Лизинг на промышленном предприятии: преимущества и недостатки

-    предоставление займа на одну лизинговую операцию или, как правило, на несколько операций;

      - приобретение обязательств клиентов лизинговой компа­нии. Особенностью этого способа финансирования является приобретение обязательств без права регресса на лизингополу­чателей. Учитывается при этом эффективность проекта и репу­тация лизингополучателей. Обеспечением банковской ссуды выступают объекты лизинга и лизинговые платежи.

Под акционерным лизингом понимают разновидность фи­нансового лизинга, предполагающего участие в качестве лизин­годателя нескольких лизинговых компаний. Некоторые авто­ры при выделении форм финансового лизинга отмечают форму, предполагающую как использование ресурсов нескольких ли­зинговых компаний в лизинговой сделке (несколько лизингода­телей), так и дополнительное финансирование за счет кредитов банков. Такую форму также часто называют леверидж-лизин­гом либо акционерным лизингом. Она выступает как форма ор­ганизации и финансирования крупномасштабных проектов (морские суда, самолеты, буровые платформы и т.п.). Участни­ками лизинга выступают несколько поставщиков, лизингода­телей, банки-кредиторы, страховые компании и пулы, обеспе­чивающие страхование лизинговых платежей. Лизингодатели обеспечивают, как правило, финансирование только части (20—40 %) покупки объекта лизинга. Оставшаяся часть финан­сируется кредиторами. Очень часто организация этих сделок в силу значительного числа участников предусматривает присут­ствие доверенных лиц со стороны кредиторов и лизингодате­лей, координирующих действия групп лиц (кредиторов и ли­зингодателей соответственно), которых они представляют.

Возвратный лизинг (от англ. sale and lease back arrange­ment, или leaseback leasing) представляет собой разновидность финансового лизинга, при которой фирма-собственник продает имущество лизинговой компании, а затем заключает с ней сог­лашение о лизинге данного имущества. В результате продавец получает сразу в свое распоряжение сумму выручки от продан­ного имущества, а затем в качестве лизингополучателя посте­пенно выплачивает лизинговые платежи. Возвратный лизинг позволяет производственным компаниям, во-первых, при необ­ходимости пополнить свои оборотные средства, и, во-вторых, продолжить пользоваться данным имуществом уже на правах лизингополучателя, а не собственника. Важным преимущест­вом возвратного лизинга является возможность использования находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источ­ника финансирования новых объектов. Он позволяет привлечь дополнительные средства или рефинансировать инвестиции при условии невозможности получения банковской ссуды.

Генеральный лизинг позволяет лизингополучателю допол­нять список лизингового оборудования без заключения новых контрактов. Лизингополучателю практически открывается ли­зинговая линия (от англ. lease line). По условиям соглашения для получения необходимого дополнительно оборудования ли­зингополучателю достаточно направить запрос на поставку тре­буемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглаше­ние, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

Лизинг поставщику (лизинг — помощь в продажах, от англ. vendor leasing) представляет собой форму лизинга, обес­печивающую продажи производимой продукции на условиях лизинга посредством подписания специального соглашения между производителем и лизинговой компанией. По данному соглашению производитель привлекает лизинговую компанию для сбыта своей продукции тем клиентам, которые не могут приобрести ее на условиях купли-продажи. Если в обычной ли­зинговой сделке продажа лизинговой услуги начинается с поис­ка клиента, то в вендор-лизинге — с поиска поставщика и объекта лизинга. Клиентами лизинговой компании становятся потенциальные потребители продукции производителя (пос­тавщика). Вендор-лизинг может осуществляться различными методами: от размещения данных о лизинговой компании в рекламных материалах поставщика до предоставления права последнему заключать лизинговый договор с покупателем от имени лизинговой компании.

Сублизинг (от англ. sub-lease) — форма лизинга, при кото­рой основной лизингодатель через посредника, как правило, также лизинговую компанию, предоставляет оборудование на условиях лизинга лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи дол­жны поступать основному лизингодателю.

