Финансовый анализ деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности

      Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета и А. И. Бужинского финансовое положение  предприятий характеризуется размещением  его средств и состоянием источников их формирования.

      Основными показателями для оценки финансового  состояния являются:

-   уровень обеспеченности собственными  оборотными средствами;

-  степень соответствия фактических  запасов активов нормативным  и   

   величине, предназначенной для их формирования;

-  величина иммобилизации оборотных  средств;

-  оборачиваемость оборотных средств  и платежеспособность.

       По  мнению авторов данной методики, важнейшим  этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:

      а) источники собственных средств;

      б) источники средств, приравненных к собственным;

      в) вложение средств в основные фонды  и внеоборотные активы.

      На  их основе рассчитывается наличие собственных  и приравненных к ним средств (а + б – в).

      Отдельно  проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к  ним средств – оборотной части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли.

           Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в настоящее время.⁵

      Анализ  состояния нормированных оборотных  средств применим в условиях планового ведения хозяйства. В связи с переходом к рынку он преобразуется в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть сведены к минимуму.

      Анализ  платежеспособности рассматривается  в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности как самому предприятию так и другим.

     Предлагается также рассматривать  показатель оборачиваемости оборотных средств. Его составляющие полностью отвечают требованиям плановой экономики: твердое материально-техническое снабжение, заданные сверху покупатели и заказчики. В современных условиях понятие оборачиваемости оборотных средств сохраняется, но используются иные, диктуемые рыночной экономикой подходы к его формированию.⁶

      Таким образом, указанная методика анализа  финансового состояния предприятия  основана на принципах планового  ведения хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме. Это связано с тем, что существенно изменилась информационная база анализа, которая не обеспечит аналитика-исследователя необходимыми исходными данными (например, в современной бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.

      В методике анализа финансовой деятельности предприятия под редакцией С.Б.Барнгольц  и Б.И. Майданчика подход к анализу  несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса  предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.

      Основными критериями устойчивости финансового  состояния являются:

      - платежеспособность хозяйствующего  субъекта,

      - соблюдение финансовой дисциплины,

      - обеспечение собственными оборотными  средствами.

           По мнению авторов, основными  признаками неплатежеспособности  и неудовлетворительного финансового  состояния являются: просроченная  задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.⁷

      Особенностью  данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику. Анализ всех оборотных, средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

      Для обобщения анализа финансового  состояния в рассматриваемой методике используется также баланс внеплановых вложений оборотных средств и их источников. Приводится целая система общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств. Методика анализа включает также составление плана мероприятий по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности предприятий. В качестве мероприятий рекомендуется, например, ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям.

          Данная методика является более логичной и применима для крупных материалоемких производств с участием государственного капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.⁸

    На  практике широко используются и другие методики, несколько отличавшиеся от названной. К их числу относится, например, методика финансового состояния А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина, Е. В. Негашева.

      В работе рассмотрены основные действующие Методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход представляется несколько упрощенным, а данные, полученные на его основе, не вполне корректными, поскольку информация бухгалтерского баланса дает весьма приблизительную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчетность, в том числе баланс, составляется с определенной периодичностью и является "фотографией" состояния на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основе показатели также приблизительно характеризуют финансовое состояние предприятия. Кроме того, "информация" баланса представляет не "качество" имущества предприятия, а лишь его стоимостную оценку. Все вышеперечисленное может существенно затруднить управление эффективностью производства и даже направить его в неправильное русло.

В отличие  от них методика анализа финансового  состояния О. В. Ефимовой значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно методике О. В. Ефимовой, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.⁹ 
 
 
 

       1.3. Система показателей характеризующих финансовую деятельность    предприятия 

       Традиционно авторы методик финансового анализа  в качестве первого и второго  этапов комплексного анализа финансового  состояния предлагают горизонтальный и вертикальный анализ баланса и Отчета о прибылях и убытках; последний для удобства может быть представлен в агрегированной форме, то есть с выделением укрупненных статей.

       Наиболее  полную и глубокую информацию о финансовом состоянии и его динамики, по мнению Шеремета А.Д. можно получить при помощи построения на основе баланса организации специального сравнительного баланса.

        Сравнительный аналитический баланс  получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств организации за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.¹⁰

       Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

• показатели структуры баланса;
• показатели динамики баланса;
• показатели структурной динамики баланса.

       Чтение  баланса по таким систематизированным  группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

       Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния организации. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

       Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии организации в условиях рыночных связей, о её финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии организации, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса и др.)

       Признаками  «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно  назвать также следующие показатели:

• коэффициент текущей ликвидности больше  2,0;
• обеспеченность организации собственным оборотным капиталом больше 0,15;
• рост собственного капитала;
• отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
• дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;
• в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
• в организации запасы не превышают минимальную величину источников формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

      Показатели  рентабельности как одни из основных показателей эффективности финансовой деятельности позволяют совокупно отразить качество финансового состояния организации и перспективы её развития.

      Структура показателей рентабельности в общем  и целом представляет собой отношение  прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов. Исходя из этого, для определения качества показателей рентабельности необходимо исследовать качество прибыли как количественного показателя, прямопропорционально влияющего на рентабельность, определив за счет какой (основной или прочей) деятельности получена данная прибыль.¹¹