Лекции по «Финансовой статистике»

      Рассмотрим  наиболее важные показатели финансовой деятельности предприятий.

      1. Прибыль (убыток) по состоянию на конец отчетного года — это 
финансовый результат, который выявлен на основе бухгалтерского 
учета всех финансовых операций предприятий и представляющий 
собой сумму прибыли (убытка) от продажи основных средств, про 
дукции, работ, услуг, другого имущества предприятия и чистых до 
ходов от внереализационных операций.

      Данные  по прибыли приводятся в статистике в фактических действующих ценах, по методологии и структуре соответствующих лет.

      2. Рентабельность характеризует эффективность деятельности 
предприятий. Рентабельность продукции определяется как отно 
шение между величиной прибыли от продажи продукции и из 
держками на производство и реализацию продукции.

      Рентабельность  активов — это отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия.

      3. Оборотные средства предприятия — это авансированная в де 
нежной форме стоимость, которая принимает в результате обо 
рота средств форму фондов обращения и оборотных фондов, ко 
торые необходимы для поддержания постоянного кругооборота 
и возвращающиеся в исходную форму после ее завершения.

      В оборотные производственные фонды  включаются:

1. расходы будущих периодов и производственные запасы;
2. полуфабрикаты собственного изготовления и незавершенное производство;
3. производственные запасы. К фондам обращения относятся готовая продукция на складах

      и товары отгруженные, средства в расчетах с потребителями продукции (в частности, дебиторская задолженность и денежные средства на счетах).

      4. Оборачиваемость оборотных средств определяется как соотно 
шение средней стоимости оборотных средств и издержек на произ 
водство реализуемой продукции, умноженное на число дней в пе 
риоде.

5. Денежные поступления предприятий включают всю сумму денежных средств, поступающих от реализации продукции, выполненных работ, оказания услуг на предприятии.
6. Кредиторская задолженность — задолженность по расчетам с поставщикам и подрядчикам за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, задолженность по выданным векселям, с дочерними предприятиями, со служащими и работающими по оплате труда, с бюджетом и внебюджетными фондами, по полученным авансам, а также суммы полученных авансов по планирующимся платежам.
7. Дебиторская задолженность — это задолженность за товары, работы и услуги по расчетам с дебиторами, по векселям, с дочерними предприятиями, с персоналом по прочим операциям, с бюджетом, с прочими дебиторами (задолженность подотчетных лиц, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам с учетом сумм, уплаченных иными предприятиям, авансов по предстоящим расчетам).
8. Просроченная задолженность — это задолженность, не погашенная в оговоренные договором сроки.
9. Финансовые вложения — это долгосрочные и краткосрочные инвестиции предприятий в ценные бумаги (портфельное инвестирование), процентные облигации местных и государственных займов, в уставные фонды иных предприятий, образованных на территории страны, капитал за рубежом, а также предоставленные другим предприятиям займы и кредиты (ссудное инвестирование).

      10. Финансовая устойчивость предприятия определяется состоя 
нием финансовых ресурсов, которые обеспечивают бесперебой 
ный, расширенный процесс производства и реализацию продук 
ции на основе роста прибыли.

      Основными показателями финансовой устойчивости предприятия  являются следующие коэффициенты:

1. коэффициент автономии — удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала. Он определяет степень независимости от внешних источников финансирования;
2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам, находящимся в наличии у предприятия. Он характеризует обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, достаточными для его финансовой устойчивости;

      3) платежеспособность характеризует  возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим внешним обязательствам. Одним из показателей платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается как отношение оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности.

      Для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной достаточно выполнения одного из следующих условий:

1. если на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2;
2. если на конец отчетного периода коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение менее 0,2. Основные показатели агрегирования баланса представлены

      в таблице 15.

      Таблица 15

      Основные  показатели агрегированного  баланса 

      Окончание табл 15 

      Таблица 16

      Взаимосвязь статей баланса предприятия 

 
      

      

 
       

      где Р₀ — общая рентабельность;

      Ф — среднегодовая стоимость основных производственных

      средств, нематериальных активов и материальных оборотных

      средств;

      П — общая сумма балансовой прибыли; 

      

      

 
      

 

      где Р_рп — рентабельность от реализации продукции; С — полная себестоимость реализации продукции;

      

      рп

      П   — прибыль от реализации продукции.

      Прибыль предприятия, полученная с каждого  рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема реализации и средней величины активов;

      3)

      где О_к — общая оборачиваемость капитала;

      К — капитал предприятия основной, материальные оборотные средства, нематериальные активы и фонды обращения; В — выручка от реализации продукции.

      Оценивается финансовая устойчивость организации  путем сравнения имеющегося объема запасов и величины источников, необходимых для их формирования, источниками которых являются собственный оборотный капитал, постоянный капитал и суммарные источники финансирования запасов. В динамике оценку и анализ устойчивости организации необходимо проводить одновременно и с помощью расчета коэффициентов обеспеченности запасов источниками их формирования.

      Коэффициент обеспеченности запасов собственным  оборотным капиталом:

      1)

      Коэффициентами, также характеризующими финансовую устойчивость, являются коэффициент автономии Ка и коэффициент обеспеченности оборотных активов Кооа (данные коэффициенты в то же время характеризуют структуру капитала организации):

      2)

      

      

      

      где К_уст — коэффициент устойчивости;

      

      102

      где К_а — коэффициент автономии; С_с — собственные средства; S — сумма всех источников (валюта баланса);

      К_з — кредиторская задолженность и другие заемные средства (без кредитов банков и займов); С_с — собственные средства;

      5)

      где К_м — коэффициент маневренности;

      СК  — собственный капитал (стр. 490 баланса); ВА — внеоборотные активы (стр. 190 баланса);

      6)

      где КТЛ — коэффициент текущей ликвидности; ОА — оборотные активы (стр. 290 баланса); ВТО — внешние текущие обязательства, где ВТО = ТО (стр. 690) – резерв предстоящих расходов (стр.650) и доходы будущих периодов (стр. 640);

      7)

      где К_а/ликв — коэффициент абсолютной ликвидности;

      А_нл — наиболее ликвидные активы (денежные наличные средства в пути, на счетах, краткосрочные финансовые вложения (например в ценные бумаги), долгосрочные финансовые вложения);

      8)

      где К_о — коэффициент оборачиваемости; Т_с — объем товарной продукции;

      С_о — средний остаток оборотных средств, участвующих в обороте.

      Коэффициент общей ликвидности определяет потенциальную  способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов. Снижение коэффициента ликвидности говорит о том, что возможностей у предприятия по погашению обязательств остается все меньше, следовательно, необходимо найти причины ухудшения ситуации и варианты ее исправления.

      Причина снижения коэффициента ликвидности: вовремя неоплаченные те или иные счета — это происходит осознанно по простой причине — не хватает собственных средств на ведение текущей деятельности компании. К тому же заработанные собственные средства — это, безусловно, прибыль. Осуществление производственной деятельности — это создание оборотного капитала и приобретение внеоборотных активов. Одна из причин сокращения коэффициента общей ликвидности состоит в том, что организация может перенасытиться капитальными вложениями — строительством цехов, приобретением оборудования, других компаний, т. е. осуществить приобретения, которые ей сейчас не по средствам. Капитальные затраты, которые превысят прибыль компании, соответственно, потребуют привлечения дополнительных заемных средств. Опережающий рост заемных средств приведет к снижению показателей ликвидности (табл. 17).

      Причины снижения коэффициента общей (текущей) ликвидности.