Доходы организации

     R _с.к =                                                               (2.14)

     Базисный  период (2009 год)

     R_с.к  =

= 34,99%

     Отчетный  период (2010 год)

     R_с.к  =

= 38,1%

     Увеличение  данного показателя на 3,11%, связано с увеличением прибыли и собственного капитала, а главным образом с повышением нераспределенной прибыли на 63150 тыс. руб.

6. Рентабельность перманентного капитала - R_п.к , исчисляется, как отношение ПР - прибыли до налогообложения к сумме П_ІІІ – итога раздела ІІІ баланса и П_ІV – итога раздела ІV баланса (пассив):

     R_п.к =                                                      (2.15)

     Базисный  период (2009 год) 

     R_п.к =

= 24.32%

     Отчетный  период (2010 года)

     R_п.к =

= 31.68%

     Рост  коэффициента рентабельности перманентного  капитала на 7,36%  говорит об увеличении эффективности использования долгосрочного (собственного и заемного) капитала в деятельности предприятия.

     Составим  обобщающую таблицу.

Таблица 2.3 – Показатели рентабельности ОАО «Приморский кондитер»

     В результате просчётов показателей  рентабельности, можно сказать, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом в целом произошло увеличение показателей рентабельности, за исключением рентабельности производства. Она снизилась на 6,11%, это произошло из-за увеличения стоимости основных и оборотных средств. Рост показателей рентабельности указывает на увеличение эффективности работы ОАО «Приморский кондитер».

     Теперь  рассмотрим влияние основных факторов на изменения рентабельности.

     1 Влияние прибыли и выручки от продаж на рентабельность продаж:

     R₀  =

= 17,16

     R₁  =

= 25,55

     ∆ R ₁ = R ₁ – R ₀                                                                                  (2.16)

     ∆ R ₁ = 25,55 – 17,16 = 8,39

     R₂  =

= 19,7

     ∆ R ₂ = R ₂ – R ₁                                                                                (2.17)

     ∆ R ₂ = 19,7 – 25,55 = -5,85

     Баланс:

     ∆ R ₁₊ ∆ R ₂  = 8,39 + (-5,85) = 2,54%

     Увеличение  рентабельности продаж  на 2,54 было обусловлено  тем, что темп роста прибыли опережает (148,8%) темп роста выручки от реализации (129%), что говорит о снижении затрат.

     2 Влияние прибыли от продаж  и среднегодовой стоимости ОПФ  и оборотных средств на изменение  рентабельности производства.

     R₀  =

= 46,38%

     R₁ =

= 69,04%

     ∆ R ₁ = 69,04 – 46,38 = 22,66%

     R₂  =

= 40, 27%

     ∆ R ₂ = 40,27 – 69,04 = - 28,77%

     Баланс:

     ∆ R ₁₊ ∆ R ₂  = 22,66 + (-28,77) = - 6,11%

     Снижение  рентабельности на 6,11% обусловлено, увеличением  стоимости основных средств более  чем в два раза (темп роста составляет 258,6 %) и одновременным увеличением стоимости оборотных активов на 48948 тыс. руб. (темп роста равен 148,9%).

     3 Влияние прибыли от продаж  и себестоимости продукции на  изменение рентабельности продукции.

     R₀  =

= 20,7%

     R₁  =

= 30,82%

     ∆ R ₁ = 30,82 – 20,7 = 10,12%

     R₂  =

= 24,5%

     ∆ R ₂ = 24,5 – 30,82 = - 6,32%

     Баланс:

     ∆ R ₁₊ ∆ R ₂  = 10,12 + (-6,32) = 3,8%

     Главным образом повышение рентабельности продукции  на 3,8%, говорит, что, несмотря на то, что себестоимость увеличилась на 56725 тыс. руб. или на 23,1%, ее темп роста все равно ниже темпа роста выручки, и прибыли от продаж.

     4 Влияние прибыли до налогообложения   и среднегодовой стоимости собственного  капитала  на рентабельность собственного капитала.

     R₀  =

= 34,99%

     R₁ =

100% = 53,34%

     ∆ R ₁ = 53,34 – 34,99 = 18,35%

     R₂  =

100% = 38,1%

     ∆ R ₂ = 38,1 – 53,34 = -15,24%

     Баланс:

     ∆ R ₁₊ ∆ R ₂  = 18,35 + (-15,24) = 3,11%

     Повышение рентабельности собственного капитала на 3,11% связано с увеличение в 2010 году стоимости собственного капитала на 63062 тыс. руб. что связано с ростом нераспределенной прибыли.

     2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Приморский кондитер»

     Финансовая  устойчивость предприятия - это такое  состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     Анализ  финансовой устойчивости позволяет  установить, насколько рационально  предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение  периода. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствие  денежных средств необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также государством. В тоже время наличие значительных остатков денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально- производственные  запасы и затраты.

     Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности.

     Результаты  данного анализа необходимы как  предприятию, так и инвесторам и  кредиторам компании. С позиции долгосрочной перспективы и само предприятие, и любые заинтересованные в его деятельности лица должны отслеживать, во-первых, состояние структуры источников финансирования и происходящие в ней изменения и, во-вторых, способность предприятия поддержать эту структуру [13].

     Рассчитаем  абсолютные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние запасов  и обеспеченность их источниками  финансирования и на их основе определим  тип финансовой устойчивости.

     Существует  четыре типа финансовой устойчивости:

     Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием: (+СОС; +СДИ; +ОВИ);

     Второй - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

(-СОС; +СДИ; +ОВИ);

     Третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности: (-СОС; -СДИ; +ОВИ);

     Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства: (-СОС; -СДИ; -ОВИ).

     Рассмотрим данные для определения типа финансовой устойчивости ОАО «Приморский кондитер»

Таблица 2.4 - тип финансовой устойчивости

     Анализ  этой таблицы, показал, что ОАО «Приморский кондитер» как в 2009, так и в 2010 годах относится ко второму типу финансовой устойчивости и является нормально устойчивым предприятием, выполняется следующее условие (-СОС; +СДИ; +ОВИ). Не смотря на нехватку собственных средств для покрытия всех затрат предприятия, собственные средства увеличились на 58543 тыс. руб. что говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

     Таким образом, из-за нехватки собственных средств ОАО «Приморский кондитер» вынуждено привлекать дополнительные краткосрочные и долгосрочные источники финансирования. В 2010 году долгосрочные обязательства снизились на 24378 тыс. руб., но за счет увеличения собственных средств на 58543 тыс. руб. и краткосрочных обязательств на14783 тыс. руб., у нас увеличился  СДИ показатель, на 34165 тыс. руб. и как следствие произошло увеличение ОВИ на 48948 тыс. руб.

     Устойчивость  финансового состояния предприятия  характеризуется так же относительными финансовыми показателями, рассмотрим некоторые из них.

Таблица 2.5 – Относительные показатели финансовой устойчивости