Модели диагностики банкротства на предприятии

Содержание 

Введение 3 
1. Модели диагностики банкротства на предприятии 1 
2. Анализ банкротства на предприятии 18 
Заключение 22 
Список использованной литературы 24 

 

Введение 

     Вероятность банкротства предприятия – это  одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Проводя анализ вероятности ежемесячно, руководство предприятия или технологической цепочки может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.

     Объектом  исследования в работе является ООО  «Сигма».

     Предмет работы – анализ кризисных ситуаций на ООО «Сигма».

     Целью выполнения работы является анализ и прогнозирование банкротства на предприятии.

     Для достижения цели работы был определен  ряд задач:

• рассмотреть основные количественные и качественные методы прогнозирования наступления банкротства;
• проанализировать финансовое состояние ООО «Сигма»,  с целью прогнозирования банкротства.

 

 1. Модели диагностики банкротства на предприятии 

     На  современном этапе развития российской экономики на первый план выходят  проблемы, связанные с выявлением неблагоприятных тенденций развития предприятия, выбором метода оценки банкротства. Однако методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет.¹

     Вопросы организации и методологии проведения анализа процедур банкротства недостаточно изучены. Практически отсутствуют и нормативные документы, регламентирующие порядок проведения и ответственность за достоверность результатов анализа. Проблемы использования методик диагностики (несостоятельности) банкротства предприятия относятся к числу наиболее актуальных вопросов экономической теории и современной хозяйственной практики.

     Различные методики предсказания банкротства, как  принято называть их в отечественной  практике, предсказывают различные  виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые с их помощью, нередко столь сильно различаются. Все эти методики можно было бы назвать кризис-прогнозными.

     Финансовый  кризис возникает в результате внешних  и внутренних причин. Однако основным фактором предкризисного состояния  является наличие неплатежеспособности сначала по отношению к небольшому числу организаций-Сигмаов, а затем ко всем (рис. 2).

     К внешним причинам финансового кризиса  можно отнести:

• экономические (снижение общего уровня доходов в стране, дестабилизация национальной валюты, дефицит государственного бюджета, действие инфляции);
• политические (снижение уровня политической стабильности в стране);
• социально-культурные (изменение потребительских предпочтений, влекущих сокращение спроса на отдельные товары, и изменение требований к их качественным параметрам);
• правовые (совокупность норм хозяйственного права, регламентирующих юридические формы экономического поведения субъектов и их взаимоотношений).

Рис. 2 Возникновение кризиса и процедура банкротства²

     Среди внутренних причин возникновения кризиса  можно выделить следующие:

• производственно-технические (износ производственно-технического потенциала, неоптимальность величины капитала, негибкость технологии);
• организационно-управленческие (нерациональность структуры управления, несоответствие управленческого персонала, низкое качество информационных связей, отсутствие управленческого учета);
• коммерческие (неэффективность маркетинга, неудачное управление сбытом, неправильная ценовая политика);
• финансовые (неудачное финансовое планирование, неоптимальность источников финансового обеспечения, нерациональность структуры финансовых активов, недостаток объема и несоответствие структуры оборотных средств).

     Сочетание вышеназванных причин приводит к общему кризису коммерческой организации.

     Любой кризис может привести к «смерти» фирмы. Поэтому, понимая механизм банкротства как юридическое признание ликвидации, данные методики условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Хотя ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине «специализации» на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому целесообразно отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик может диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей.

     Разработка  прогнозных моделей финансового состояния фирмы необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценке его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционная и ценовая политика.

     Для диагностики банкротства используется несколько методов, основанных на применении:³

1. анализа обширной системы критериев и признаков;
2. ограниченного круга показателей;
3. интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

• скоринговых моделей;

• многомерного рейтингового анализа;
• мультипликативного дискриминантного анализа.

     При использовании первого метода признаки банкротства обычно делят на 2 группы. Первая группа – это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

• повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
• наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
• увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
• дефицит собственного оборотного капитала;
• наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
• снижение производственного потенциала.

     Вторая  группа – это показатели, неблагоприятное значение которых не дает основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализирует о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

• чрезмерная зависимость предприятия от одного конкретного проекта, рынка сырья или рынка сбыта;
• потеря опытных сотрудников аппарата управления;
• неэффективные долгосрочные соглашения;
• недооценка обновления техники и технологии.

     Достоинством  этой системы индикаторов прогнозирования  банкротства можно отнести системные и комплексные подходы. Но данная система представляет высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи.

     Диагностика банкротства объединяет следующие этапы:

     1.   Исследование финансового состояния предприятия.

     2.   Обнаружение признаков банкротства.

     3.   Определяются масштабы кризисного положения.

     4. Изучаются основные факторы, обуславливающие  кризисное состояние. 

     Объектом  пристального внимания при диагностике  являются показатели текущего и перспективного потока платежей, а также объемы прибыли.

       В соответствии с методическими указаниями Федеральной службы РФ по финансовому оздоровлению и банкротству для оценки и прогнозирования финансового состояния организаций используется следующий перечень показателей (табл. 1).

     Таблица 1

Показатели  для оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия

 

 

     Изучение  динамики данных показателей позволяет  довольно полно охарактеризовать финансовое состояние фирмы и установить наметившиеся тенденции его изменения.

     Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов часто применяют наиболее существенные ключевые показатели (второй метод):

• коэффициент текущей ликвидности, Клт;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Кос;
• коэффициент финансовой устойчивости;
• доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия.

     Многие  отечественные экономисты рекомендуют  использовать третий метод диагностики  вероятности банкротства – интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность этой методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями представлена в таблице 2.

     Таблица 2⁴

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности