Оборотные средства предприятия и источники их формирования

Таблица 1 - Натуральные показатели, характеризующие деятельность муниципального унитарного предприятия "Спецавтохозяйство по уборке города" города Ярославля. 

(тыс.руб.)

   Среднесписочная численность работников предприятия за 2007 год составляет 622 человека, что на 7 человек превышает плановый показатель (615чел.) и на 63 человека - численность за 2006 год(559 человек). Среднемесячный полный доход одного работника за отчетный период составляет 9 636 рублей, что на 2 603 рубля превышает доход за предыдущий базисный год и этот же показатель по плану - на 16,5 % или 1 366 руб. (причина - повышение заработной платы с 01.01.2007 г. в целом по предприятию). Просроченной задолженности по заработной плате перед работниками предприятия за 2007 год МУП "САХ" города Ярославля не имеет. Следует отметить, что предприятие прибыльно и доходность за 2007 год составляет  8 546 тыс. руб. Но динамика роста этого показателя является отрицательной, то есть в сравнении с прибылью данного предприятия за 2006 год прибыль полученная от реализации работ и услуг в 2007 году снизилась 854 тыс.руб. и предприятие не выполнило план на 9,1%. Главной причиной является увеличение себестоимости работ и услуг в отчетном году на 35% по сравнению с 2006 годом. 
 

3.2 Структура имущества предприятия и источники формирования обортных средств 
 

    Собственные оборотные средства МУП «САХ» 

    Минимальная стабильная часть средств муниципального унитарного предприятия "Спецавтохозяйство по уборке города" города Ярославля формируется за счет собственных средств. Уставной фонд предприятия формируется за счет средств выделяемых государством и составляет 20 000 тыс. руб. и составляет 37 % от собственных средств. Данные представлены в приложении А в таблице 2 – Собственные средства МУП «САХ» города Ярославля.

    Следующим источником формирования собственных  фондов является добавочный капитал, который составляет 47,8%. от общей их суммы и показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации в сумме 5 829,67 тыс.руб (25 829,67 – 20 000 = 5 829,67 (тыс.руб)). По решению органов местного самоуправления города Ярославля он используется на увеличение уставного капитала.

    Резервный капитал (также является источником пополнения собственных оборотных средств предприятия) составляет 1 850 тыс.руб., эти средства пойдут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения.

    На  накопление имущества предприятия «САХ», а также пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любое время готовых к новому обороту, используется нераспределенная прибыль, которая составляет 10,3% о и пополняет собственные средства на сумму 5 548 тыс.руб. Следует отметить, что этот источник является третьим по значимости в формировании собственных средств предприятия и составляет 10,3 % от общей суммы.

    Здесь также присутствуют безвозвратные  бюджетные ассигнования на содержание объектов субкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия в размере 543,13 тыс.руб. Они составляют 1 % от общей суммы собственных оборотных средств предприятия, то есть вызывают несущественное их изменение.

    Величина  собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

    Величина  собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

    Анализ  и оценка структуры источников предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами [].

    Для определения обеспеченности предприятия в собственных оборотных средствах рассчитаем коэффициент финансовой независимости в формировании оборотных активов (Ксос) и коэффициент текущей ликвидности (Ктл) [ ].

    1 Сумма собственных оборотных средств (СОС) в сумме оборотных активов  за отчетный период составляет 19,130 млн.руб., оборотные активы (ОбА) за это же период равны 74,036 млн.руб., следовательно,

    Ксос = 19 130 000/74 036 000=0,26.

    Таким образом, собственные оборотные  средства предприятия составляют 26 % от общей суммы оборотных активов. Следовательно, 74% оборотных средств образованны главным образом за счет краткосрочных обязательств (55%) и привлеченных оборотных средств (19%). Это свидетельствует о неэффективной финансовой политики предприятия, так как в случае отвлечения заемных и привлеченных средств из оборотных средств предприятия «САХ» оно не сможет функционировать (осуществлять работы и услуги) вследствие низкой обеспеченности собственными оборотными средствами.

