Оптимізація фінансових рішень в умовах обмеженості фінансових ресурсів

 

На основі проведених розрахунків можна зробити  висновок про те, що негативний вплив на динаміку валового прибутку має зміна рівня витрат на  1 грн. реалізованої продукції. Це свідчить про збільшення витрат на підприємстві, що призводить до зростання виробничого ризику підприємства, тобто збільшення вірогідності отримання значних збитків при незначних скороченнях чистого доходу від реалізації.

Зменшення витрат на ПАТ «Білоцерківський завод  ГТВ» повинно проводитися за такими напрямками:

- скорочення  суми постійних витрат (включаючи  скорочення управлінського персоналу,  витрат на поточний ремонт, тощо);

- скорочення  рівня змінних витрат (включаючи  скорочення виробничого персоналу  основних і допоміжних підрозділів);

- своєчасна реалізація майна, що не використовується (особливо у зв’язку зі зносом).

Також з урахуванням  майнового стану підприємства, який свідчить про незадовільний стан оновлення основних засобів, що призводить до зменшення їх ефективності і збільшення вартості їх обслуговування, варто придбати нове обладнання. В майбутньому це забезпечить більшу ефективність виробництва, зменшення витрат на енергію, оплату праці для обслуговування виробництва, а отже, і зменшення собівартості.

Для отримання  коштів на оновлення основних засобів  доцільно реалізувати застаріле  обладнання і збільшити оборотність  оборотних активів для вивільнення  грошових коштів.

З метою прискорення  оборотності оборотних активів  доцільно зменшувати тривалість фінансового  циклу за рахунок прискорення  виробничого процесу, прискорення  продажу готової продукції, обігу  дебіторської заборгованості, а також  сповільнення обігу кредиторської  заборгованості.

Для прискорення  повернення коштів ПАТ «Білоцерківський           завод ГТВ» доцільно пропонувати  постійним покупцям знижку на товар. Покупці оплачують товар в кредит, умови якого залежать від багатьох факторів. В економічно розвинутих країнах однією з найбільш розповсюджених є схема типу «d/к нетто n», яка означає, що:

- покупець  отримує знижку в розмірі d % у випадку оплати отриманого товару протягом k днів з початку періоду кредитування (наприклад, з моменту отримання або відвантаження товару);

- покупець  сплачує повну вартість товару, якщо оплата здійснюється в  період з (k + 1)-го по n-й день кредитного періоду;

- у разі  несплати протягом n днів необхідної суми покупець буде вимушений додатково сплатити неустойку, величина якої змінюється в залежності від моменту сплати.

Надання знижки вигідне як покупцю, так і продавцю. Перший має пряму вигоду від зменшення  витрат на придбання товарів, другий –  отримує непряму вигоду в  зв'язку з прискоренням обороту коштів в дебіторській заборгованості, яка, як і виробничі запаси, представляє  собою іммобілізацію грошових коштів [12].

При скороченні фінансового циклу зростає коефіцієнт оборотності активів, що при незмінному обсязі чистого доходу обумовлює зменшення оборотних активів.

Визначимо як скоротиться потреба підприємства в оборотних активах і скільки  грошових коштів вивільниться внаслідок  збільшення коефіцієнту оборотності  оборотних активів у 2010 р (таблиця 3.4).

Таблиця 3.4 –  Розрахунок результатів прискорення  обігу оборотних активів ПАТ  «Білоцерківський завод ГТВ» у 2010 р.

Показник	Факт	План
Чистий дохід (виручка), тис. грн.	2922	2922
Коефіцієнт оборотності  оборотних активів	0,09	0,16
Середньорічна вартість оборотних  активів, тис. грн.	(2176 + 4282) / 2 = = 34063,5	1825 = = (2176 + 1474) / 2
Вивільнення оборотних активів  у 2010 р., тис. грн.	4282 – 1474 = 2808

 

В результаті прискорення обігу оборотних  активів з 0,09 до 0,16 передбачається вивільнення  оборотних коштів на суму 2808 тис. грн., які можна спрямувати частково на погашення товарної кредиторської  заборгованості, і частково – на придбання нового обладнання. Таким  чином, необоротні активи зростуть на 1000 тис. грн., а поточні зобов’язання зменшаться на 1808 тис. грн.

