Стабилизация финансово-хозяйственной деятельности предприятия как внутренний механизм газового комплекса

Таблица 2.6 - Горизонтальный анализ баланса-нетто, тыс. руб.

                
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.7 - Горизонтальный анализ баланса-брутто, тыс. руб.

                             

Продолжение таблицы 2.7

 
 
 

Продолжение таблицы 2.7

Продолжение таблицы 2.7

                

Окончание таблицы 2.7 
 
 

Таблица 2.8 - Изменение имущественного положения, тыс. руб. 

 
 

повлияло. На начало 2008 г. прочие внеоборотные активы составляли наибольший удельный вес 39,49% по сравнению с основными средствами 31,14%. Но к началу 2010 г. ситуация изменилась и основные средства увеличились на 11,07 п.п., а прочие внеоборотные уменьшились на 6,64 п.п. Из таблицы 2.5 видно, что прочие внеоборотные средства в основном состоят из незавершенного строительства. Запасы и затраты на начало 2010 г. уменьшились на 1,05 п.п., несмотря на что НДС по приобретенным ценностям увеличился на 2,47 п.п., но из-за уменьшения сырья, материалов и аналогичных ценностей на 0,8 п.п. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков снизилась на 10,95 п.п., также снизились авансы выданные на 0,78 п.п., а прочие дебиторы увеличились на 7,78 п.п. Следовательно, общая дебиторская задолженность снизилась незначительно на 3,96 п.п. В разделе пассив (см. таблицу 2.5) наибольший удельный вес занимает привлеченный капитал, который на начало 2010 г. снизился на 9,76 п.п. Это связано с тем, что кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков снизилась на 104,79 п.п., также снизились авансы полученные на 2,34 п.п., задолженность перед дочерними и зависимыми обществами на 4,95 п.п. Но очень

резко возросла задолженность прочих кредиторов на 88,53 п.п. Это связано с тем, что Предприятие пользуется денежными средствами крупных кредиторов, а в большей степени своих акционеров. Также большую долю в структуре баланса составляет задолженность перед бюджетом, на начало 2008 г. она равнялась 12,68%, а к началу 2010 г. составила 26,13%. Несмотря на то, что Предприятие старается погасить свою задолженность перед бюджетом, она возросла за счет пеней, штрафов и т.д. Из таблиц 2.6 и 2.7 видно, что общая сумма денежных средств находящихся в распоряжении предприятия увеличилась на 25,66%. В структуре активов это увеличение было обусловлено главным образом за счет увеличения стоимости основных средств на 70,33% и объемом запасов и затрат на 46,48%. На начало 2009 г. дебиторская задолженность резко возросла на 41,93%, а на начало 2010 г. по сравнению с 2008 г. снизилась на 2,61%. Это говорит о том, что Предприятие налаживает взаимоотношения со своими покупателями, что не мало важно для дальнейшего сбыта своей продукции и взаиморасчетов между Предприятиями. В структуре пассива увеличение произошло за счет увеличения краткосрочных пассивов на 17,69% и долгосрочных пассивов на 2,30%. Так как Предприятие является закрытым акционерным обществом, и находилось на стадии банкротства, то этим хорошо объясняется увеличения привлеченного капитала Предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3.2.2 Анализ материально-технической  базы 
 

      Важнейший элемент производственного потенциала хозяйствующего субъекта – его материально-техническую базу - можно охарактеризовать с помощью данных, приведенных в таблице 2.9. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3.2.3 Анализ ликвидности 
 

      Для расчета показателей ликвидности  и финансовой устойчивости используются данные рассчитанные в таблице 2.10. Анализ ликвидности проводится с использованием абсолютных и относительных показателей. Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных и относительных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов. В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта. К основным источникам покрытия запасов и затрат относятся:

1.Собственные  оборотные средства (СОС), величина  которых находится по следующему формуле (2.1):

    

 

где СК – собственный капитал;

     ДП – долгосрочные пассивы;

     ВА – внеоборотные активы. 
 
 

Таблица 2.09 - Анализ финансового состояния по балансу-нетто, тыс. руб.

                               
 

Таблица 2.10 - Анализ финансового  состояния по балансу-нетто, тыс. руб.

                            

Продолжение таблицы 2.10

              

Окончание таблицы 2.10

                               

2. Нормальные  источники формирования запасов Показатель нормальные источники формирования запасов (ИФЗ) отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина ИФЗ находится по выражению (2.2):

    

С определенной долей условности выделяют следующие  типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:

а.) абсолютная финансовая устойчивость, характеризующаяся следующим неравенством (2.3):

    

 

где ПЗ – потребность в запасах.  

