Финансовый анализ деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности

                                       ,                                                   (11)

       где  К_Об.А - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

• коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат (К_зз). Показывает скорость оборота запасов и затрат.

                                             ,                                                               (12)

       где ЗЗ – стоимость запасов и затрат

• продолжительность одного оборота запасов и затрат (Д_зз), дни. Показывает скорость превращения запасов и затрат из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

                                      ,                                                                (13)

       где К_ЗЗ -  коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.

• коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (К_ДтЗ). Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение  значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

                                   ,                                   (14)

       где  ДтЗ - дебиторская задолженность

• продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (Д_ДтЗ), дни. Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция.

                                 ,                                                                (15)  

       где К_ДтЗ - коэффициент оборачиваемости денежных средств и средств в расчетах (дебиторская задолженность).

       Ускорение сроков расчетов покупателей и заказчиков ведет к увеличению оборачиваемости  дебиторской задолженности, а значит и улучшению эффективности финансовой деятельности. Увеличение скорости оборота дебиторской задолженности, а значит сокращение периода оборота в днях, свидетельствует об улучшении платежной дисциплины со стороны покупателей и заказчиков, о повышении деловой активности. И наоборот, отрицательная динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности говорит об ухудшении взаиморасчетов, о снижении эффективности финансовой деятельности.

• коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_СК). Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

                                      ,                                       (16)

       где СК – стоимость собственного капитала за расчетный период

• продолжительность одного оборота собственного капитала (Д_СК), дни. Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

                                 ,                                 (17)

       где К_СК - коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_КтЗ). Показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

                                       ,                              (18)

       где КтЗ – кредиторская задолженность

• продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Д_КтЗ). Характеризует средний срок возврата долгов организацией.

                                 ,                                                (19)

           где К_КтЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

       Показатель  оборачиваемости кредиторской задолженности может быть существенно уточнен, если вместо выручки от продаж использовать дебетовый оборот по счетам расчетов с кредиторами. Оборот по погашению кредиторской задолженности можно оценить, используя данные раздела 3 формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» о направлениях расходования денежных средств, однако при этом не учитываются расчеты путем зачета взаимных однородных требований.

• коэффициент оборачиваемости реальных активов (К_РА). Показывает число оборотов, совершенных реальными активами за анализируемый период.

                          ,                                                                          (20)

       где РА – реальные активы

• продолжительность одного оборота реальных активов (Д_РА). Характеризует скорость оборота реальных активов. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

                        

,                                                                        (21)

       где К_РА - коэффициент оборачиваемости реальных активов.

• коэффициент оборачиваемости денежных средств (К_ДС). Показывает число оборотов, совершенных денежными средствами за анализируемый период.

                        ,                                                                          (22)

       где ДС – денежные средства

• продолжительность одного оборота денежных средств (Д_ДС). Характеризует скорость оборота денежных средств. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для организации тенденцию.

                         

,                                                                      (23)

       где К_ДС - коэффициент оборачиваемости денежных средств.

       Рост  оборачиваемости денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений за период является показателем увеличения деловой активности организации. Увеличение продолжительности нахождения средств в обороте, наоборот, свидетельствует о нерациональности использования высоколиквидного имущества организации.

       Общая устойчивость организации – это такое состояние, когда организация стабильна, на протяжении достаточно длительного периода выпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития, является ликвидной и кредитоспособной. Таким образом, финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние организации.¹⁷

     Показатели  финансовой устойчивости характеризуют  степень риска,  связанного со способом формирования структуры собственных и заемных средств, которые используются организацией для финансирования активов. Они дают возможность измерить степень устойчивости организации в финансовом отношении, её возможности продолжать бесперебойно работать.

     Финансовая устойчивость организации характеризуется с помощью относительных финансовых коэффициентов. Информационная база для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

       Коэффициенты  финансовой устойчивости:

• коэффициент автономии (КА)

       Характеризует уровень общей финансовой независимости организации, определяет удельный вес собственного капитала во всем капитале организации.

                    ,                    (24)

       где СК – собственный капитал, тыс. руб.

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части формирования оборотных активов (КОСО).

       Характеризует долю собственных источников  в  формировании оборотных активов.

                   ,                            (25)

       где СОК -  собственный оборотный капитал, тыс. руб.;

              ОА – оборотные активы, тыс.  руб.

• коэффициент маневренности собственного капитала (КМСК).

       Показывает, какая часть собственных средств  организации находится в мобильной  форме, т.е. вложена в оборотные активы

                   ,                    (26) 

• коэффициент привлечения (финансовый рычаг) (КПР).

       Показывает  сколько заемных средств привлекла  организация на 1 рубль собственных  средств, вложенных в активы.

                    ,                                       (27)

• коэффициент финансирования (обратный коэффициенту привлечения) (КФ).             ,                                                        (28)
• коэффициент финансовой устойчивости (КФУ). Показывает эффективность вложения капитала в активы.

                 ,                                                                              (29)

       где АК – авансируемый капитал

       Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является её платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

     Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности статей баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

       Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

       Ко  второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

       Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А 3).

       Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые  активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

       Соответственно  на четыре группы разбиваются и обязательства  организации:

• П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие пассивы);
• П2  -  среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
• П3 - долгосрочные кредиты банка и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей;
• П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

       Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

• А1>=П1;
• А2>=П2;
• А3>=П3;
• А4<=П4.

       Для анализа  ликвидности и платежеспособности организации используются следующие  показатели:

• коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (КАП).