Финансовый анализ деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности

Для ООО «Искра» рентабельность капитала снизилась с 3,91% до 1,16%, а рентабельность продаж снизилась с 2, 35% до 0,73%.

3. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО «ИСКРА» 

     Федеральным законом от 8 января 1998 года № 6- ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующем образом: «Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить в течение срока, обязанность по уплате обязательных платежей». Требования в совокупности должны составлять не менее 500 минимальных размеров месячной оплаты труда. 

       Прогнозирование вероятности банкротства  организации основано на оценке  финансового состояния организации с использованием различных подходов: политики антикризисного финансового управления, официальной методики оценки удовлетворительности структуры баланса, диагностики угрозы банкротства по модели Альтмана.

     Оценка  вероятности банкротства на основе модели Альтмана приведена в таблице 23.

Таблица 23   - Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана  ООО «Искра» за 2009 г.г.

       Интегральный показатель угрозы  банкротства составил на начало 2009 года составил 4,9594, а на конец 2009 г. – 5, 2627. Таким образом, вероятность банкротства ничтожна и в течении анализируемого периода эта вероятность понизилась.

     В заключение анализа финансового состояния ООО «Искра» можно сделать следующие выводы:

1. На протяжении ряда лет финансово-экономическое состояние акционерного общества стабилизируется и находится на подъеме, сохраняется постоянная тенденция по наращиванию объемов производства товарной продукции.
2. У всех показателей рентабельности, характеризующих уровень доходности,  прослеживается тенденция к увеличению, что является положительным моментом.
3. Темпы прироста стоимости капитала значительно превышают темпы прироста выручки от реализации продукции. Таким образом, использование финансовых ресурсов в отчетном периоде было менее эффективным, чем в предыдущем.
4. Уменьшение доли внеоборотных активов в структуре баланса и, соответственно, увеличение доли оборотного капитала  приводит к увеличению оборачиваемости и деловой активности, что благоприятно сказывается на финансовых результатах.
5. Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности показало: на предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности, таким образом, можно сделать вывод, что предприятие имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.
6. Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств, а труднореализуемые активы оказались выше долгосрочных пассивов. На предприятии не выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы не перекрывают труднореализуемые активы, и это говорит о нехватке собственных оборотных средств для осуществления бесперебойного воспроизводственного процесса.
7. Проведена оценка вероятности банкротства на основе модели Альтмана по результатам которой можно сделать вывод о том, что вероятность банкротства понизилась с невысокой до незначительной.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Главная цель деятельности организации в  современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности организации составляют основную задачу менеджера. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и организации целиком и полностью зависит результат деятельности организации в целом.  Чтобы обеспечить выживаемость организации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить финансовое состояние, как своей организации, так и существующих конкурентов.

     Анализ  финансовой деятельности организации является одним из наиболее действенных методов  управления, основным элементом обоснования руководящих решений. Главной задачей финансового анализа является выявление, возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики.

     В данной курсовой работе полностью раскрыта сущность и значение анализа финансовой деятельности организации любой формы собственности. Показана методика комплексного анализа и оценки эффективности финансовой деятельности  ООО «Искра», проводимой по данным бухгалтерской отчетности с использованием стандартных средств.

     В первом разделе настоящей работы рассмотрены понятие, цели, задачи, возможности и информационная база комплексного анализа финансовой деятельности, а также приведены основные методики такого анализа. Таким образом, в данном разделе делается акцент на возможность с помощью финансового анализа объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: характеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

     Также в первом разделе настоящей работы были выделены показатели, отражающие эффективность финансовой деятельности организации – это показатели рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности, платёжеспособности и деловой активности, определяемой оборачиваемостью. Также для анализа эффективности финансовой деятельности организации проводиться общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.

     В ходе анализа проведенного во втором разделе работы были выявлены следующие  результаты.