Данное  соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

б.) нормальная финансовая устойчивость, характеризующаяся неравенством (2.4):

    

 

Приведенное соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

в.) неустойчивое финансовое положение, характеризующееся неравенством (2.5):

    

 

Данное  соотношение соответствует ситуации, когда предприятие, не покрывая части своих запасов, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

г.) критическое финансовое положение, характеризующееся тем, что к ситуации, описанной в неравенстве (2.5), предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, что означает для предприятия невозможность вовремя расплатиться со своими кредиторами. При проведении анализа финансового состояния экономического субъекта выявлено, что предприятие в 2008 г. и 2009 г. имеет неустойчивое финансовое положение. Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не всегда обоснованные. Как уже говорилось, в 2009 г. были введены в эксплуатацию новые основные средства (скважины, газопроводные шлейфы, дороги) и собственный капитал является отрицательным, поэтому источники формирования запасов имеют отрицательное значение. В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям. Данные для расчета абсолютных и относительных показателей  ликвидности сводятся в таблице 2.11.

Основными коэффициентами ликвидности являются:

- коэффициент текущей ликвидности (К_лт), или коэффициент

покрытия, рассчитываемый по формуле (2.6):

    

 

где ТА – текущие (оборотные) активы;

     КП – краткосрочные пассивы.

К_лт дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются мобильными оборотными средствами; 

Таблица 2.11 - Анализ изменения  финансовой устойчивости 
 

                
 

Таблица 2.12 - Динамика показателей  ликвидности      

                      

 
 

- коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности (К_лб), рассчитываемый по формуле (2.7):

    

 

где ДС – денежные средства;

     ДБ – дебиторская задолженность.

К_лб отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

- коэффициент абсолютной ликвидности (К_ла), определяемый по формуле (2.8):

    

 

К_ла показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. В таблице 2.11 собственные оборотные средства, их доля в активах, общей величине и запасах имеют отрицательное значение, т.к. показатель рассчитывается, как Собственный капитал – Внеоборотные активы. На Предприятии собственный капитал остается практически неизменным и отрицательным, а внеоборотные активы увеличились. Из таблицы 3.6 видно, что внеоборотные активы увеличились на 33,53%. Такая ситуация на Предприятии привела к отрицательному значению собственных оборотных средств, их доли в активе, в запасах и общей величине. Так же отрицательным является коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала, т.к. собственный капитал является отрицательным. Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,19-0,23, а по норме он должен быть больше 1,5 в России, по зарубежным стандартам больше 2. Этот коэффициент показывает, что текущие кредиторские обязательства не полностью обеспечиваются мобильными оборотными средствами на нормальном уровне. Коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах 0,11-0,15, а по норме К _лб>0,5 в России, и по зарубежным стандартам К_лб>1. НаПредприятии большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать и поэтому коэффициент быстрой ликвидности меньше нормы. Это значит, что платежные возможности у Предприятия плохие из-за несвоевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0 (по норме в России К_ла >0,05, по зарубежным стандартам К_ла>0,2). Так как Предприятие не имеет собственного капитала и работает за счет краткосрочных пассивов, которые формируются за счет акционеров Предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что Предприятие не может погасить всю свою краткосрочную кредиторскую задолженность в максимально короткие сроки. Денежные средства не скапливаются на расчетном счете Предприятия, чем достигается их эффективное использование (консервация денежных средств, их скапливание на расчетном счете, снижает эффективность использования средств предприятия). Высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности является выгодным только с точки зрения кредитора, реально же в интересах самого экономического субъекта выгодно сохранение значения данного коэффициента на оптимальном уровне, что бы только сохранить привлекательность своего баланса для инвесторов.

2.3.2.4 Анализ деловой  активности 
 

      Для того, что провести анализ деловой  активности следует рассчитать такие показатели как:

- общая капиталоотдача;

- фондоотдача;

- отдача основных средств и нематериальных активов;

- оборачиваемость текущих активов;

- оборачиваемость запасов;

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- оборачиваемость банковских активов;

- оборачиваемость собственного капитала.

Результаты  расчетов показателей деловой активности Предприятия сводятся в таблице 2.13. Они показывают эффективность использования средств Предприятия.  

Таблица 2.13 - Анализ деловой активности 

              

В таблице 2.13 общая капиталоотдача снизилась, т.к. увеличение реализованной продукции меньше увеличения пассива баланса.  Показатели, фондоотдача и отдача основных средств и нематериальных активов, являются одинаковыми потому, что нематериальные активы имеют небольшое значение и ни как не влияют на показатели. Но снижение этих показателей на 16,35п.п. произошло за счет того, что основные средства увеличивались быстрее, чем выручка от реализации продукции.

      Оборачиваемость оборотных (текущих) активов увеличилась  на 6,9%, т.к. на фоне увеличения объема реализации увеличение среднего значение оборотных активов было незначительным - эффективность их использования возросла. При увеличивающейся себестоимости, объем запасов Предприятия уменьшился незначительно. Это может быть результатом эффективной политики управления уровнем оптимального запаса.

      Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась  на 10,83%. т.к. произошло увеличение реализованной продукции и дебиторской задолженности. Рост показателя оборачиваемости банковских активов объясняется тем, что резко снизились денежные средства на расчетном счету, даже стали равны нулю. Это говорит о том, что Предприятие более рационально использует денежные средства. т.к. собственного капитала имеет отрицательное значение, из-за большого объема задолженности, показатель оборачиваемости собственного капитала тоже имеет отрицательное значение.