Оценка финансового состояния предприятия

                               Собственные оборотные средства

 Кманевр. =     

                                     Собственный  капитал 

      Оптимальное значение коэффициента равно 0,5. 

               4. Коэффициент  финансового риска (плечо финансового рычага) определяется отношением заемного капитала к собственному. 

                  Заемный капитал

 КФР =    Собственный капитал

               Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. 

         5. Маржинальный  доход определяется как сумма постоянных затрат и прибыли от реализации. 

         Маржинальный  доход = Зпост. + ПР 

      6. Доля маржинального  дохода определяется как отношение маржинального дохода к выручке от реализации. 

      Доля  маржинального дохода = МД / ВР * 100 % 

         7. Порог  рентабельности представляет  собой ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю. Рассчитывается порог рентабельности отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке. 

      Порог рентабельности = Зпост. / долю маржин. дохода * 100 % 

      8. Запас финансовой  устойчивости определяется: 

      Запас финансовой устойчивости =  Выручка от реализации  - порог рентабельности / Выручку от реализации * 100 % 
 
 

1.6. Анализ рентабельности деятельности предприятия 

      Рентабельность  является одним из важнейших обобщающих показателей, используемых для экономической оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Она более полно, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования, потому что ее величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

      Рассчитываются  следующие показатели рентабельности:  

      1. Рентабельность совокупного капитала определяется отношением общей суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой  сумме совокупного капитала. Характеризует доходность всего совокупного капитала вложенного в активы предприятия.

         RСК = БП / СК 

      2. Рентабельность собственного  капитала показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. 

      Rск = 2 Пч / СК0 + СК1 * 100 % 

      где: СК0 и СК1 – собственный  капитал предприятия  соответственно в начале и в конце отчетного периода. 

      3. Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.  

      RП = ПРП  / ВРП 
 
 
 
 
 
 
 

2. Оценка финансового  состояния ПРУП  «Борисовский хрустальный завод» 

          В 2006 году основными направлениями  производственно - хозяйственной деятельности предприятия  являются:

   - наращивание объемов производства и реализации продукции;

          - интенсивное  использование действующих  производственных  мощностей;

      - снижение затрат  на рубль товарной  продукции;

      - погашение кредиторской  задолженности, образовавшейся  за предыдущий  период;

      - сокращение дебиторской  задолженности и  сроков ее погашения;

   - сокращение неденежных форм расчетов;

      - ликвидация убытков  и обеспечение  получения балансовой  прибыли;

      На 2005-2006 г.г. предприятием запланированы и  выполняются мероприятия  по улучшению финансово-экономического состояния:

      1.Изменение структуры сбыта продукции, увеличение на 60% продаж на территории Республики Беларусь, увеличение экспортных поставок на 110%.

      2. Увеличение денежной составляющей в выручке от реализации с 38,5% в 2004 г. до 56,0% в 2005 году.

      3.  Увеличение  рентабельности продукции, до 30,0%.

      4. Рост производительности труда 141,0%

      5. Показатель энергосбережения –11,0%

      6. Рост коэффициента использования производственных мощностей +17,5%

      7. Снижение материалоемкости продукции на 2,0%

      Основным  показателем финансовой деятельности, на основании  которого производится планирование производственных затрат и дополнительных расходов, является планирование объемов реализации продукции. На основании проводимого службами анализа по итогам продаж в период 2004-2005гг., план реализации устанавливается в объеме соответствующем плану производства с учетом остатков готовой продукции на начало планируемого периода и планового переходящего остатка на конец планируемого периода. Это позволит избежать незапланированных убытков по результатам работы предприятия за 2006год.

      В расчете плана  финансовых доходов  и расходов учтены инфляционные процессы, динамика изменения курсов валют, объемы поступления выручки в белорусских рублях и других видах  валют.

       В связи с тем, что  сырье для основного  производства заводом  ввозится из-за пределов Республики Беларусь, необходимо разделить реализацию продукции на 3 части:

• реализация продукции за рубли РБ, в пределах Республики Беларусь;
• реализация продукции за рубли РФ, в пределах стран СНГ;
• реализация продукции в долларах США и евро в дальнее зарубежье.

       Учитывая  технологический  цикл производства, предприятию необходимо полностью загрузить  производственные мощности. Своевременное обеспечение производства необходимым сырьем и материалами планируется достичь за счет увеличения экспортной составляющей в выручке от реализации. На 2006 год объем экспортных поставок составит  6600 тыс. долларов США.

       Прогноз плана реализации в отпускных ценах предприятия представлен в таблице 1.        

       В связи с тяжелым  финансовым положением, «Предприятие» не участвует в инвестиционной деятельности, покупке  акций, облигаций  и других ценных бумаг, получении процентных выплат по депозитам.

       Финансирование  расходов предприятия  будет осуществляться в соответствии с  планом доходов и  расходов. Доход на предприятии определяется по результатам реализации продукции основной деятельности. Дополнительные доходы от реализации ТМЦ, доходы от деятельности ТПП учитываются отдельно и должны превышать расходы по обеспечению данных операций.

       При отсутствии льгот  по налогообложению, предприятие будет  выплачивать все  платежи в бюджет и во внебюджетные фонды.

       На  балансе предприятия  находятся объекты социальной сферы: общежитие, ортопедический кабинет, медпункт, база отдыха, убытки по которым покрываются за счет прибыли предприятия.

       Для обеспечения бесперебойной  работы предприятия  необходимо планирование оборотных средств  для оплаты сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, на выплату заработной платы, уплату налоговых платежей.   

        Основным  показателем финансовой деятельности, на основании  которого производится планирование производственных затрат и дополнительных расходов, является планирование объемов реализации продукции. На основании проводимого службами анализа по итогам продаж  период 2004 - 2005г.г., план реализации устанавливается в объеме соответствующем плану производства с учетом остатков готовой продукции на начало планируемого периода и планового переходящего остатка на конец планируемого периода. Это позволит избежать незапланированных убытков по результатам работы предприятия за 2006год.

        В расчете  плана финансовых доходов и расходов учтены инфляционные процессы, динамика изменения курсов валют, объемы поступления выручки в белорусских рублях и других видах  валют.

         Обеспечение финансовой устойчивости предприятия планируется на достижении баланса активов и пассивов. Данный баланс отражает обеспеченность предприятия ресурсами для производственной и коммерческой деятельности. Баланс предприятия на 2006 год представлен в табл. 2