Институт депозитария как необходимый элемент развития рынка ценных бумаг

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

37 

         

ГЛАВА 2. СТРУКТУРА ДЕПОЗИТАРИЯ

2.1. СТРУКТУРА ДЕПОЗИТАРИЯ  И ВЫПОЛНЯЕМЫЕ  ФУНКЦИИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

     Структура депозитария как особого института, обеспечивающего взаимодействие субъектов рынка ценных бумаг посредством реализации учетных функций представляет собой взаимное расположение отделов, подразделений депозитария и обусловлена многими факторами. Прежде всего, это фактор развитости самого рынка. Иными словами, чем более развит рынок ценных бумаг, тем большее количество инфраструктурных элементов его обслуживает и соответственно тем более данные элементы «специализируются» в осуществлении своей деятельности.

     С другой стороны, рассматривая современный  рынок ценных бумаг, важно отметить присущую ему многоуровневость, которая определяет структурные особенности депозитария, его положение и роль в инфраструктуре рынка ценных бумаг. Структура определяется теми функциями, которые исполняет конкретный депозитарий, находящийся на определенном уровне рынка ценных бумаг. Однако и сам рынок ценных бумаг на различных уровнях выполняет различные функции. Таким образом, формируя структуру депозитария, необходимо учитывать влияние, которое оказывает на него рынок.

     Депозитарий   состоит   из   следующих  подразделений:

1. Административно-управленческий аппарат.
2. Отдел по работе с клиентами.
3. Отдел бухгалтерских операций.
4. Отдел в ведения счётов депо.
5. Отдел внутреннего контроля.

 
 
 

 
38 

Остановимся    подробнее    на    функциях    каждого    из    подразделении депозитария.

Администрация депозитария:

• осуществляет   контроль   и   общее   руководство   деятельностью подразделений депозитария;
• инициирует проведение   операций  депозитария  путем  выдачи поручений отделу по работе с клиентами;
• занимается      юридическим      сопровождением      деятельности депозитария.

Отдел по работе с клиентами:

     - осуществляет прием документов на проведение депозитарных 
операций с ценными бумагами депонентов;

- проводит подготовку к заключению договоров депо;

     - осуществляет        контроль        документов        на        полноту, 
непротиворечивость и соответствие требованиям нормативных актов;

- осуществляет регистрацию поступивших документов;

     - осуществляет     контроль     за     прохождением     операций     и 
информирует о ходе их выполнения депонентов;

     - осуществляет формирование отчетов по результатам проведения 
операций и предоставляет их депонентам;

• осуществляет    сверку    поручений    клиентов     с    фактически проведенными операциями;
• осуществляет   передачу   клиентам   счетов-фактур,   отчетов   о проведенных депозитарных операциях;
• осуществляет взаимодействие с контролирующими органами;
• осуществляет   подготовку   и   выдачу   материалов   отчетности депозитария;
• представляет выписки со счетов депо, другую информацию для передачи клиентам депозитария;
• осуществляет прием и регистрацию поручений сторонних клиентов на проведение агентских операций;

39

• проводит прием и регистрацию документов, связанных с оказанием трансфер-агентских услуг;

- готовит документы, полученные от сторонних клиентов и отдела по работе с активами, к отправке в адрес региональных подразделений, расположенных по месту ведения реестра владельцев именных ценных бумаг; 

- осуществляет доставку держателям реестров владельцев именных 
ценных бумаг распоряжений и запросов, подготовленных отделом по 
работе с активами и касающихся лицевых счетов собственника и 
номинального держателя;

     - обеспечивает взаимодействие с держателями реестров владельцев 
именных ценных бумаг на всех этапах исполнения поручений сторонних 
клиентов, а также распоряжений и запросов, касающихся лицевых счетов 
собственника и номинального держателя;

• получает от держателей реестров владельцев именных ценных бумаг и региональных подразделений документы, подтверждающие исполнение поручений сторонних клиентов, распоряжений и запросов, касающихся лицевых счетов собственника и номинального держателя;
• ведет учет проведенных агентских и трансфер-агентских услуг;
• проводит переговоры с региональными регистрационными компаниями по вопросу заключения договоров об оказании трансфер-агентских услуг;
• проводит переговоры с участниками фондового рынка по вопросу заключения агентских договоров или договоров об оказании услуг;
• консультирует сотрудников региональных подразделений по вопросам оказания услуг, связанных с взаимодействием с регистрационными компаниями.

Отдел ведения счетов депо:

• осуществляет прием поручений на проведение депозитарных операций от отдела по работе с клиентами;
• осуществляет прием поручений на проведение операций с ценными бумагами по корреспондентским счетам участников;

40

 

 
 
 
 
 

         - осуществляет прием уведомлений о проведении операции с 
государственными и корпоративными ценными бумагами на 
организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ);

- проводит регистрацию поступивших документов;

     - осуществляет передачу поручений на проведение операций в 
реестрах владельцев именных ценных бумаг в группу по работе с 
активами;

- осуществляет клиринг встречных поручений депонентов;

      - по результатам проведения операций в реестрах или по 
результатам клиринга встречных поручений депонентов осуществляет 
проводки по счетам депо;

- осуществляет регистрацию проводок;

     - передает уведомления о проведении операций в подразделения, 
от которых соответствующие поручения поступили;

• ежедневно готовит отчеты о движении ценных бумаг по пассивным счетам депо;
• ежедневно готовит отчеты о движении ценных бумаг по активным счетам депо;
• проводит прием и регистрацию поручений на проведение операций с ценными бумагами, находящимися в различных местах хранения;
• осуществляет подготовку передаточных распоряжений в реестры владельцев именных ценных бумаг на проведение операций с ценными бумагами, числящимися на лицевых счетах собственника номинального держателя;
• подготавливает поручения в хранилища на прием и выдачу документарных ценных бумаг;
• получает и регистрирует уведомления о проведении операций в реестрах владельцев именных ценных бумаг;

 

 
41 

     - получает и регистрирует акты приема-передачи сертификатов 
ценных бумаг в хранилищах;

     - передает уведомления о проведении операций в группу ведения 
счетов депо;

     - формирует запросы регистратору на предоставление выписок с 
лицевых счетов собственника и номинального держателя;

     - осуществляет сверку состояния лицевых счетов в реестрах 
владельцев именных ценных бумаг с состоянием соответствующих 
корреспондентских счетов депо;

     - получает отчеты хранилищ о количестве ценных бумаг, 
находящихся на хранении;

     - проводит сверку отчетов хранилищ с состоянием 
соответствующих счетов депо;

     - получает информацию от регистраторов об осуществлении 
корпоративных действий и передает ее в отдел по работе с клиентами.

Отдел бухгалтерских операций:

• осуществляет ежедневный контроль за состоянием денежного счета депозитария;
• проводит прием и регистрацию поручений депонентов в отношении своего денежного счета;
• осуществляет контроль за состоянием денежных счетов клиентов в соответствии с их поручениями;
• выставляет счета-фактуры в оплату агентских и трансфер-агентские услуг, оказанных сторонним клиентам;
• осуществляет подготовку счетов-фактур за проведенные операции;
• проводит прием и регистрацию счетов-фактур, выставленных на депонента регистраторами и "депозитарием;

 

 
 
 
 
42 

     - выполняет платежи по  поручению  депонентов  за проведение 
операций в реестрах владельцев именных ценных бумаг;

     - выполняет  платежи  по  поручению  депонентов   за  оказанные 
депозитарные услуги;

• осуществляет контроль поступления средств на счет депозитария по счетам-фактурам, выставленным на депонентов;
• готовит отчеты о движении средств по денежным счетам депонентов.

Отдел внутреннего контроля:

• выявляет риски, присущие деятельности депозитария, их классификацию по степени влияния на эффективность работы;
• разрабатывает правила внутреннего контроля;
• обеспечивает контроль за соблюдением сотрудниками депозитария процедур принятия решений в соответствии со своими должностными обязанностями;
• организует контроль деятельности и внутреннего документооборота депозитария на соответствие законодательству, требованиям саморегулируемых организаций, внутренним регламентирующим документам депозитария;
• проводит регулярные и внеплановые проверки структурных подразделений депозитария;
• проводит анализ статистики сбоев и нарушений в деятельности депозитария;
• разрабатывает рекомендации по устранению нарушений и совершенствованию методологии депозитарного учета.

 
 
 
 
 

43 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Изучение  основ функционирования депозитариев в структуре рынка ценных бумаг предполагает исследование теоретических основ института депозитария и определение их места и роли как особого института рынка. Специфика депозитарной деятельности особенно ярко проявляется в ее объекте, определяющем и особенности функционирования механизма депозитария. Так, ценная бумага, с одной стороны, представляет собой форму фиксации прав собственности, вытекающих из выпуска ценных бумаг, обращения ценных бумаг между участниками рынка. С другой стороны, объект рынка является непосредственно предметом обращения, что во многом определяет закономерности развития рыночного пространства, а также и направления развития субъектов рынка.

      При условии, что рынок ценных бумаг постоянно  развивается, проникая на другие рынки  капиталов, важным аспектом этого развития является совершенствование функций, выполняемых субъектами инфраструктуры рынка ценных бумаг. Иными словами, объектом сделок рынка ценных бумаг  выступает ценная бумага, которая  в отличие от обычного товара представляет собой не конкретный продукт, выраженный в материальной или нематериальной форме, а права владельца ценных бумаг, вытекающие из самого владения ценными бумагами. В данной связи само содержание рынка ценных бумаг предполагает развитость инфраструктурных элементов, обеспечивающих реализацию ценностной функции в процессе обращения ценной бумаги. Депозитарная система, являясь одной из составляющих рынка ценных бумаг, выполняет функции по учету и хранению ценных бумаг.

     Учитывая  безналичный характер большинства  операций с ценными бумагами, имеющуюся  дифференциацию участников рынка ценных бумаг, оптимальное взаимодействие между ними может быть достигнуто только при эффективной реализации функций каждого из субъектов. Взаимодействие 

 
44 

субъектов рынка ценных бумаг предполагает переход прав собственности на ценные бумаги.

     Таким образом, сущность депозитария как  элемента инфраструктуры рынка ценных бумаг проявляется в ведении счетов, на которых учитываются ценные бумаги, переданные клиентами на хранение, а также в непосредственном хранении сертификатов этих ценных бумаг. Ведение счетов дает депозитарию возможность фиксировать (удостоверять) право собственности на ценные бумаги и учитывать те имущественные права, которые закреплены ими. Счета, предназначенные для учета ценных бумаг, называются счетами депо. Депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий депозитарные услуги, а его клиент называется депонентом.