Зміна агрегованого балансу внаслідок здійснення запропонованих заходів представлена в таблиці 3.5.

Таблиця 3.5 –  Динаміка агрегованого балансу ПАТ  «Білоцерківський завод ГТВ» у 2010 р., тис. грн.

Актив			Пасив
Стаття	Факт	План	Стаття	Факт	План
I. Необоротні активи	30390	31390	І. Власний капітал	26023	26023
ІІ. Оборотні активи	4282	1474	IV. Поточні зобов’язання	8649	6841
			- кредиторська заборгованість  за товари, роботи, послуги	3907	2099
Баланс	34672	32864	Баланс	34672	32864

 

Варто відмітити, що запропоновані заходи в довгостроковій перспективі можуть справити суттєвий вплив на фінансові результати господарської  діяльності ПАТ «Білоцерківський завод  ГТВ», зокрема на зростання забезпеченості фінансовим ресурсами. Як результат – зменшення збитків, але нами не була врахована досить велика кількість як внутрішніх, так і зовнішніх факторів, які можуть негативно вплинути на величину отриманого прибутку.

Отже, можна  сказати, що запропоновані напрями  покращення фінансового стану ВАТ  «Білоцерківський завод гумових  технічних виробів» в цілому є прийнятними і зможуть принести свої позитивні результати, в тому числі і фінансові.

 

ВИСНОВКИ

 

 

Для ефективного  функціонування підприємства важливе  значення має визначення реальної потреби  в фінансових ресурсах, формування оптимальної структури джерел їх формування. Фінансові ресурси розглядаються  як важливий вид ресурсів підприємства, що трансформується в будь-який інший  вид ресурсів. З урахуванням того, що фінансові ресурси вважаються найважливішим чинником економічного зростання, організацію управління фінансовими ресурсами підприємств  необхідно визначати як ключову  ланку усього комплексу заходів, спрямованих на підвищення результативності їх функціонування.

На основі аналізу наукових джерел можемо зробити  висновок про відсутність єдиної точки зору щодо визначення поняття  «фінансові ресурси підприємств», їх класифікації та структури. Нами було конкретизовано зміст категорії з врахуванням того, що фінансові ресурси є частиною грошових коштів, формуються у фондовій та не фондовій формах для забезпечення процесів розширеного відтворення та для виконання фінансових зобов’язань підприємства.

Основними складовими фінансових ресурсів підприємств є власні та залучені кошти, які формуються за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування. Власний і залучений капітал мають як свої переваги і особливості використання.

Для аналізу  забезпеченості підприємства фінансовими  ресурсами наукова література містить  багато досить суперечливих методик  розрахунку. Нами запропоновано здійснювати комплексний аналіз забезпеченості підприємства власними і позиковими ресурсами шляхом розрахунку показників координації фінансових ресурсів, абсолютних показників фінансової стійкості та визначення на базі них типу фінансової стійкості, розрахунку відносних показники фінансової стійкості, та ефективності використання фінансових ресурсів через показники ділової активності.

У результаті здійснення загальної фінансово-господарської характеристики ПАТ «Білоцерківський завод гумових технічних виробів» був зроблений висновок про його незадовільний фінансовий стан, зокрема про збитковість, зменшення власного капіталу і збільшення позикового, незадовільні ліквідність і майновий стан.

На основі комплексного аналізу забезпеченості ПАТ «Білоцерківський завод гумових технічних виробів» фінансовими ресурсами було зроблено висновок про його нестійкий фінансовий стан. Він полягає у підвищенні фінансової залежності підприємства внаслідок здійснення запозичень. Проведений факторний аналіз коефіцієнта забезпечення власними оборотними коштами показав, що найбільше на обмеженість ресурсів впливає зменшення власного оборотного капіталу.

