Прогнозирование банкротства предприятия

    Поскольку, с одной стороны, для предприятий  разных отраслей применяются различные  показатели ликвидности, а, с другой, специфика отраслей предполагает использование  для каждой из них своих критериальных  уровней даже по одинаковым показателям, учеными университета были рассчитаны критериальные значения отдельно для каждой отраслей:

    1. промышленность (машиностроение);

    2. торговля (оптовая и розничная);

    3. строительство и проектные организации;

    4. наука (научное обслуживание).

    В случае диверсификации деятельности предприятие отнесено к той группе, деятельность в которой занимает наибольший удельный вес.

    Значения  критериальных показателей для  распределения предприятий промышленности (машиностроение) по классам кредитоспособности (таб. 4.). 

    Таблица 4

 

    Значения  критериальных показателей для  распределения предприятий торговли (оптовой) по классам кредитоспособности (таб. 5.). 

    Таблица 5

    Значения  критериальных показателей для  распределения предприятий торговли (розничной) по классам кредитоспособности (таб. 6.). 

    Таблица 6

 

    Значения  критериальных показателей для  распределения строительных организаций  по классам кредитоспособности (таб. 7.). 

    Таблица 7

 

    Значения  критериальных показателей для  распределения проектных организаций  по классам кредитоспособности (таб. 8.). 

    Таблица 8

 

    Значения  критериальных показателей для  распределения научных (научное  обслуживание) организаций по классам  кредитоспособности (таб. 9.).

    Таблица 9

 

    Далеко  не все существующие ныне методики прогнозирования возможного банкротства  предприятия заслуживают доверия  исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства.

    Вслед за многими российскими авторами можно отметить, что многочисленные попытки применения иностранных  моделей прогнозирования банкротства  в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов в силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные способы адаптации «импортных» моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов.

    III. Меры по предотвращению банкротства предприятия

    С точки зрения финансового менеджера  предприятия банкротство - это неспособность  предприятия финансировать текущую  операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство  является следствием неравновесия финансовой системы воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой и инвестиционной политики.

    Меры  по предотвращению банкротства предприятия  связаны с эффективным управлением  его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.

    Санация - это досудебные или же судебные меры по восстановлению платёжеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями, кредиторами и иными  лицами в целях предупреждения банкротства.

    Всё это в определённой мере связано  с реформированием предприятий, под которым понимается их структуризация в процессе перехода на принятые в рыночной экономики принципы функционирования при государственной поддержке и стимулировании. Это предполагает улучшение управления ими, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышение производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности. Таким образом, успех реформирования предприятия будет определяться двумя группами факторов: эффективностью создаваемых государством условий и стимулов деятельности предприятий и устранению кризисных явлений в экономике, а также эффективностью принимаемых предприятием мер по внедрению и использованию рыночных механизмов и инструментов.

    Целями  финансовой стратегии предприятий  в данной ситуации должны быть:

    обеспечение их ликвидности и платёжеспособности на основе оптимального сочетания собственных  и заёмных источников средств;

    получение прибыли и соответствующего уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

    Для этого государство должно провозгласить, что главной целью его является макроэкономическое регулирование  и борьба с инфляцией на основе поддержки национального производства. В этих целях необходимо:

    · разработать систему экономических  и финансовых показателей на всех уровнях, а также поддержки базовых  отраслей экономики;

    · создать условия, обеспечивающие возможность  предприятиям заработать практически отсутствующие у многих из них собственные оборотные средства;

    · принятие экономических мер, расширяющих  возможности предприятий по использованию  заёмных средств; в этих целях  необходимо снижать учётную ставку ЦБ РФ до мирового уровня, ввести государственную гарантию по некоторым кредитам для отдельных предприятий;

    · принять меры по резкому сокращению неплатежей и в этой связи неэффективных  форм расчётов (предоплата, бартер, наличные деньги), по внедрению таких рыночных инструментов, как коммерческий кредит, вексель, чек;

    · изменить налоговую политику, направив её на стимулирование производства и  инвестиций;

    · определение степени ликвидности  и платёжеспособности предприятия;

    · направить таможенную политику на защиту национального производителя и конкурентоспособных товаров.

    Выбор стратегии предотвращения банкротства  и эффективность мер предприятий  по внедрению рыночных механизмов зависит  от системы управления финансами  на предприятии.

    Она в свою очередь определяется стратегическими  целями и тактическими задачами деятельности предприятия. Основой этой системы должен быть финансовый менеджмент и входящий в него финансовый анализ, по итогам которого предприятие имеет возможность делать регулярную оценку своего финансового состояния.