Понятие, виды и причины банкротства компаний Российской Федерации на современном этапе

Значение критериальных показателей для распределения предприятий по классам кредитоспособности для различных сфер деятельности приведены в таблице. [4, с. 32].

Таблица 6

Значения критериальных показателей для распределения предприятий по классам кредитоспособности

№	Наименование  показателей	Значения показателей  по классам
		1 класс	2 класс	3 класс
Промышленность (машиностроение)
1	Соотношение заемных и  собственных средств	<0,8	0,8-1,5	>1,5
2	Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)	>3,0	1,5-3,0	<1,5
3	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)	>2,0	1,0-2,0	<1,0
Предприятия торговли (оптовой)
1	Соотношение заемных и  собственных средств	<1,5	1,5-2,5	>2,5
2	Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)	>3,0	1,5-3,0	<1,5
3	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)	>1,0	0,7-1,0	<0,7
Предприятия торговли (розничной)
1	Соотношение заемных и  собственных средств	<1,8	1,8-2,9	>3,0
2	Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)	>2,5	1,0-2,5	<1,0
3	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)	>0,8	0,5-0,8	<0,5
Строительные  организации
1	Соотношение заемных и  собственных средств	<1,0	1,0-2,0	>2,0
2	Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)	>2,7	1,5-2,7	<1,0
3	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)	<0,7	0,5-0,8	<0,5
Проектные организации
1	Соотношение заемных и  собственных средств	<0,8	0,8-1,6	>1,6
2	Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)	>2,5	1,1-2,5	<1,1
3	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)	>0,8	0,3-0,8	<0,3
Научная сфера  деятельности (научное обслуживание)
1	Соотношение заемных и  собственных средств	<0,9	0,9-1,2	>1,2
2	Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)	>2,6	1,2-2,6	<1,2
3	Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)	>0,9	0,6-0,9	<0,6

В случае диверсификации деятельности предприятие отнесено к той группе, деятельность в которой занимает наибольший удельные вес. [4, с. 32-33].

К сожалению, большинство  российских и зарубежных методик  используют для анализа только показателей  финансового состояния предприятия  и не затрагивают другие важные элементы деятельности предприятия, оказывающие  непосредственное влияние на вероятность  банкротства. Одной из известных  методик, в которой устранен подобный недостаток, является модель прогнозирования банкротства, разработанная МФК «Реннесанс», которая имеет вид:

Вероятность банкротства = f(× (характеристика фирмы) +× (характеристика отрасли) +× (характеристика региона) + е.

Характеристика фирмы  включает следующие показатели:

1. денежный поток = затраты на единицу продукции (большие издержки означают меньшую прибыль);
2. производительность труда = выпуск продукции на одного работника;
3. реструктуризация = изменение выпуска продукции на одного работника;
4. размер предприятия = число занятых. [4, с. 33].

Если характеристика отрасли  включает такие же показатели, как  и по фирме, то их среднеотраслевые значения следующие:

1. денежный поток = затраты на единицу продукции (большие издержки означают меньшую прибыль);
2. производительность труда = выпуск продукции на одного работника;
3. реструктуризация = изменение выпуска продукции на одного работника. [4, с. 33].

Характеристика региона  включает показатели:

• отношение губернатора с федеральным центром как индекс, рассчитанный МФК «Реннесанс»;
• сила (власть) губернатора и региона как индекс, рассчитанный МФК «Реннесанс», характеризующий политический контроль над экономикой в регионе;
• задолженность по федеральным налогам на одного работника фирмы;
• реальные денежные налоговые поступления по федеральным налогам на одного работника фирмы;
• валовой продукт региона на душу населения. [4, с. 33].

Коэффициенты , , , е рассчитываются с помощью статистических программных пакетов, и таким образом строится уравнение (модель) прогноза банкротства. [4, с. 33].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Пути оздоровления при банкротстве компании

3.1. Возбуждение  процедуры банкротства

Производство по делу о  банкротстве возбуждается арбитражным  судом на основании заявления  о признании должника банкротом. Правом на обращение в арбитражный  суд с таким заявлением о признании должника банкротом. Правом на обращение в арбитражный суд с таким заявлением обладают конкурсные кредиторы, уполномоченные органы и сам должник. [2, с. 5].

В случае, если в суд с заявлением обращается конкурсный кредитор либо уполномоченный орган по денежным обязательствам, требования к должнику должны быть подтверждены вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда или третейского суда. [2, с. 5].

Если в суд обращается с заявлением уполномоченный орган, производство по делу может быть возбуждено, если требования подтверждены решением налогового или таможенного органа о взыскании задолженности за счет денежных средств, если с даты принятия такого решения прошло тридцать дней, либо вступившим в законную силу решением суда. [2, с. 5].

Что касается заявление должника, то он вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением в случае предвидения банкротства, если он не в состоянии исполнить денежные обязательства и обязанность по уплате в срок обязательных платежей. [2, с. 5].

Подача заявления должника в арбитражный суд является не только его правом, но и обязанностью, если:

• удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приведет к невозможности исполнения им своих обязательств;
• органом должника, уполномоченным на принятии решения о ликвидации, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника;
• обращение взыскания на имущество должника осложнит или сделает невозможной его хозяйственную деятельность;
• при проведении ликвидации должника установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме. [2, с. 5].

Если руководитель должника или его учредитель, собственник  имущества должника – унитарного предприятия, члены органов управления или ликвидационной комиссии не выполняют  обязанность по обращению в арбитражный  суд с заявлением о признании должника банкротом, они могут быть привлечены к субсидиарной ответственности по возмещению убытков, причиненных этим нарушением. [2, с. 5].

Судья арбитражного суда, приняв заявление о признании должника банкротом, проверяет его обоснованность и по результатам рассмотрения выносит  определение о признании требований заявителя обоснованными и введение наблюдения, либо об отказе во введение наблюдения и оставлении заявления  без рассмотрения, либо об отказе во введении наблюдения и о прекращении  производства по делу. Суд может  по ходатайству заявителя или  иного лица, участвующего в деле, принять обеспечительные меры в соответствии с арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации. [2, с. 5].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Процедуры  банкротства

Процедуру банкротства компании следует рассматривать как с  экономической, так  и с юридической  точки зрения. С экономической точки зрения – это внешние и внутренние факторы, наличие предпринимательского риска, обусловленного неквалифицированными решениями администрации компании. С юридической точки зрения – возможность правового решения погашения задолженности по платежам, заработной плате, в бюджет и др. С юридической точки зрения законодательство о банкротстве защищает финансовые интересы кредиторов. [15].

Банкротство - это неотъемлемая составляющая рыночной экономики. Главный  смысл этой процедуры - возрождение  экономики, бизнеса, производства. С  этой точки зрения банкротная процедура является не только неизбежной реальностью для большинства предприятий, но и очевидным благом. Банкротство - это средство защиты от кредиторов, возможность получить отсрочку по уплате долгов, провести реструктуризацию и обновить бизнес.

Цель банкротства: по возможности  полное сохранение предприятия-должника. Поэтому основными процедурами  банкротства в России являются реорганизация (внешнее управление) и мировое  соглашение. [17].

Процедуру банкротства можно  разделить на внесудебную и судебную. [16].

Внесудебная процедура банкротства  предусматривает досудебную санацию  и иные меры по предупреждению банкротства (ст. 31 Закона от № 127-ФЗ). [16].

При рассмотрении дела о  банкротстве должника применяются  следующие судебная процедуры банкротства (ст. 27 Закона № 127-ФЗ):

• наблюдение;
• финансовое оздоровление;
• внешнее управление (конкурсное производство);
• мировое соглашения.

Подготовка дела к судебному  разбирательству включает в себя:

• определение круга заинтересованных лиц (кредиторов), их извещение;
• подготовка необходимых финансовых документов, характеризующих деятельность компании-должника;
• проверку обоснованности возражений компании-должника против требований кредиторов;
• назначение экспертизы финансовых документов компании должника;
• решение вопросов об обеспечении исковых требований. [8, с. 23].

В соответствии с действующим  законодательством о банкротстве  арбитражный суд может принять  одно из следующих решений или  определений:

• о признании должника банкротом;
• об открытии конкурсного производства;
• об отказе в признании должника банкротом;
• о введении финансового оздоровления;
• о введении внешнего управления;
• о прекращении производства по делу о банкротстве;
• об оставлении заявления о признании должника банкротом без рассмотрения дела по существу;
• об утверждении мирового соглашения между компанией-должником и кредиторами. [8, с. 23-24].

Правила деятельности арбитражных  управляющих, а также саморегулируемых организаций определяются соответственно статьями 21, 22, 24 и 25 Закона № 127-ФЗ. [8, с. 24].

 

Как правило, первой процедурой банкротства, которая вводится арбитражным  судом, является наблюдение. [2, с. 5].

Наблюдение – это процедура, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведение анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. [2, с. 5].

Кроме принятия и рассмотрения заявления о признании должника банкротом и введении наблюдении наблюдения арбитражный суд, как  правило, утверждает временного управляющего. Срок проведения наблюдения не может  превышать семи месяцев. С момента вынесения судом определения о введении наблюдения наступает ряд последствий, например, требования кредиторов, срок исполнения которых наступил, могут быть предъявлены к должнику только в порядке, предусмотренном Законом о несостоятельности (банкротстве); приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, снимаются аресты и другие ограничения по распоряжению имуществом должника, и другие. [2, с. 5-6].