Лизинг на промышленном предприятии: преимущества и недостатки

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: «Лизинг на промышленном предприятии: преимущества и недостатки».

Минск 2008

СОДЕРЖАНИЕ

Введение …………………………………………………………………………3

1. Теоретические аспекты лизинга

1.1. Понятие и функции лизинга………………………………………………....4

1.2. Предпосылки и история возникновения лизинга…………………………..6

1.3. Базовая схема лизинговых операций.

       Объект, субъект лизинга……………………………………………………..7

1.4. Преимущества и недостатки лизинга……………………………………….9

2. Виды и формы лизинга

2.1. Классификация лизинговых операций…………………………………….11

2.2. Финансовый лизинг…………………………………………………………12

2.3. Оперативный лизинг………………………………………………………..14

3. Организация лизинговых операций

3.1. Содержание лизингового договора………………………………………...16

4. Развитие лизинга в Республике Беларусь…………………………………...18

Заключение……………………………………………………………………….21

Список использованных источников…………………………………………...22

Приложения……………………………………………………………………... 23

Богатство нации состоит в пользовании,

а не в праве собственности.

Аристотель

Введение

              Идея лизинга – одна из  старейших  в мире бизнеса. Еще древние греки и римляне задумывались над тем,  как с максимальной для себя выгодой использовать чужую собственность, не оставляя ее владельца в дураках. По крайней мере тысячелетие ушло на  осмысление этой плодотворной идей, пока, наконец, не был принят первый закон о лизинге (закон Уэлса в Англии, 1284г.). Уже в наше время,  начиная со второй половины ХХ века,  лизинг из увлекательной теории стал превращаться в весьма прибыльную практику.

В условиях развития рыночных отношений лизинг является способом инвестирования капитала в основные фонды и нематериальные активы для различных отраслей народного хозяйства. В его развитии заинтересованы не только потребители, но и предприятия-поставщики, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого оборудования.

В настоящее время в Республике Беларусь лизинговая форма инвестиций составляет около 1% от общей суммы инвестиционных  вложений в стране. Белорусский союз лизингодателей имеет тесные контакты с лизингодателями России, Украины, Польши, Латвии.

Эта работа достаточно актуальна, так как в нашей стране наблюдается динамичное развитие лизинга.

В работе рассмотрены теоретические аспекты лизинга,  взаимодействие поставщика, лизинговой компании (лизингодателя) и потребителя (лизингополучателя) по производственным, хозяйственны, экономическим, финансовым, правовым и другим вопросам в процессе осуществления лизинговых операций, а также тенденции развития лизинга в Республике Беларусь.

1. Теоретические аспекты лизинга

1.1. Понятие и функции лизинга

Термин «лизинг» происходит от английского «to lease», что означает «нанимать», «брать в аренду». В русском языке не су­ществует аналога термину «leasing». Для обозначения лизинга достаточно часто используется также французский термин «кредит-аренда» (от фр. credit-bail). Современный лизинг ха­рактеризуется сложным экономическим содержанием, которое включает понятия аренды, финансирования, кредита и инвес­тиций.

Лизинг выступает формой финансового посредничества в инвестициях, суть которой состоит в финансировании специа­лизированной лизинговой компанией или банком производ­ственного использования основных фондов.

Лизинг — специфическая форма финансирования инвести­ций в основные фонды (главным образом, машины и оборудова­ние) посредством их приобретения специализированной ли­зинговой компанией (банком) и предоставления пользовате­лю для производительного использования на условиях аренды при сохранении права собственности на них за арендодате­лем на весь срок договора.

С экономической точки зрения лизинг представляет собой форму инвестиций в основные фонды; с финансовой — финан­сирование (кредитование) инвестиций в основные фонды; с пра­вовой — комплекс отношений по купле-продаже и передаче их

во временное пользование.

Исходные отношения в лизинге — это покупка (приобрете­ние) объектов лизинга и передача их во временное пользование, т.е. на условиях аренды. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида аренды:

       - краткосрочная — рейтинг (от англ. renting) — на срок от одного дня до одного года;

-     Среднесрочная – хайринг (от англ.  hiring) – на срок от одного года до трех лет;

-     долгосрочная аренда — лизинг — на срок от трех до 20 лет и более.

В соответствии с приведенной классификацией лизинг — это, прежде всего форма долгосрочной аренды. Такое современ­ное понимание лизинга, скорее, исходит из временных рамок свыше одного года, а еще чаще определяется экономическими и правовыми условиями конкретных стран и самого договора лизинга. Рейтинг и хайринг представляют аренду объектов ос­новных фондов (машин, оборудования, транспортных средств и других видов техники) без права их последующего приобре­тения арендатором. При лизинге по истечении срока лизинго­вого договора лизингополучатель может по договоренности сторон приобрести объект сделки по согласованной цене (оста­точной стоимости); продлить лизинговый договор на прежних или иных условиях; вернуть оборудование владельцу (арендо­дателю).

Лизинг имеет двойственную экономическую природу. Во-первых, он представляет собой финансовую, а, точнее, кре­дитную операцию. Лизинговая компания финансирует при­обретение основных средств за счет собственных или заемных средств, т.е. оказывает лизингополучателю финансовую услу­гу. Затем объекты основного капитала передаются для произво­дительного использования на определенное время, по окончании которого они должны быть возвращены собственни­ку-лизингодателю. За свою услугу он получает комиссионные. Лизингодатель приобретает объект лизинга за полную стои­мость и возмещает ее за счет периодических платежей лизинго­получателя, что также имеет сходство с процедурами предо­ставления и погашения банковского кредита. Таким образом, лизинг содержит элементы кредитных отношений и может трактоваться как кредитная сделка.

