Расчет и анализ совокупного рейтинга экономической безопасности транспортного предприятия

 

     Вывод:

Устойчивая  платёжная способность характеризует  хорошее финансовое состояние. В данной ситуации положение ОАО АВТОВАЗ абсолютно обратное.

     Т.к. L₁ < 1 на начало года, значит удельный вес приведенных активов меньше, чем удельный вес приведенных пассивов. Этот показатель позволяет выявить наиболее ликвидный баланс из 2-х представленных. На нашем предприятии ликвидность баланса на конец года улучшилась, что свидетельствует об улучшении структуры активов и пассивов. 

4.2. Оценка экономической безопасности по критерию финансовой устойчивости 

     Для оценки финансовой устойчивости как  критерия экономической безопасности с целью интеграции ее результатов  в комплексный показатель имеет  смысл использовать методологию  углубленной оценки финансовой устойчивости, которая предусматривает представление  баланса в агрегированном виде. На основании такого баланса выводится общая формула устойчивости финансового состояния предприятия. Она заключается в том, что перманентный капитал (сумма собственного капитала и резервов, приравненных к собственным пассивам и долгосрочной кредиторской задолженности) должен быть не меньше суммы внеоборотных активов, запасов, затрат и убытков:

     F+Z+У≤И^С+К^Т, где

     F – сумма внеоборотных активов, руб.;

     Z – сумма затрат и убытков, руб.;

     У – стоимость запасов предприятия, руб.;

     И^С – сумма собственного капитала и резервов, приравненных к собственным пассивов, руб.;

     К^Т – долгосрочная кредиторская задолженность, руб.

     Данная  зависимость определяет два основных направления оценки финансовой устойчивости: по степени покрытия запасов и  затрат источниками средств и по степени покрытия внеоборотных активов источниками средств. Наиболее общим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый как разница между величиной источников и величиной запасов и затрат. В зависимости от степени покрытия можно выделить три показателя:

• наличие собственных источников Е^С = И^С – F – У;
• наличие собственных и долгосрочных заемных источников Е^Т = И^С – F – У + К^Т;
• наличие общих источников Е^О = И^С – F – У + К^Т + К^t.

      Этим  трем показателям соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат:

• излишек или недостаток собственных источников формирования запасов и затрат        ± Е^С = Е^С – Z;
• излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат ± Е^Т = Е^Т – Z;
• излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат ± Е^О = Е^О – Z.

      С помощью этих трех показателей  определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S_(E)={S₁(± Е^С), S₂(± Е^Т), S₃(± Е^О), где

S_I={1, если ± Е^С(Т,О)>0; 0, если ± Е^С(Т,О)≤0, на основании которого можно выделить 4 типа финансовой устойчивости:

- абсолютная  устойчивость  S = (1,1,1),

- нормальная  устойчивость S = (0,1,1),

- неустойчивое  финансовое состояние S = (0,0,1);

- кризисное  финансовое состояние S = (0,0,0).

     Все расчеты произведены в таблице. 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 4

      Расчет  трехкомпонентного  показателя финансового  состояния

 
 

     На  основании произведенных  расчетов можно сделать  вывод о том, что ОАО АВТОВАЗ находился в неустойчивом финансовом состоянии, при котором предприятие зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов.

     Предприятие относится к третьему типу финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние.

     Финансовая  устойчивость предприятия  может быть восстановлена  путем:

- обоснованного снижения  суммы запасов  и затрат;

- ускорения оборачиваемости  капитала в оборотных  активах;

- пополнения собственного  оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников. 
 

      4.3. Оценка экономической безопасности по критерию рентабельности 

      Показатели  рентабельности можно объединить в несколько групп:

      - показатели, характеризующие окупаемость  издержек производства и инвестиционных проектов,

      - показатели, характеризующие прибыльность  продаж,

      - показатели, характеризующие доходность  капитала и его частей.

      В странах Западной Европы и США  для оценки рентабельности используется, как правило, следующая группа показателей:

      - рентабельность продаж (Return on Sales),

      - рентабельность активов (Return on Assets),

      - рентабельность капитала (Return on Equity),

      - рентабельность инвестированного  капитала (Return on Invested Capital).

      Рентабельность  продаж рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к сумме полученной выручки и является одним из основных показателей, характеризующих эффективность предпринимательской деятельности. Показатель рентабельности активов рассчитывается как отношение прибыли предприятия к сумме его активов. При этом в данном показателе не находят отражения источники формирования активов. Рентабельность собственного капитала показывает его отдачу и вычисляется, как правило, по чистой прибыли. Показатель рентабельности инвестированного капитала нацелен на оценку эффективности использования постоянного капитала и представляет собой отношение суммы валовой прибыли (earning before taxes- ЕВТ) и расходов по проценту к сумме долгосрочных обязательств и собственного капитала (разнице текущих активов и обязательств). Использование вышеперечисленные показателей рентабельности, однако, затруднено тем, что их средний уровень очень сильно зависит от отраслевой принадлежности предприятия. В связи с этим представляется практически невозможным определение пороговых значений по данным показателям.

      С целью оценки результатов финансово-хозяйственной  деятельности хозяйствующего субъекта можно также сопоставить динамику изменения таких показателей, как балансовая прибыль, объем реализации продукции (работ, услуг) и величина активов. Оптимальным для предприятия является такое их соотношение, при котором темпы роста балансовой прибыли не ниже темпов роста выручки, а темпы роста выручки не ниже темпов роста валюты баланса. Это означает относительное снижение издержек производства и обращения, более эффективное использование ресурсов и. рост экономического потенциала предприятия по сравнению с предыдущими периодами. Именно поэтому такая взаимосвязь динамики данных показателей получила название «золотого правила» экономики предприятия. В связи с этим представляется целесообразным использовать именно взаимосвязь динамики данных показателей в целях оценки экономической безопасности по критерию рентабельность.

      В качестве границ классов рентабельности можно принять следующие варианты взаимосвязи показателей темпов роста прибыли, выручки и валюты баланса:

      Таблица 5 

 

где Тр^П – темп роста балансовой прибыли,

Тр^В – темп роста выручки,

Тр^Б – темп роста валюты баланса,

ROS – рентабельность продаж (Return on Sales).

     Таблица 6

     Определение класса рентабельности

 
 
 

     Таблица 7

     Краткий анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия