Прогнозирование банкротства предприятия

    Главными направлениями этого анализа являются:

    - оценка состояния имущества предприятия  и источников его формирования, а также показателей структуры  капитала;

    - оценка состояния оборотных средств,  определение их достаточности  и типа финансового состояния;

    - выявление тенденций оборачиваемости средств предприятии,

    - определение степени ликвидности  и платежеспособности предприятия;

    - выявление тенденций рентабельности  на основе системы показателей.

    Главное в стратегии предотвращения банкротства  предприятии, решении проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотные средств на основе выработанной стратегии, с другой -- размещение этих средств между материальными активами, а также в сферах производства и обращения. Большую роль при этом играет правильно выбранная кредитная политика, использующая кредит в качестве финансового рычага, однако при существующей учетной ставке это малореально.

    IV. Критерии необходимости проведения санации

    Закон «О несостоятельности (банкротстве)» указывает на три как бы равноправные меры, которые должны предупреждать банкротство организации: финансовое оздоровление; назначение временной администрации; реорганизацию. Соответственно данному недифференцированному подходу критерии, при наличии которых организация будет считаться нуждающейся в финансовом оздоровлении (санации), в принципе те же, что и в случаях, когда в нее может быть направлена временная администрация или когда ей может быть предъявлено требование о реорганизации, и также противоречивы. Практически это означает, что при наличии одних и тех же оснований кредиторы по собственному усмотрению будут решать, какую из трех указанных мер применить к организации, нуждающейся, с их точки зрения, в повышенном внимании.

    Основными мероприятиями по санации неплатежеспособных предприятий при определенной финансовой поддержке являются:

    - внедрение новых форм и методов  управления;

    - конверсия, диверсификация, переход  на выпуск новой продукции, повышение ее качества;

    - повышение эффективности маркетинга;

    - снижение производственных затрат;

    - сокращение дебиторской и кредиторской  задолженности;

    - повышение доли собственных средств  в оборотных активах за счет  части фонда потребления (особенно средств, направляемых на выплату дивидендов) и реализации краткосрочных финансовых вложений;

    - продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, а также  дочерних фирм и долей в  капитале других предприятий; 

    - временная остановка капитального  строительства;

    - конверсия долгов путем преобразования  краткосрочной задолженности в долгосрочную;

    - расширение экспорта;

    - сокращение численности занятых  и др. При оценке финансового  состояния предприятий и установлении  структуры баланса проводится  анализ финансового состояния,  целью которого является определение  степени его платежеспособности на основе структуры баланса.

    Закон «О несостоятельности (банкротстве)»  однозначно определяет, как широко следует понимать содержание процесса финансового оздоровления предприятия. Данный процесс может включать в  себя:

    оказание  финансовой помощи организации его учредителями (участниками) и иными лицами;

    изменение структуры активов и пассивов организации;

    изменение организационной структуры;

    иные  меры, осуществляемые в соответствии с законами.

    При наличии оснований для проведения санации управляющий на основании анализа финансового состояния и платежеспособности должника должен разработать план санации и представить его на утверждение собранию кредиторов не позднее семидесяти дней со дня своего назначения.

    В плане санации должны предусматриваться меры по восстановлению платежеспособности должника и срок ее восстановления.

    Платежеспособность  должника признается восстановленной  при отсутствии оснований для  возбуждения конкурсного производства, установленных статьей 41 Закона «Об  экономической несостоятельности (банкротстве)».

    В случае отсутствия оснований для  проведения санации должника управляющий  разрабатывает план ликвидации должника - юридического лица либо план прекращения  деятельности должника - индивидуального  предпринимателя и освобождения его от долгов (далее - план ликвидации) в срок, предусмотренный частью первой настоящей статьи.

    Управляющий может разработать как альтернативные план санации и план ликвидации.

    В план санации и план ликвидации включается заключение о финансовом состоянии и платежеспособности должника.

    План  санации и (или) план ликвидации рассматриваются  на собрании кредиторов, которое созывается управляющим не позднее восьмидесяти дней со дня опубликования сообщения  об открытии конкурсного производства. Управляющий в письменной форме уведомляет всех кредиторов о дате и месте проведения собрания кредиторов и предоставляет им возможность для ознакомления с планом санации и (или) планом ликвидации не менее чем за десять дней до даты проведения указанного собрания.

    Утвержденный собранием кредиторов план санации или план ликвидации, а также протокол собрания кредиторов представляются управляющим в хозяйственный суд не позднее пяти дней с даты проведения собрания кредиторов.

    В случае, когда собранием кредиторов принято решение об утверждении плана санации или плана ликвидации, в котором предусмотрен срок санации или ликвидации, превышающий первоначально установленный, хозяйственный суд продлевает срок санации или ликвидации, если имеются достаточные основания полагать, что продление срока санации или ликвидации приведет соответственно к восстановлению платежеспособности должника либо увеличению общей суммы удовлетворенных требований кредиторов.

    

Санация вводится хозяйственным судом на основании  решения собрания кредиторов либо по собственной инициативе в случаях, предусмотренных настоящим законодательством.

    

Решение хозяйственного суда о санации подлежит немедленному исполнению.

    

Санация вводится на срок, не превышающий восемнадцати месяцев со дня вынесения решения  о ее проведении.

    

Причины неплатежеспособности предприятия могут быть как объективные, так и субъективные: непрофессиональный менеджмент, изношенное оборудование, падение спроса на выпускаемую продукцию, убытки, несоразмерный фонд потребления, отвлечение средств в краткосрочные финансовые вложения, неправильный выбор форм безналичных расчетов, большая дебиторская и кредиторская задолженность и др. После объявления предприятия неплатежеспособным администрация должна провести детальный финансовый анализ с целью точного определения причин этого положения.

 
 
 

Заключение.

В настоящее  время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 26.10.2002 N 127-ФЗ. Признаком  банкротства юридического лица по новому закону считается неспособность юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

     Сам процесс банкротства состоит  из ряда сменяющих друг друга процедур: наблюдения - процедуры банкротства, вводимой с момента принятия арбитражным  судом заявления о признании  должника банкротом с целью обеспечения сохранности имущества и проведения анализа финансового состояния должника; внешнего управления - процедуры банкротства, которую арбитражный суд на основании решения собрания кредиторов вводит в целях восстановления платежеспособности должника с передачей полномочий управления должником внешнему управляющему; конкурсного производства - процедуры банкротства, проводимой в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов из средств, полученных путем продажи в установленном порядке имущества должника.

     В настоящее время используются множество  моделей оценки риска банкротства. Однако все они используют ограниченное количество показателей. Это может  привести к тому, что влияние на финансовое состояние других важных показателей не учитывается.

     Все методики в силу отсутствия достаточной  формализации предписываемых ситуаций, страдают сильной зависимостью от субъекта анализа, т.е. от опыта и убеждений  аналитика. Они, как правило, многословны  и зачастую дают противоречивое толкование полученным цифрам.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  источников и литературы:

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007)

2. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб. – М.: ТК Велби, 2007. – 352 с.

3. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 4 изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 522 с.

4. Ковалев В.В.Курс финансового менеджмента: Учеб. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2010. – 480с

5. Ковалев А.И., Привалов В.П. Безубыточность, кредитоспособность, банкротство // Бизнес, прибыль, право. - 2009. - № 6.

6. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007.