Лизинг имеет сходство и с коммерческим кредитом, пос­кольку кредит предоставляется не в денежной, а в материаль­но-вещественной, товарной форме.

Во-вторых, лизинг — форма долгосрочного инвестирования в основные фонды, поскольку лизингодатель и лизингополуча­тель оперируют капиталом не в денежной, а в производитель­ной форме

Классический лизинг выполняет следующие функции:

-     финансовую;

-     инвестиционную;

-     инновационную;

-     производственную;

-     расширения объема продаж;

-     получения налоговых и амортизационных льгот.

Финансовая функция лизинга реализуется в финансирова­нии покупки основных фондов лизинговой компанией и осво­бождении фирм — производителей товаров и услуг от единовре­менной уплаты полной стоимости необходимых средств про­изводства, предоставлении им долгосрочного кредита. Лизинг расширяет круг привлеченных источников финансирования инвестиций. Предприятие-производитель имеет возможность получить необходимое оборудование (основные фонды) при от­сутствии собственных средств для его покупки или при ограни­чении доступа к прямому банковскому кредиту.

Инвестиционная функция лизинга предопределяется тем, что он носит достаточно длительный характер, а его объектом выступают основные фонды, что позволяет проводить техничес­кое обновление производства на новой, прогрессивной науч­но-технической основе. По своему экономическому содержа­нию лизинг относится к прямым инвестициям.

Инновационная функция лизинга предопределяется совре­менными темпами научно-технического прогресса, обеспечива­ющими быстрый моральный износ элементов основного капи­тала. Лизинг позволяет ускорять процессы обновления матери­ально-технической базы производства на основе современного оборудования. Лизинговый бум в 60—70-х гг. прошлого столе­тия был инициирован переходом к цифровым технологиям и электронно-вычислительной технике. Данная техника наряду с транспортными средствами стала одним из первых объектов лизинга.

Производственная функция лизинга определяется его вы­сокой гибкостью и оперативностью. Лизинговые операции предоставляют возможность быстрого реагирования на измене­ния рыночной конъюнктуры, оптимального использования оборудования в сезонных отраслях, при осуществлении работ передвижного характера.

Функция расширения объема продаж — это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков. Лизинг позволяет увеличить объемы продаж производителей объектов ли­зинга путем вовлечения в лизинговые операции круга предпри­ятий-потребителей с ограниченными возможностями инвести­рования за счет собственных средств или тех, которые в силу специфики производственного цикла не нуждаются в постоян­ном владении отдельными видами оборудования.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот обеспечивается специальными нормами регулирования опера­ций лизинга, предусматриваемыми национальными законода­тельствами многих стран. Эти особенности заключаются в сле­дующем:

-     лизинговые платежи относятся на себестоимость производи­мой продукции (услуг), что снижает налогооблагаемую прибыль;

-     взятое в лизинг имущество не может отражаться на ба­лансе пользователя, поскольку право собственности сохраняет­ся за лизингодателем;

-     в возможности применения ускоренной амортизации, кото­рая определяется исходя из срока контракта, что снижает налого­облагаемую прибыль и ускоряет обновление основных фондов;

-     в льготном налогообложении средств лизингодателя, нап­равляемых на приобретение объектов лизинга.

В истории развития лизинга опыт его стимулирования с по­мощью налоговых и амортизационных льгот предприняли США и Великобритания. Действовавшая система налогообло­жения предусматривала льготы как для лизингополучателя, так и лизингодателя. Ускоренная амортизация, исходя из сро­ка контракта, позволяла быстро аккумулировать средства для обновления производства, а лизингодателю получать льготы в результате уменьшения облагаемых налогом сумм. Кроме того, лизингодатель получал право на налоговую скидку по инвести­циям в размере 10 % стоимости оборудования. Для пользовате­ля лизинговые платежи рассматривались налоговым законода­тельством как текущие затраты, включение которых в себестои­мость позволяло уменьшить налогооблагаемую прибыль. Одна­ко широкое применение фиктивных операций для получения льгот привело к тому, что в 1986—1987 гг. в Великобритании и США были приняты новые налоговые законодательства, отме­нившие многие льготы для лизинговых операций. Тем не менее, значительное число стран мира используют льготы в регулиро­вании операций лизинга.

1.2. Предпосылки и история возникновения лизинга

Предпосылки возникновения современного лизинга сложи­лись в 50—60-е гг. XX в. и были связаны с потребностями в мас­совом обновлении основного капитала.

С необходимостью активизации инвестиционной деятель­ности, широкого обновления основного капитала столкнулась прежде всего экономика США. Физический износ средств про­изводства достиг значительных масштабов. Так, в 1942 г. срок службы оборудования в обрабатывающей промышленности страны составлял 19 лет. В 1962 г. этот срок был сокращен до 13 лет, в 1972 г. — до 10 лет, но оставался по-прежнему боль­шим.

Важнейшей предпосылкой развития лизинга явилось развер­тывание научно-технической революции, что резко ускорило темпы морального износа используемого оборудования и технологий, а также привело к необходимости их скорейшего обновле­ния на современной научно-технической основе для обеспечения нового качества экономического роста. 50-е гг. XX в. — время возникновения и становления информационных и коммуника­ционных технологий. Электронно-вычислительная техника ста­новится одним из первых объектов лизинговых операций.