     Показатели  доходности продукции – рентабельность продаж и рентабельность затрат –  имеют высокие значения за период с 2008 по 2009 года, при этом рентабельность затрат имеет положительную динамику  - значение этого показателя выросло с 67,5% до 69,45%, однако при росте наценки рентабельность продаж снизилась с 32,5% до 30,55%, однако значение данного показателя по-прежнему высокое.

     Положительное воздействие на прибыль оказало  изменение фондоемкости продукции  в части оборотных средств, а  также положительным было влияние  фондоемкости продукции в части  основных средств (соответственно 0.23 и 0.01), однако отрицательное воздействие рентабельности продаж (которое составило – 2,7) обеспечило в итоге уменьшение рентабельности.

     Общая сумма средств предприятия увеличилась на 161162 т.р. или на 12%. наибольший удельный вес в структуре имущества занимают оборотные активы (91,25% против 8,75% внеоборотных активов на начало года и 97,69% против 2,31% внеоборотных активов на конец года). Это говорит о мобильности активов предприятия.

     Темп  прироста оборотных активов (6,44%) имеет  положительную динамику в отличие  от динамики внеоборотных активов, что свидетельствует о наличии тенденции к увеличению оборачиваемости мобильных активов – это создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

     На  начало 2009 г. нераспределенная прибыль  составляла 60 443 т.р., а на конец 2009 года уже 67 752 т.р. Таким образом, увеличение составило 12,09%. Значительно увеличилась сумма краткосрочных обязательств (на 212 622 т.р., что составляет 26%), при этом ее доля в общей сумме пассива увеличилась с 63 % на начало 2009 года до 70% на конец 2009 года.

     Основным источником финансовых ресурсов организации являются заемные средства и их доля в пассиве баланса растет (с 55% на начало 2009 года до 60,3% на конец 2009 года). Вторым существенным источником финансовых ресурсов ООО «Искра» являются привлеченные средства, их доля незначительно уменьшилась за анализируемый период с 27,1% до 23,34%. Доля собственного капитала также незначительно уменьшилась в 2009 году с 17,82% до 16,36%.

     Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности  показало: на предприятии преобладает сумма дебиторской задолженности, т. о., можно сделать вывод, что предприятие предоставляет покупателям отсрочку платежа меньше, чем отсрочка, предоставляемая предприятию поставщикам. В результате у предприятия возникает необходимость в заемных средствах, т.к. существует разрыв между суммами возврата денежных средств покупателями и суммами которые необходимо оплатить поставщикам. На начало 2009 года кассовый разрыв составлял 133 977 т.р., а на конец 2009 года эта сумма увеличилась до 270 636 т.р.

     В отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее общих ликвидных активов и отклонение составляет 0,07. Однако наиболее ликвидные активы оказались выше наиболее срочных обязательств, а труднореализуемые активы оказались выше долгосрочных пассивов. А промежуточный коэффициент покрытия выше норматива на 0,13. Расчеты показывают, что на изменение оборачиваемости оборотных средств существенное влияние оказало увеличение однодневной выручки на 389 тыс. руб. по сравнению отчетного года с прошлым, из-за чего уменьшилась продолжительность обращения на 14 дней. Так, для ООО «Искра» рентабельность капитала снизилась с 3,91% до 1,16%, а рентабельность продаж снизилась с 2, 35% до 0,73%.

     Таким образом, был получен интегральный показатель угрозы банкротства, который составил на начало 2009 года составил 4,9594, а на конец 2009 г. – 5, 2627. Итак, вероятность банкротства ничтожна и в течении анализируемого периода эта вероятность понизилась. 
 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия.– М.: ДИС, 2001.– 272 с.
2. Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. - 2004. - № 12. – С. 3-10.
3. Бакадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия.2002.–96с.
4. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Учеб. пособие.– М.: Финансы и статистика, 2002.– 528 с.
5. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.– М: Финансы и статистика, 2002.– 207 с.
6. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово– хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие.– М.: Инфра-М– М, 2007.– 224 с.
7. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент. Учеб. курс.– Киев: Эльга: Ника– центр, 2002.– 527 с.
8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учеб.пособие.– СПб.:Питер,2002.– 218с.
9. Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах. Учеб. пособие.–М.: Дашков и Ко, 2002.–224 с.
10. Герасимова, В.А. Анализ финансово– хозяйственной деятельности предприятия в вопросах и ответах. Учеб. пособие.– М.: Дашков и Ко, 2002.– 224 с.
11. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия //Экономико-правовой бюллетень.- 2005.- №1.-С18-22
12. Гущина М.И., Агапова М.А. Финансовый анализ деятельности предприятия // Бухгалтерский вестник. - 2005. - № 4. – С. 3-12.
13. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчётности. – М.: Изд-во «ДИС», 2004. – 506 с.
14. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002.– 351с.
15. Зарнадзе А., Аксёнова М. Как улучшить методику выявления неплатёжеспособности предприятий?// Российский экономический журнал.- 2005.-№ 10.- С.9-14
16. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия.  Учеб. пособие.– М.: ЭКМОС, 2002.– 240 с.
17. Иванов К. Диагностика платёжеспособности //Экономика и жизнь. -2006.- № 5.- С.26-35
18. Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент. Учебно– справочное пособие.– М.: ФБК– ПРЕСС, 2001.– 495 с.
19. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.– 216 с.
20. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.– М.: Велби, 2002.– 424 с.
21. Ковалев, В.В. Финансовый анализ.– М.: Финансы и статистика, 2001.– 559 с.
22. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1999.– 511 с.
23. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.:  ЮНИТИ, 2005. - 454 с.
24. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 2004. – 209 с.
25. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. -М.: Дело и Сервис, 2004.-256 с.
26. Крейнина М.Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решения // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 1. – С. 4-11.
27. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. -М.: Издательство “Дело и сервис”, 2001.-400 с.
28. Любушин, Н.П. Анализ финансово– экономической деятельности. Учеб. пособие.– М.: ЮНИТИ– ДАНА, 2001.– 471 с.
29. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2007.– 304 с.
30. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ. Учеб. пособие.– М.: ФБК– ПРЕСС, 2002.– 224 с.
31. Миллер, Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. Учеб. пособие.– Проспект, 2006.– 224 с.
32. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. – М.: Высшая школа, 2005.+ Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 2005.-288 с.
33. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2003.  – 615 с.
34. Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа /Финансовая газета. Региональный выпуск, N 35, август 2003 г. – СПС «Гарант» С.45-56
35. Подъяблонская Л.М. , Поздняков К.К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий //Финансы.- 2004.- № 7.-С.-15-21
36. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. М.: "ЮНИТИ-ДАНА", 2000.360 с.
37. Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчётности./Ю.В. Радченко. Учеб. пособие.– М.: Феникс, 2007.– 192 с.
38. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 2-е изд. М.: ИВЦ "Маркетинг", 2000.696 с.
39. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. - М.: ИНФРА - М, 2005. - 576 с.
40. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2004. – 249с.
41. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. -Минск: ООО “Новое знание”, 2000. –688 с.
42. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия./ Г.В. Савицкая. Учеб. пособие.– Минск: Новое знание, 2002.– 704 с.
43. Самсонов Н.Ф., Володин А.А. Финансовый менеджмент – М.: Финансы и статистика, 2004. – 514с.
44. Селезнёва, Н.Н. Анализ финансовой отчётности организации. Учеб. пособие.– М.: ЮНИТИ– ДАНА, 2007.– 584 с.
45. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Учеб. пособие.– М.: ЮНИТИ– ДАНА, 2001.– 479 с.
46. Семёнова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства// Налоговый вестник.- 2006.- №4.С.27-34
47. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА - М, 2006. - 386 с.
48. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. – М.: Перспектива, 1998. – 239 с.
49. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика.Учебник– М.: Перспектива, 2007.– 656 с.
50. Тренев Н. Н. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Финансы и  статистика, 2000. - 496 с.
51. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник для экономических колледжей и средних специальных учебных заведений. – М.: Маркетинг, 2005.-315с.
52. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа.– М.: ИНФРА– М, 2002.– 208 с.