    Данные  представлены в приложении А, таблица 3 - Оборотные средства МУП «САХ» города Ярославля.

    2 Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически), рост этого показателя в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности). Рекомендуемые значения: от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения кредиторской задолженности. Превышение оборотных средств над кредиторской задолженностью более чем в три раза может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Оборотные активы (ОбА) за отчетный период равны 74 036 тыс.руб., кредиторская задолженность составляет 40 989,00 тыс.руб.

    Ктл=74 036 000 / 40 989 000 = 1,81 Найденное значение попадает в рекомендуемый предел (1<Ктл<2), следовательно, у предприятия достаточно средств на погашение кредиторской задолженности.

    3 Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

    Км = СОС/СК,

    Где СОС – собственные оборотные  средства, 19 130 тыс.руб.

    СК  – величина собственного капитала предприятия, 53 987 тыс.руб.

    Км = 19 130 000 / 53 987 000 = 0,35

    Таким образом, на финансирование текущей  деятельности предприятия  «САХ»  используется лишь 35 % всех собственных  средств. Эта цифра превосходит значение коэффициента маневренности за 2006 год на 9 %, что наглядно представлено в таблице 4. Данная динамика свидетельствует о положительном росте собственного капитала в финансировании текущей деятельности предприятия. 
 

    Таблица 4 – Динамика изменения коэффициент маневренности собственного капитала предприятия 
 

    Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. За отчетный период она составляет 8 546 тыс.руб., что на 9,1% (854 тыс.руб.) меньше запланированной прибыли и на 9 465 тыс.руб. меньше прибыли за базисный год. Таким образом, наблюдается снижение прибыли на анализируемом предприятии за 2007 год. То есть наблюдается уменьшение основного источника пополнения собственных оборотных средств предприятия «САХ».

    Источником  пополнения оборотных средств предприятия  является и фонд развития производства, науки и техники, а также информационного обеспечения, из которого осуществляются финансирование прироста норматива оборотных средств и восполнение образовавшегося недостатка оборотных средств. Фонд развития науки и техники МУП «САХ» на 2007 год оценивается в размере  741 тыс. руб. и выделяет на научно-исследовательские работы (в том числе обучение кадров и повышение их квалификации) 399 тыс.руб., на информационное обслуживание – 342 тыс.руб.

    Так как имущество унитарного предприятия  является неделимым [5,с.45], то оно не может быть распределено по вкладам (долям, паям), а следовательно, не возможен выпуск акций . То есть МУП «САХ» не использует в качестве источника пополнения оборотных средств выпуск акций и операции на финансовом рынке в соответствии с уставом предприятия. 

    Заемные оборотные средства МУП «САХ»  города Ярославля 

      Привлечение заемных средств а оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время и своевременно возвращаются. Следовательно, при анализе кредиторской задолженности необходимо учитывать то, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.

    Кредиторская  задолженность МУП «САХ» города Ярославля за 2007 год по сравнению с предыдущим отчётным периодом снизилась на 9,266 млн. руб. и составила 40,989 млн. руб. Доля кредиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составляет

   (40 989/74 036)*100% = 55% (см. Приложение Б, Таблица 5 – Данные о кредиторской и дебиторской задолженностях МУП «САХ»).

   В составе данной задолженности выделяются задолженность перед государственными и муниципальными предприятиями (без  просроченной) в сумме 838 тыс. руб. (МУП  РЭУ, Яргорэлектросеть, ЯрвоДоканал); задолженность перед акционерными обществами в сумме 2,98 млн. руб. (ТД Речной порт - песок, ОАО ГАТП-2 и другие ); задолженность перед прочими организациями в сумме 10,01 млн. руб. (000 Аксель - соль, 000 "Защитник-2" - охрана, 000 Техносервис - масло, 000 ВВЛК - лизинг техники и оборудования и др.) и задолженность перед прочими кредиторами в сумме 27,2 млн. руб. (000 Вираж-М шины, ИП Гущин, ИП Абрамов - услуги субподряда по вывозу КГО, ИП Головчак - ремонтные работы и др.).