Действие  операционного рычага проявляется  в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.[12,с.181]

    Порог рентабельности - эта такая выручка  от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства — ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли.

    Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

    Так как в данной работе не используются элементы операционного анализа, то нет смысла более подробно останавливаться на выше описанном методе.

    1.4. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния.

    В статье КЭН М.И. Литвина, рассматриваются некоторые возможности применения матричных методов оценки и  анализа финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса. [20,с.14-17]

 

    

    Как известно, матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для финансового анализа, поскольку является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений.

    Бухгалтерский баланс предприятия можно представить  как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали -статьи пассива (источники средств). Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42x35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10x10 по сокращенной форме баланса

    В матрице баланса необходимо выделить четыре квадранта по следующей схеме:

 

    При составлении сокращенной формы  баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.

    На  основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить четыре аналитические таблицы:

1. Матричный баланс на начало года.
2. Матричный баланс на конец года.
3. Разностный (динамический) матричный баланс за год.
4. Баланс денежных поступлений и расходов предприятия.

    Первые  два баланса носят статический  характер и показывают состояние  средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает дина-

 

    

мику - изменение средств предприятия  за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов).

    Правила составления матричной модели для  первых трех балансов не сложны.

1. Выбирается размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонта 
   ли матрицы, статьи пассива    по вертикали.
2. Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии 
   с данными бухгалтерского баланса.
3. Последовательно, начиная с первой строки актива баланса, подбирают- 
   ся источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия (см. 
   табл. 1)
4. Проверяются все балансовые итоги по горизонтали и вертикали матри- 
   цы (табл. 2).

     Наиболее  ответственным является третий этап составления матрицы -подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует исходить из круга финансовых прав и полномочий, предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.

    Можно предложить следующий вариант подбора  средств (таблица 2). Подбор источников средств проводится в названной последовательности и в пределах остатка средств.

Таблица2

 

 

Таблица3

Матричный баланс предприятия.

 

    Матричные балансы существенно расширяют  информационную базу для финансового анализа. С их помощью можно: определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств); рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования; рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия; объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).

     Баланс  денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств, и на каком этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

    При необходимости информация о доходах  и расходах может быть расширена и детализирована по каждой статье.

    Все перечисленные выше методики имеют  свои достоинства и недостатки. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым.

    Далее, обратимся к концептуальному подходу оценки финансового состояния предприятия, который Бендиков М.А., Джамай Е.В., рассмотрели в своей научной статье: "Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия"[21,с.25-36]

    Существуют  разные подходы к проведению финансового анализа, эту проблему можно рассматривать и изнутри предприятия, и извне.

    Внутренний  анализ необходим самому предприятию  для более эффективного планирования и управления своей деятельностью. Результаты финансового анализа предназначены для внутренних пользователей, должны помочь определить наиболее эффективные пути улучшения (стабилизации) финансового положения предприятия. Результатом проведения анализа является комплекс управленческих решений — сочетание различных мер, направленных на оптимизацию производства и реализации продукции предприятия с учетом влияния изменений макро- и микроэкономической среды.

    Каждое  предприятие, являясь субъектом  рыночных отношений, взаимодействует с другими экономическими агентами. В их число входят поставщики, потребители, кредиторы, инвесторы и т.д. Исследование предприятия сторонними организациями касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения и выполнения контрактов. В этом случае результаты финансового анализа предназначены для внешних пользователей.

    По  отношению к внешнему управлению основным показателем является норма прибыли на инвестиции в различные активы и эффективность управления этими активами.

    С различиями в постановке задач анализа  связаны различия в выборе показателей, определяющих управленческие решения внутренних и внешних пользователей информации.

    Основные  проблемные вопросы, возникающие и  учитываемые в ходе проведения финансового анализа предприятия, заключаются в выявлении тенденций и закономерностей развития предприятия на исследуемый период; определении «узких» мест производства и степени их влияния на финансовое