Движение денежных средств

 

 

Продолжение Таблица  №8

на прочие расходы	26695	-	-	26695	4,10
Валовые денежные оттоки от текущей деятельности	-	529939	81,47	519157	79,70
Чистые денежные средства от текущей деятельности	10782	-	-	-	-
Денежные потоки по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	2549	2549	0,39	-	-
Выручка от продажи  ценных бумаг и иных финансовых вложений	-	-	-	-	-
Полученные  проценты	-	-	-	-	-
Поступления от погашения займов, предоставленных  другим организациям	-	-	-	-	-
Приобретение  объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	70338	-	-	70338	10,80
Приобретение  ценных бумаг и иных финансовых вложений	0			0	-
Валовые денежные потоки по инвестиционной деятельности		2549	0,39	70338	10,80
Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности	-67789	-	-	-	-
Денежные потоки по финансовой деятельности Поступления от эмиссии акций или иных долевых  бумаг	-	-	-	-	-
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	117968	117968	18,14		-
Погашение займов и кредитов (без процентов)	61930			61930	9,51
погашение обязательств по финансовой аренде	0			0	-

 

 

 

Продолжение Таблица  №8

Валовые денежные потоки по финансовой деятельности		117968	18,14	61930	9,51
Чистые денежные средства по финансовой деятельности	56038
Валовые денежные потоки по всем видам деятельности		650456	100	651425	100
Чистые денежные средства по всем видам деятельности	-969
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	3909	-	-	-	-

Анализ движения денежных средств за 2009 г., проведенный  в данной таблице, показал, что сумма  поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 650456 тыс. руб., в том числе, по текущей деятельности 81,47%, по финансовой деятельности 18,14%, по инвестиционной деятельности 0,39% от общей суммы поступлений.

Наибольший  удельный вес из всех поступлений  занимают средства, полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 515851 тыс. руб.

Денежный отток  предприятия за анализируемый период составил 651425 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (79,70%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,56%).

В результате совокупное сокращение поступления денежных средств  по всем видам деятельности составило 969 тыс. руб., что ниже, тем не менее, остаток на конец года остался  положительным, и составил 3909 тыс. руб.

 

2.2 Анализ сбалансированности денежных потоков и эффективность использования денежных средств.

Коэффициентный  анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его  помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных  показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Важным моментом в коэффициентном методе анализа  является изучение динамики различных  коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Проведем расчет коэффициентных показателей денежных средств (таблица 9).

Таким образом, можно сделать вывод, что все  показатели за анализируемый период имеют тенденции к снижению, что  отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Таблица №9

Расчет коэффициентных показателей

Наименования	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009-2007 гг.	Отклонение 2009-2008 гг.
Коэффициент достаточности  чистого денежного потока	0,035	0,027	-0,014	-0,048	-0,040
Коэффициент эффективности  денежного потока	1,005	1,003	0,999	-0,007	-0,004
Коэффициент реинвестирования	23,296	19,970	10,447	-12,850	-9,523
Коэффициент ликвидности  денежного потока	1,003	0,996	0,991	-0,012	-0,005

Далее проведем факторный анализ денежных средств  предприятия. Влияние шести факторов на результативный показатель (коэффициент рентабельности) приведены в следующей таблице 10.

Таблица №10

Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков за 2008-2009 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонение
Выручка от продаж	622175	694900	72725
Прибыль от продаж	31204	14245	-16959
Средняя величина активов	358496	427007	68511
Средняя величина остатков денежных средств	4175,5	4393,5	218
Материальные  затраты	520031	568989	48958

 

Продолжение Таблица  №10

Затраты на оплату труда	113943	143674	29731
Амортизация	19193	24203	5010
Положительный денежный поток	498967	650456	151489
Зарплатоемкость x1	0,183	0,207	0,024
Материалоемкость x2	0,836	0,819	-0,017
Амортизациоемкость x3	0,031	0,035	0,004
Оборачиваемость капиталах4	1,736	1,627	-0,108
Доля среднего остатка денежных средств в общей  сумме положительного валового денежного  потока x5	0,008	0,007	-0,002
Доля среднего остатка денежных средств в общей  капитала x6	0,012	0,010	-0,001
Коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока y	-0,062	-0,065	-0,003

1. = -0,065+0,062 = 0,003

2. =(((1-(0,207+0,836+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,086

3. =(((1-(0,207+0,819+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,066

4. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,736*0,008)/0,012= -0,071

5. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,008)/0,012= -0,066

6. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,012= -0,058

7. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,010= -0,069

Общая величина влияния факторов на результативный показатель равна -0,416.

Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было и отрицательным. В частности, рост зарплатоемкости снизил коэффициент рентабельности на 0,086, снижение материалоемкости в 2009 г снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) понизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока обеспечил снижение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,058.

Устранение  воздействия выявленных отрицательных  факторов в деятельности предприятия  позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность  хозяйственной деятельности в целом.

Факторные модели позволяют раскрыть, количественно  измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную  деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования  формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

Поведем анализ денежных средств на основе влияния двух факторов: остатков денежных средств на конец года и выручки от реализации.

Таблица №11

Исходные данные для корреляционного анализа

Год	Остатки денежных средств. тыс. руб.	Выручка от реализации, тыс.руб.
2007	3473	601034
2008	4878	622175
2009	3909	694900

Основные показатели состояния денежных средств представлены в таблице 12.

Таблица №12

Основные показатели состояния денежных средств

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Остаток денежных средств	3473	4878	3909
Продолжительность финансового цикла	728,86	691,94	637,60
Коэффициент ликвидности	1,003	0,996	0,991
Чистые денежные средства по всем видам деятельности	2334	1405	-969

Несмотря на уменьшение остатков денежных средств  организации на конец анализируемых  периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию.