Оценка потенциального банкротства ОАО “Курсктара"

   Один  из путей предотвращения банкротства  акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

   Важным  источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банка в качестве обеспечения возврата кредита.

   Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия  является лизинг, который не требует  полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

   Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные  принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

   Уменьшить дефицит собственного капитала можно  за счет ускорения его оборачиваемости  путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

   С целью сокращения расходов и повышения  эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

   Если  предприятие получает прибыль и  является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

   Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия  может оказать маркетинговый  анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

   Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

   Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

   Для систематизированного выявления и  обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести  специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

- от  брака;

- по  производствам, не давшим продукции;

- от  снижения качества продукции;

- от  невостребованной продукции;

- от  потери выгодных заказчиков, выгодных  рынков сбыта;

- от  неполного использования производственной  мощности предприятия;

- от  простоев рабочей силы, средств  труда, предметов труда и денежных  ресурсов;

- от  перерасхода ресурсов на единицу  продукции по сравнению с установленными нормами;

- от  порчи и недостачи материалов  и готовой продукции;

- от  списания не полностью амортизированных  основных средств;

- от  уплаты штрафных санкций за  нарушение договорной дисциплины;

- от  списания невостребованной дебиторской  задолженности;

- от  просроченной дебиторской задолженности;

- от  привлечения невыгодных источников  финансирования;

-от  несвоевременного ввода в действие  объектов капитального строительства;

- от  стихийных бедствий и т.д.

   Анализ  динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние  субъекта хозяйствования.

   В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 
 

   Без процедуры банкротства экономика не может быть эластичной. Именно экономическая ответственность, формой реализации которой выступает банкротство, заставляет хозяйствующих субъектов работать эффективно. В противном случае финансовые, трудовые и материальные ресурсы через рыночную инфраструктуру переходят от неэффективно к успешно работающим предприятиям.

   В классической рыночной экономике, как  отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 - на внутренние, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы преобладают над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.

   Анализируя  полученные показатели финансового  состояния “Курсктара”, можно сделать следующие выводы:

- вероятность  банкротства очень низкая;

- наблюдается увеличение обеспеченности чистыми активами;

- в организации  наблюдается улучшение состоятельности и  кредитоспособности;

- рентабельность  почти всех показателей увеличилась,  то есть эффективно используются активы предприятия: собственный капитал, основные средства и материальные запасы. 

   В данной работе изложены и систематизированы  основные методики оценки и прогнозирования банкротства, использование которых позволяет с достаточно  высокой степенью точности предсказывать наступление финансовых кризисов на предприятии. Дальнейшая разработка данной проблемы представляется перспективной, так как прогнозирование возможности наступления банкротства является одним из важнейших направлений обеспечения финансовой стабильности предприятия. Помимо прочего, данные методы перспективны для оценки надежности и платежеспособности  контрагентов,  что особенно в современных российских условиях, когда от контрагентов зачастую зависит финансовая устойчивость предприятия.

   Главное в стратегии предотвращения банкротства  предприятия, в решении проблем  ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой - размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения. Большую роль здесь играет правильно выбранная кредитная политика, связанная с использованием кредита в качестве финансового рычага.

   Проанализировав достоинства и недостатки существующих методов прогнозирования возможного банкротства, можно сделать вывод, что далеко не все существующие ныне методики заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства.

   Вслед за многими российскими авторами можно отметить, что многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов в силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные способы адаптации «импортных» моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов.

   Многие  методики трудно применять из-за условий  ограниченности данных, в которые  попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок.

   Неизбежное  в условиях формирования рыночной  экономики  реформирование предприятий предполагает создание  в  обществе  законодательных  предпосылок для развития эффективных взаимоотношений  между  предприятиями-заемщиками  и заимодавцами, должниками и кредиторами. Одна из таких предпосылок -  наличие законодательства о банкротстве, реализация  которого  должна  способствовать предупреждению случаев банкротства,  оздоровлению  всей  системы  финансовых взаимоотношений между  предпринимателями,  а  в случае  признания должника банкротом - сведению к минимуму отрицательных  последствий  банкротства  для обеих сторон,  осуществлению  всех  необходимых  процедур  в  цивилизованной форме.

   Признаком банкротства юридического лица  считается неспособность  юридического  лица  удовлетворить  требования  кредиторов  по денежным  обязательствам   и   (или)   исполнить   обязанность   по   уплате обязательных  платежей,   если   соответствующие   обязательства   и   (или) обязанности не исполнены им в течение трех  месяцев  с  момента  наступления даты их исполнения.

   Банкротство  –  это  один  из  легальных   механизмов обновления и реформирования наших предприятий; это механизм  развития  путем эффективного перераспределения собственности. Банкротство далеко  не  всегда означает ликвидацию предприятия.