охарактеризуем источники формирования запасов и обеспеченность запасов источниками их формирования с помощью следующих абсолютных показателей по методике А.Д. Шеремета: наличия собственных оборотных средств, общей величины основных источников формирования запасов, излишка (недостатка) собственных оборотных средств, излишка (недостатка) общей величины основных источников для формирования запасов. Произведем расчет данных показателей и анализ в таблице 2.2.3.

По рассчитанным показателям из таблицы 2.2.3 можно определить тип финансовой устойчивости предприятия, используя методику А.Д. Шеремета: так как общая величина запасов (ЕЗ) значительно ниже общей величины основных источников формирования запасов (СЗ), то на предприятии абсолютная финансовая устойчивость финансового состояния. Абсолютная финансовая устойчивость финансового состояния наблюдается все три анализируемых года – 2007-2009 гг.

Итак, несмотря на то, что почти все источники средств – это заемные средства, ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ» обладает абсолютно устойчивым финансовым состоянием.

В целях проверки полученного результата применим еще одну методику А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина определения финансовой устойчивости.

По данной методике также выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1. Е1 > 0, E2 > 0, E3 > 0 - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1).

2. Е1 < 0, E2 > 0, E3 > 0 - нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).

3. Е1 < 0, E2 < 0, E3 > 0 - неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).

4. Е1 < 0, E2 < 0, E3 < 0 - кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0).

Произведем расчет показателей в таблице 2.2.4.

Итак, согласно методике А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ» на протяжении 2007-2009 гг. обладает нормальной финансовой устойчивостью, гарантирующей платежеспособность.

То есть в целом результаты по обоим методикам, основанным на абсолютных показателях источников формирования запасов и обеспеченности запасов источниками их формирования, совпадают – ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ» финансово устойчиво.

Далее рассчитаем основные финансовые коэффициенты рыночной устойчивости или удовлетворительности структуры баланса (таблица 2.2.5).

По  данным таблицы 2.2.5 такие коэффициенты рыночной устойчивости, как коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, не соответствуют нормативному ограничению, к тому же по этим коэффициентам ситуация ухудшается к концу 2009 года в сравнении с 2007 годом. Это свидетельствует о большой зависимости предприятия от кредиторов, увеличении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Причина - отсутствие собственного капитала на предприятии в связи со значительным непокрытым убытком по результатам прошлых лет и текущим убытком (или незначительной текущей чистой прибылью).

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств показывает значительное превышение мобильных средств над иммобилизованными. Ограничение отсутствует, но положительная динамика  - улучшение финансового положения. На нашем же предприятии в 2008 году имела место положительная динамика (коэффициент увеличился с 73,05 доли ед. до 119,35 доли ед.), а в 2009 году – отрицательная динамика (уменьшение коэффициента до 107,80 доли ед. Однако темп роста за 2007-2009 годы составил 147,6%, что является положительным моментом и свидетельствует о значительном превышении оборотных средств над внеоборотными.

Коэффициент маневренности, который характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме имеет значительное значение в 2008 году (9,11 доли ед.) и положительную динамику к 2009 году (увеличение до 33,20 доли ед.), хотя в еще в 2007 году принимал отрицательное значение (минус 8,625 доли ед.). Это свидетельствует о возможности предприятия в 2008-2009 годах свободно маневрировать собственными средствами и положительно характеризует финансовое состояние ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ».

Итак, согласно проведенному экспресс-анализу и анализу показателей финансовой и рыночной устойчивости было выявлено, что большая часть актива (более 98%) представлена оборотными (текущими) активами (почти в равной степени запасами и дебиторской задолженностью). Большая часть пассивов, а в 2008 и 2009 годах вся часть, представлена заемным капиталом (в большей степени краткосрочными кредитами и займами). Темп роста валюты баланса за рассматриваемый период составляет 153,6%, что говорит о расширении хозяйственной деятельности предприятия. Темп роста оборотных активов значительно превышает темп роста выручки от выполнения работ и прибыли от продаж, что свидетельствует о неэффективности деятельности предприятия. Однако, несмотря на все это, финансовая устойчивость ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ», рассчитанная по методике А.Д. Шеремета имеет абсолютный (и нормальный по второй методике) тип. Коэффициенты автономии и соотношения заемного и собственного капитала ниже нормативных значений, а коэффициенты маневренности и соотношения оборотных и внеоборотных средств выше нормы и имеют положительную динамику. Таким образом, однозначно финансовое состояние ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ» оценить невозможно: предприятие в краткосрочной перспективе находится в большой зависимости от кредиторов по причине отсутствия собственного капитала. Однако наличие большого объема непокрытого убытка свидетельствует о финансовой неэффективности деятельности и в более ранних годах, чем 2007-2009 годы.

2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Под устойчивым финансовым состоянием понимается способность предприятия своевременно и в достаточном объеме финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, ликвидностью и платежеспособностью.

Оценим ликвидность баланса ООО «КАПИТАЛ-СТРОЙ», для чего предварительно произведем расчеты необходимых показателей по данным бухгалтерских балансов за 2007-2009 годы по формулам 1.3.1-1.3.8.