Диагностика банкротства предприятия на примере ОАО "Амурский кабельный завод"

      По  данным Таблицы 3 можно сделать следующие выводы:

1. Величина собственных оборотных средств ОАО «Амурский кабельный завод» сильно понизилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом . У предприятия мала та часть собственного капитала предприятия, которая является источником финансирования текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это отрицательная тенденция, которая может быть улучшена только появлением прибыли, которая является основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств.
2. Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. В данном случае этот показатель равен в 2009 году 0.5
3. Коэффициент текущей ликвидности (1,01<2), Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода (2009 год) имеет значение ниже нормативного, и следовательно предприятие может быть признано неплатежеспособным. Предприятие не сможет погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
4. Коэффициент быстрой ликвидности также ниже допустимого предела. Это значит, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.
5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, что при необходимости немедленного погашения краткосрочных заемных обязательств у предприятия на это нет возможности.
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в данном случае отрицательный, что значит, что оборотные средства предприятия профинансированы не за счет собственных средств.
7. Довольно высокая доля запасов в оборотных активах ОАО «Амурский кабельный завод» показывает его низкую ликвидность, однако это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства.

      Так как коэффициент текущей ликвидности  ниже нормы и не наблюдается тенденция  улучшения данного показателя можно  судить, что у предприятия нет  реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее  время.

     Как видно из таблицы, оба коэффициента (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) имеют значение ниже нормативного, что позволяет признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.

     Определим вероятность банкротства ОАО «Амурский кабельный завод» с помощью дискриминантной факторной модели западного экономиста Альтмана по формуле  Z = 1,2X₁ + 1,4X₂ + 3,3X₃ + 0,6X₄ + 1,0X₅ , используя данные баланса за 2009 год получим :

     X₁ = 5612 / 867186 = 0,006

     X₂  = -324810 / 867186 = - 0,375

     X₃  = 66500 / 867186 = 0,08

     X₄ = 5612 / 1069557 = 0,005

     X₅ = 1808394 / 867186 = 2,09

     Z = 0,0072 – 0,525 + 0,264 + 0,003+ 2,09= 1,8392

     Полученное  значение Z= 1,8392 свидетельствует о наличие вероятности банкротства предприятия. Вероятность банкротства по данному показателю близка больше к высокой вероятности банкротства (1,181 <1,8392< 2,7) .

     Подводя итог проведенному анализу двумя методами можно сделать следующий вывод: что на данный момент предприятие ОАО «Амурский кабельный завод» находится в кризисе и можно диагностировать явные признаки банкротства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      В  современных  экономических  условиях  предприятия  получили самостоятельность  в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами, результатами труда и нести всю полноту экономической ответственности за свои решения и действий.

           Современное состояние  большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является реактивная форма управления и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе.

     Устойчивое  финансовое положение предприятия  является не подарком судьбы или счастливым случаем, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью  производственно-хозяйственных факторов, постоянного поиска, мобильности  и готовности к внедрению новшеств. Благополучие и коммерческий успех  предприятия всецело зависит  от того, насколько эффективна его  деятельность.

Профилактические  меры диагностики состояния коммерческих организаций являются необходимыми, так как для поддержания устойчивости функционирования нужны не столько  кардинальные методы оздоровления, сколько  исключение серьезных проблем у  многих предприятий.

      В данной курсовой работе рассматривается  важность анализа  вероятности банкротства  предприятия. Основной целью которого является получение небольшого числа  ключевых параметров, дающих объективную  и точную картину финансового  состояния предприятия. В курсовой работе  были рассмотрены:

• финансовые аспекты банкротства, его виды и причины;
• современные российские и зарубежные методики оценки потенциального банкротства;
• Рассчитаны коэффициенты ликвидности и платежеспособности

     Был проведен анализ показатели отчетности ОАО «Амурский кабельный завод». Анализ вероятности банкротства проводился с помощью ограниченного круга показателей  и  с помощью дискриминантной факторной модели западного экономиста Альтмана. Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности  предприятия позволяет признать структуру баланса неудовлетворительной, баланс неликвидным.

     Неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства.  
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Федеральный закон РФ О несостоятельности (банкротстве) №127-ФЗ от 26.10.2002г.
2. Акулич, В. Оценка финансового состояния предприятия в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности /В. Акулич // Финансовый директор. - 2004. - № 12. - С.63-77
3. Баканов, М.И. Теория экономического анализа./ М.И. Баканов, А.Д, Шеремет / - М.: 4-е изд. Финансы и статистика, 2001. – 158 с.
4. Белых, Л.П.  Реструктуризация предприятия /Л.П. Белых, М.А. Федотов / - М.: Уч.пос. ЮНИТИ, 2001.- 399с.
5. Беляев, С.Г. Теория и практика антикризисного управления: Учебное пособие для вузов /С.Г. Беляев, В.И. Кошкин/- М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2006. – 496с.
6. Бердникова, Т.Б.  Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия /Т.Б. Бердников/  - М.: Издательство «Аланс», 2001.- 200 с.
7. Бляхман, Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента /Л.С. Бляхман /- СПб.: Изд-во Михайлова, 2000. - 380 с.
8. Вавилин, Е.В. Большой юридический словарь /Е.В. Вавилин, А.В. Малько, М.П. Петров/ - М.: Проспект, 2009. – 704 с.
9. Донцова, Л.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Л.В. Донцова, Н.А.  Никифорова/ - М.: Эксмо, 2008г.- 250с.
10. Данько, В.А. Экономика предприятия /В.А. Данько/ - М.: ПРИОР, 2000. – 350с.
11. Каратуев, А.Т. Финансовый менеджмент. /А.Т. Каратуев/- М.: ФБК - Прес, 2001.- 496с.
12. Ковалёв, А.П. Диагностика банкротства /А.П. Ковалёв/ – М.: АО «Финстатинформ», 2008. - 168с.
13. Ковалев, В.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия /В.В. Ковалёва/ - М.: Юнити, 2000г. - 424с.
14. Ковалев, А.И. Финансовый анализ и диагностика банкротства /А.И. Ковалев/ - М.: Экономическая академия, 2004.- 220с.
15. Любушкина, Н.П Анализ финансово-экономической деятельности предприятия /Н.П. Любушкина/ - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000г. - 471 с.
16. Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент /Л.Н. Павлова/ - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 г.- 269с.
17. Патласов, О.Ю. Антикризисное управление. Финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации /О.Ю. Патласов, О.В. Сергиенко/ - М.: Книжный мир, 2009. – 512с.
18. Савицкая , Л. А.  Анализ хозяйственной деятельности предприятий /Л.А. Савицкая /-М.: Финансы и статистика 4 издание, 1999. - 708 с.
19. Смольский, А.П. Общие и особенные причины банкротства белорусских предприятий Стратегия и тактика развития производственно-хозяйственных систем /А.П. Смольский/– Гомель: Материалы Международной научно-практической конференции ГГТУ им. П.О. Сухого, 2003.
20. Стоянова , Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика /Е.С. Стоянов/ - М.: Перспектива, 2000.- 258 с.
21. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика /Е.С. Стоянова / - М.: Перспектива, 2008. – 320 с.
22. Терев, Н.Н. Предприятие и его структура: Диагностика. Управление. Оздоровление /Н.Н. Терев /- М.: ПРИОР, 2000. - 240 с.
23. Хедервик , К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия /К. Хедервик /- М.: Финансы и статистика, 2006. - 624 с.
24. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий /А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин/ - М.: ИНФРА-М, 2008.- 343 с.

Приложение  А 

Приложение  Б