2.3. Оперативный лизинг.

Оперативный лизинг (от англ. operating leasing) — форма лизинга, при которой все расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду объектов не покрываются лизинговыми (арендными) платежами в течение одного лизингового контракта. При оперативном лизинге лизин­говая компания самостоятельно формирует парк оборудования, предназначенного для передачи в последующем во временное пользование. Компания, таким образом, в момент приобретения имущества не знает его конкретного пользователя. Это требует от лизинговой компании, специализирующейся на оперативном лизинге, хорошего знания конъюнктуры рынка лизингового имущества, как нового, так и бывшего в употреблении. Опера­тивный лизинг характеризуется следующими признаками:

1)  лизингодатель не рассчитывает компенсировать свои рас­ходы за счет поступления лизинговых платежей за срок одного лизингового контракта;

2)  оборудование сдается в лизинг многократно;

3)  срок лизингового договора составляет, как правило, от 2 до 5 лет, что значительно меньше срока физического износа оборудования, а часто и экономического срока его службы;

4)  обязанности по техническому обслуживанию', ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;

5)  риски случайной гибели, утраты, порчи лизингового иму­щества несет лизингодатель;

6)  по окончании лизингового договора оборудование, как правило, возвращается лизингодателю. Однако по желанию ли­зингополучатель имеет право продлить договор на новых усло­виях или купить при наличии права опциона на покупку по ры­ночной цене;

7)  лизингополучатель может расторгнуть договор досрочно, если оборудование окажется непригодным к использованию в силу непредвиденных обстоятельств;

8)  объектами сделок являются, как правило, универсальные виды машин и оборудования, имеющие высокие темпы мораль­ного износа;

9)  ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при фи­нансовом лизинге. Лизингодатель вынужден учитывать ряд коммерческих рисков (риск не найти клиента для повторной сдачи имущества, возможной порчи или гибели объекта лизин­га) путем повышения цен на услуги.

Лизингополучатель с помощью оперативного лизинга пре­следует цели избежать рисков, связанных с владением имущест­вом: морального старения, снижения рентабельности в связи с неустойчивым спросом и риском неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка, увеличения затрат на ремонт и простоя­ми и др. Лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг также в случаях, когда: предполагаемые доходы от использова­ния оборудования не возмещают затрат на его приобретение; оборудование необходимо на короткий срок (сезонные работы, разовое использование); оборудование требует специального технического обслуживания. В силу отмеченных факторов сфе­рой применения оперативного лизинга являются такие отрас­ли, как сельское хозяйство, транспорт, строительство, горнодо­бывающая промышленность, а также электронная обработка информации.

3. Организация лизинговых операций

3.1. Содержание лизингового договора.

Лизинговый договор состоит из следующих основных разде­лов: 1. Стороны договора. 2. Предмет договора. 3. Срок дейст­вия лизингового договора. 4. Условия лизинговых платежей. 5. Права и обязанности сторон. 6. Страхование объекта лизин­га. 7. Порядок прекращения действия лизингового договора.

Стороны договора. В лизинговом договоре участвуют две стороны — лизингодатель и лизингополучатель, которые и ука­зываются в содержании договора.

Предмет договора. Предмет лизингового договора определя­ется индивидуальными признаками (тип, модель, марка и т.д.) либо технической документацией. Эти данные содержатся в спецификации, которая является неотъемлемой частью кон­тракта. В этом разделе указываются также наименование пос­тавщика, номер договора купли-продажи, контрактная стои­мость объекта лизинга, срок поставки объекта сделки лизинго­получателю.

Срок действия лизингового договора. Срок действия лизин­гового договора исчисляется с момента ввода объекта лизинга в эксплуатацию и действует в течение установленного срока.

Условия лизинговых платежей. В этом разделе указывают­ся форма, размер, состав и способ лизинговых платежей. Чаще всего используется фиксированная сумма лизинговых плате­жей. По способу платежа они могут быть единовременными или периодическими, однако чаще всего используются послед­ние в форме ежемесячных платежей. Режим уплаты лизинго­вых платежей представляется в качестве приложения к догово­ру лизинга.

Права и обязанности сторон. Раздел содержит подробный перечень обязанностей лизингодателя на подготовительном этапе сделки и прав в период действия договора. Важнейшей обязанностью лизингодателя является приобретение объекта лизинга по договору купли-продажи у производителя-постав­щика на согласованных между лизингополучателем и постав­щиком технических и коммерческих условиях.

Лизингодатель после ввода объекта лизинга в эксплуатацию обязан подписать акт сдачи-приемки объекта.

Лизингодатель вправе производить проверку наличия и тех­нического состояния объекта лизинга, ход его эксплуатации с привлечением, в случае необходимости, специалистов-экспертов.

Лизингополучатель в процессе заключения и реализации лизинговой сделки обязан:

-     произвести приемку объекта сделки и обеспечить все не­обходимые технические и правовые условия приемки;

-     осуществить монтаж и ввод объекта в эксплуатацию;

-     защищать за свой счет право собственности лизингодате­ля на объект лизинга, принимая необходимые меры по предот­вращению его утраты, хищения, порчи и др.;

-     использовать объект лизинга строго по прямому назначе­нию, соблюдать требуемые условия хранения, технического об­служивания и эксплуатации объекта;

-     не производить никаких конструктивных изменений объ­екта лизинга или осуществить их только с письменного согла­сия лизингодателя;

-     осуществлять своевременную уплату лизинговых плате­жей в соответствии с их графиком;

-     предоставить лизингодателю необходимые гарантии, пе­речень которых указывается в договоре.

Страхование объекта лизинга. Страхование объекта ли­зинга может осуществлять лизингодатель или лизингополуча­тель. При оперативном лизинге его производит лизингодатель, при финансовом — в соответствии с условиями соглашения лизингодатель или лизингополучатель, однако чаще эта обя­занность возлагается на лизингополучателя.

Порядок прекращения действия договора. Лизинговый до­говор может быть досрочно расторгнут при условии, если:

-     продавец по любой причине оказался не в состоянии пос­тавить объект лизинга лизингодателю;

-     договор купли-продажи объекта лизинга между продав­цом и лизингодателем не вступил в силу или был аннулирован по любой причине до поставки объекта лизинга лизингодате­лем;

-     лизингополучатель не обеспечил необходимые условия приемки объекта лизинга, не произвел его монтаж и ввод в экс­плуатацию в установленный договором срок;

-     лизингополучатель не выполняет или несвоевременно осуществляет лизинговые платежи;

-     лизингополучатель не выполняет другие условия кон­тракта, так как возникли форс-мажорные обстоятельства;

-     по взаимному согласию сторон.

При досрочном расторжении договора лизингополучатель обязан вернуть объект лизинга и возместить убытки лизингопо­лучателю.

Примерный договор лизинга представлен в Приложении 4.

4. Развитие лизинга в Республике Беларусь.

Лизинг пришел в Беларусь в 1991 году вместе с первыми рыночными изменениями. Он развивался как инициатива "снизу" и до последнего времени не имел государственной поддержки. Параллельно проходило становление внутреннего и международного лизинга.

Первые белорусские лизинговые компании появились при банках, круг их клиентов ограничивался теми же банками и очень небольшим количеством других организаций, которые были в состоянии оценить эффективность лизинга и воспользоваться его преимуществами. Уже на первых этапах своего развития лизинговые компании почувствовали необходимость в объединении своих усилий для внедрения на белорусский рынок лизинга совершенно новой и незнакомой подавляющему большинству предприятий формы инвестиций. Поэтому в 1993 году такие компании, как "Приорлизинг", "Дукат-Лизинг", "Лотос" и другие зачинатели лизинга в Беларуси учредили "Белорусский союз лизингодателей". Благодаря его пропагандистской работе о лизинге заговорили на радио, в печати стали появляться статьи, объясняющие суть лизинга, освещающие первые полученные результаты в республике.