Нами був запропонований комплекс стабілізаційних заходів для покращення фінансового стану ПАТ «Білоцерківський завод ГТВ», який послідовно здійснюється на етапах усунення ознак кризи, відновлення фінансової стійкості і зміни фінансової стратегії з метою прискорення економічного зростання.

Виходячи  з того, що ПАТ «Білоцерківський завод ГТВ» є збитковим через значну собівартість виробництва продукції, основними джерелами для фінансової стабілізації його діяльності стали скорочення управлінського і виробничого персоналу, реалізація зношеного обладнання і прискорення оборотності оборотних активів (шляхом використання методів маркетингу). Останній метод дозволить спрямувати вивільнені кошти на часткове покриття зобов’язань і оновлення основних засобів, що дозволить зменшити собівартість продукції і неплатоспроможність підприємства.

Таким чином, застосування ПАТ «Білоцерківський завод ГТВ» даних стабілізаційних заходів може покращити фінансовий стан підприємства і вивести його на беззбиткову діяльність. 

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

 

 

1. Анализ работы химической и нефтехимической промышленности Украины за 9 месяцев 2010 г., основные тенденции и прогноз развития [Електронний ресурс] : Государственное предприятие «Черкасский НИИТТЭХИМ». – Режим доступу: http://niitehim.ck.ua/executed_2010_1.php. – 29.02.2012. – Назва з екрана.
2. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента [Текст] : навчальний посібник / И. Т. Балабанов. –М. : Финансы и статистика, 1999. – 512 с. – ISBN 5-279-01756-6.
3. Бандурка, О. М. Фінансова діяльність підприємств [Текст] :   підручник / О. М. Бандурка, М. Я. Коробов, П. І. Орлов, К. Я. Петрова. – К. : Либідь, 2002. – 384 с. – ISBN 966-06-0239-1.
4. Белолипецкий, В. Г. Финансы фирмы [Текст] : курс лекцій /                     В. Г. Белолипецкий. – М. : ИНФРА. – 2002. – 384 с. – ISBN 5-86225-574-5.
5. Василик, О. Д. Теорія фінансів [Текст] : підручник / О. Д. Василик. – К. : НІОС, 2000. – 384 с. – ISBN 966-95321-5-9.
6. Вахрин, П. И. Финансы [Текст] : підручник / П. И. Вахрин,                          А. С. Нешитой. – М. : Маркетинг, 2000. – 502 с. –ISBN 5-94798-419-9.
7. Гнєушева, І. Сучасні підходи до визначення та оцінки фінансової стійкості підприємства [Текст] / І. Гнєушева, Д. Русских // Економічний аналіз. – 2011. – В. 8, Ч. 2. – С. 86–89.
8. Гриньова, В. М. Фінанси підприємств [Текст] : навчальний посібник /         В. М. Гриньова, В. О. Коюда. – К. : Знання-Прес, 2004. – 424 с. –            ISBN 966-311-040-5.
9. Джунковський, В. Д. Формування оптимальної структури капіталу [Текст] / В. Д. Джунковський, М. М. Павлишенко // Науковий вісник НЛТУ України. – 2007. – Вип. 17.5. – С. 149–151.
10. Карчевська Г. Г. Діагностика фінансового забезпечення в процесі управління підприємством [Текст] / Г. Г. Карчевська // Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво. – 2011. – № 5. – С. 137–142.
11. Кірейцев Г. Г. Фінанси підприємств[Текст] : навчальний посібник /             Г. Г. Кірейцев. –К. : ЦУЛ, 2002. – 368 с. – ISBN 966-8253-96-5.
12. Кірейцев, Г. Г. Фінансовий менеджмент [Текст] : підручник /                    Г. Г. Кірейцев. – К. : Центр навчальної літератури, 2004. – 531 с. –     ISBN 966-8253-96 -5.
13. Ковалев, А. М. Финансы фирмы [Текст] : ученик / А. М. Ковалев. – М. : ИНФРА-М, 2000. – 416 с. – ISBN 978-5-16-002394-6.
14. Коробов, М. Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств [Текст] : навчальний посібник  / М. Я. Коробов.  –К. :Знання, 2000. –    380 с. – ISBN: 977-578-002394-6.
15. Матвійчук, Д. О. Теоретичні основи формування фінансових ресурсів підприємства в сучасних умовах господарювання [Текст] /                        Д. О. Матвійчук // Вісник Хмельницького національного    університету. – 2008. – № 5 / Т. 2. – С. 80–82.
16. Мельник, Л. Г. Економіка підприємств [Текст] : навчальний посібник /        Л. Г. Мельник, О. І Каринцев.  –Суми : ВТД «Університетська книга», 2003. – 412 с. – ISBN 966-680-035-7.
17. Меренкова Л. О. Сучасні підходи щодо визначення сутності фінансових ресурсів підприємства в ринковій економіці [Текст] / Л. О. Меренкова // Вісник економіки транспорту і промисловості. – 2010. – № 29. – С. 344–347.
18. Михаліцька, Н. Я. Шляхи відновлення фінансової стійкості підприємств в умовах кризового розвитку [Текст] / Н. Я. Михаліцька // Придніпровський науковий вісник. – 2011. – № 22. – С. 90–94.
19. Мочерний С. В. Економічна енциклопедія [Текст] : словник /                   С. В. Мочерний та ін. – К. : Академія, 2002. – 952. – ISBN 966-580-077-9.
20. Опарін, В. М. Фінанси (Загальна теорія) [Текст] : навчальний   посібник / В. М. Опарін. – К. : КНЕУ, 2002. – 240 с. – ISBN 978-966-364-788-3.
21. Осипов, В. І. Економіка підприємств [Текст] : навчальний посібник /           В. І. Осипов. – Одеса : Маяк, 2005. – 712 с. – ISBN 978-966-483-036-0.
22. Оспіщев, В. І. Фінанси: курс для фінансистів [Текст] : навчальний посібник / В. І. Оспіщева. – К. : Знання, 2008. – 567 с. –                        ISBN 978-966-346-473-2.
23. Партин, Г. О. Фінанси підприємств [Текст] : навчальний посібник /              Г. О. Партин, А. Г. Загородній. –К. : Знання, 2006. – 379с. –                     ISBN 966-345-169-1.
24. Поддєрьогін, А. М. Фінанси підприємств [Текст] : підручник /                      А. М. Поддєрьогін. – К. : КНЕУ, 2006. – 552 с. – ISBN 966-574-495-5.
25. Подольська, В. О. Фінансовий аналіз [Текст] : навчальний посібник /   В. О. Подольська, О. В. Яріш. – К. : Центр навчальної літератури, 2007. – 271 с. – ISBN 966-364-360-2.
26. Пойда-Носик, Н. Н. Фінансові ресурси підприємства [Текст] /                 Н. Н. Пойда-Носик, С. С. Грабарчук // Фінанси України. – 2003. – № 1. – С. 96–103.
27. Прокопчук, Д. В. Проблеми класифікації фінансових ресурсів суб'єктів господарювання [Текст] / Д. В. Прокопчук // Науковий вісник НЛТУ України. – 2010. – Вип. 20.2. – С. 231–235.
28. Родионова, В. М. Финансы [Текст] : підручник / В. М. Родионова. –   М. : Финансы и статистика, 1995. – 430 с. – ISBN 9786-574-010-5.
29. Романенко, О. Р. Фінанси [Текст] : навчальний посібник /                    О. Р. Романенко. –К. : Центр навчальної літератури, 1995. – 321 с. – ISBN 966-574-510-7.
30. Рясних, Є. Г. Основи фінансового менеджменту [Текст] :навчальний посібник / Є. Г. Рясних. – К. : Скарби, 2003. – 238 с. –                               ISBN 978-966-8226-88-5.
31. Семенов, А. Г. Фактори забезпечення фінансовими ресурсами підприємства в період фінансової кризи [Текст] / А. Г. Семенов,         О. І. Павленко // Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво. – 2010. – № 3. – С. 156–159.
32. Смачило, В. В. Оцінка фінансової стійкості підприємств [Текст] /       В. В. Смачило, Ю. В. Будникова // Економічний простір. – 2008. –      № 20/2. – С. 266–275.
33. Смірнова, Т. О. Фінансова стійкість підприємства [Текст] /                   Т. О. Смірнова, К. К. Усатюк // Науковий вісник НЛТУ України. – 2011. – Вип. 21.11. – С. 196–201.
34. Філімоненков, О. С. Фінанси підприємств [Текст] : навчальний посібник / О. С. Філімоненков. – К. : Ельга, Ніка-Центр, 2002. –        360 с. – ISBN 966-521-166-8.
35. Хачатурян, С. В. Сутність фінансових ресурсів та їх класифікація [Текст] / С. В. Хачатурян // Фінанси України. – 2003. – № 4. – С. 77–81.
36. Череп, А. В. Фінансова санація та банкрутство суб’єктів господарювання [Текст] : підручник / А. В. Череп. – К. : Кондор,    2009. – 380 с. – ISBN 966-351-065-Х.

 

Додаток А

 

 

Таблиця А.1 – Визначення поняття «фінансові ресурси підприємства» [17]

№ п/п	Автор	Визначення поняття
1	Балабанов І. Т., Мочерний С. В., Рясних Є. Г.	Грошові кошти, які є в  розпорядженні підприємства
2	Бєлолипецький В. Г., Кірейцев Г. Г., Родіонова В. М.	Грошові доходи і надходження  підприємства, що призначені для виконання  його фінансових зобов'язань і фінансування витрат по забезпеченню розширеного  відтворення
3	Василик О. Д., Коробов М. Я.	Грошові фонди, які створюються  в процесі розподілу, перерозподілу  й використання ВВП, що створюється  впродовж певного часу в державі
4	Вахрін П. И., Нешитой А. С.	Сукупність усіх грошових доходів і надходжень, що знаходяться  в розпорядженні суб’єктів господарювання
5	Гриньова В. М., Коюда В. О.	Грошові прибутки та надходження, які перебувають в розпорядженні  підприємства та призначені для виконання  фінансових зобов’язань перед усіма  суб’єктами господарювання (бюджетом, банками, страховими та іншими організаціями), з якими підприємство має взаємовідносини
6	Ковалев А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г., Мельник Л. Г., Каринцев О. І.	Сукупність власних грошових доходів і зовнішніх надходжень, які знаходяться в розпорядженні  підприємства і призначені для виконання  його фінансових зобов’язань, фінансування поточних витрат і витрат, пов’язаних з розширеним відтворенням
7	Осипов В. І.	Грошові кошти, що опосередковують  створення всіх елементів капіталу підприємства ї їх кругообіг в  натуральній і вартісній формах
8	Пойда-Носик Н. Н., Грабарчук С. С.	Сукупність усіх грошових ресурсів, які надійшли на підприємство за певний період або на певну дату у процесі реалізації продукції (товарів, робіт, послуг – операційна діяльність), основних і оборотних  засобів (інвестиційна діяльність) і  видачі зобов’язань (майнових і боргових – фінансова діяльність)
9	Партин Г. О., Загородній А. Г.	Сукупність коштів, що перебувають  у розпорядженні підприємств  і є джерелом їх виробничого та соціального розвитку.
10	Романенко О. Р.	Акумульовані підприємством  грошові кошти з різних джерел, які надходять у господарський  обіг і призначені для покриття його потреб
11	Філімоненков А. С.	Власний, позичений і залучений  грошовий капітал, який використовується підприємством для формування своїх  активів та здійснення виробничо-фінансової діяльності з метою отримання  відповідного доходу, прибутку