Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

    Данные, приведенные в таблице 2.10., предоставляют  возможность составить аналитическое заключение о финансовом состоянии анализируемого предприятия.

    Структура имущества в 2002 году характеризуется  наибольшим весом величины оборотных средств в общей сумме активов составляющих 95,4 % в общей сумме хозяйственных средств предприятия, которые возросли по сравнению с 2001 годом на 3,7%.

    В структуре источников средств предприятия преобладает собственный капитал, при этом доля его увеличилась на 28,7% по сравнению с 2001 годом. Доля 2.8 Доля запасов в оборотных активах увеличилась с 77,5% в 2000 году до 83,2 % в 2001 году, однако наблюдается снижение до 53,85% в 2002 году.

 

    

    Ликвидность предприятия характеризуется тем, что текущие активы полностью  покрывают его обязательства. По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств (абсолютная ликвидность) составляет 0,191 в 2000 году и 0.161 в 2001 году. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 : 1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности. В 2002 году происходит резкое увеличение коэффициента до 0,510,

    За  отчетный год у предприятия наблюдается  ускорение оборачиваемости оборотных средств и текущих активов, однако увеличился срок хранения производственных запасов на 17 дней. Необходимо искать направление для реализации данных активов, возможно путем привлечения новых контрагентов.

    Значительное  замедление оборачиваемости запасов  также свидетельствует о том, что большая их часть не находит применения. Период продолжительности операционного и финансового циклов также заметно увеличился.

    Показатели  доходности собственного капитала и  продаж снизились по сравнению с прошлым годом, чем вызвали меньшую отдачу с рубля вложенных средств.

    Обобщив данные аналитического анализа, можно  сказать, что появилась тенденция снижения финансовой устойчивости предприятия. Факт тревожный

 

    

Глава 3. Основные направления  улучшения финансового  состояния

предприятия.

    Основной  задачей любого аналитика является не только проведение анализа и представление его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше финансового анализа производственно-унитарного предприятия, было бы немаловажным представить его руководству предложения по улучшению его финансового состояния.

    Данные  анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности, так как показатели рентабельности и деловой активности довольно высокие. Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

1. Увеличение размера собственных источников средств - осуществляет 
   ся за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли 
   (второй вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, 
   особых результатов дать не может).
2. Увеличение размера заемных источников средств - достигается путем 
   привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов.

    Получение заемных средств позволит практически  до нуля снизить уровень кредиторской задолженности и тем самым повысить ликвидность предприятия.

    Однако  это является затруднительным, так как основные фонды объединения, учитывая их небольшую величину, не могут использоваться в качестве залога по кредиту. Возможно, руководству следует искать поручителей, которыми, кстати, могут быть учредители.

    3) Пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах 
на день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен,

 

    

что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

    Для того чтобы избежать затоваривания  склада готовой продукции и обеспечить ритмичную работу производства, предлагаю разработать следующую схему формирования запасов на складе.

    В идеальном случае, запасы на складе должны поддерживаться на минимально возможном уровне, который требуется для обеспечения продаж во время текущего производственного цикла. Для этого, текущий выпуск продукции (ВП) должен полностью соответствовать прогнозируемым на плановый период продажам (Qmi.)

    В реальных условиях, исключать погрешность  прогноза нельзя. Поэтому, предложено, в схему формирования запасов готовой продукции включить некоторую величину дополнительных запасов. Одновременно, прогноз продаж можно осуществлять по двум направлениям:

• прогноз продаж, которые производитель может реализовать с наи 
  более высокой вероятностью - плановые продажи (С)сл.)
• прогноз продаж, которые производитель может реализовать благо 
  даря случайным покупателям -случайные продажи (0>сл.).

    Будет логично величину дополнительных запасов  готовой продукции рассчитывать на базе прогноза, тогда основная формула формирования складских запасов примет вид:

ВП = Qroi. + D qcji, (2)

    где D qcji. - текущее изменение величины дополнительных запасов на складе, вызванного погрешностью прогнозирования.

    После того, как на планируемый период, (например: период, превышающий несколько производственных циклов) спрогнозированы объемы плановых продаж и динамика их изменения, отдел сбыта определяет процент возможного отклонения (ПО) фактических продаж от запланированных. При этом минимальную величину дополнительных запасов готовой продукции на

 

    

складе (С)сл.) целесообразно устанавливать  в соответствии с величиной ПО, который и будет характеризовать  величину случайных продаж.

    Таким образом, приведенный материал иллюстрирует возможную схему управления запасами готовой продукции на складе и возможные направления для прогнозирования продаж. Указанная схема, должна обеспечить равномерную загрузку предприятия, поддержание запасов готовой продукции на минимально-возможном уровне и соответственно высвобождение оборотных средств, замороженных в виде излишних остатков на складе.

    После внедрения схемы управления запасами готовой продукции на складе, подлежит оценке уровень сбыта. В данном случае уровнем сбыта можно считать его потребность, рассчитанную по предложенной схеме управления запасами готовой продукции на складе. Уровень сбыта (х) является достаточным в том случае, когда выполняется условие безубыточности.

 

    Из  результатов таблицы видно, что  в случае внедрения предложенной системы управления, предприятие получило бы возможность высвобождения 124764 тыс. руб. оборотных средств, которые были использованы в виде переменных затрат на производство "невостребованной" продукции. Это говорит о неэффективной организации производственной загрузки.

    При фактическом годовом обороте  в размере 1127076 руб., указанное высвобождение составляет 9,7%.

 

    

    Столбец переменные затраты при нормативной загрузке иллюстрирует величину переменных затрат при процессе приведения запасов готовой продукции на складе к их расчетной величине.

    Последний столбец показывает уровень переменных затрат для случая, когда запасы на складе уже приведены к норме и работа предприятия определяется только объемами продаж.

    Помимо  этого, выявлены следующие тенденции  в финансово-хозяйственной деятельности:

    Деятельность  предприятия в части формирования имущества в течение года была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей. Можно сделать следующие рекомендации:

    • Необходимо провести инвентаризацию состояния  имущества с целью выявления  активов "низкого" качества (изношенного  оборудования, залежалых запасов, материалов, дебиторской задолженности нереальной к взысканию)., и уточнить реальную величину стоимости имущества. Эта мера способствует сокращению оттока денежных средств, направленных на уплату налога на имущества, а также средств необходимых для хранения труднореализуемых активов, изношенного оборудования.

• Следует  пересмотреть экономические отношения  со своими покупателями и заказчиками и уменьшение объемов дебиторской задолженности;

    К организационным мерам оптимизации  дебиторской задолженности можно отнести постановку процедуры контроля выставленных счетов (реестр покупателей, дата выставления счета, установленная дата оплаты счета, контактное лицо покупателя, ответственное лицо за контакт с покупателем от предприятия).

    К юридическим мерам оптимизации дебиторской задолженности относится, например, включение в договор продаж пункта об инвентаризации

 

    

склада  продавца (при продажах через посредников), включение в договор продаж штрафных санкций за просроченную оплату счетов.

•   разработка гибкой системы скидок в зависимости от срока оплаты отгруженной продукции.

    Так, например, рентабельность собственного капитала составляет 69%, а средний  срок оборота дебиторской задолженности - 8 дней. Отсюда, цена товара с задержкой оплаты на 8 дней должна быть на 1,5% выше, чем при немедленной оплате или предоплате. Такая политика предприятия создает стимулы к немедленной оплате отгруженной продукции, что ускоряет возврат оборотных средств, позволяет снизить средний срок оборота кредиторской задолженности и тем самым уменьшить ее средний размер.