Деньги: сущность и значение в хозяйственной жизни общества

     Скорость обращения денег –  это среднегодовое количество  оборотов, сделанных деньгами, которые  находятся в обращении и используются  на покупку товаров и услуг  [10, с. 263-265].

Основными показателями, характеризующими скорость оборота денег, являются:

• показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов. Этот показатель рассчитывается как отношение ВНП или национального дохода (НД) к агрегатам М1 или М2. Динамика расчетной величины показывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;
• показатель оборачиваемости денег в платежном обороте определяется как отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель определяет скорость безналичных расчетов [6, с. 121-122].

     Скорость обращения денег, в  основном, зависит от принятых  обычаев оплаты. В нашем обществе, например, рабочие получают оплату  ежемесячно, а не ежедневно и  не раз в год. Частота получения  заработной платы и жалования,  оказывается, влияет на количество  денег, которые рабочие удерживают  от одного дня оплаты до  другого; их средние денежные  накопления будут уменьшаться  при увеличении частоты заработной  платы и наоборот. Эта обратная  зависимость между средними денежными  накоплениями и частотой получек  верна и для других источников  дохода семей, а также для  доходов предпринимательских фирм. Таким образом, для данного  уровня дохода, чем меньше средние  денежные накопления разных хозяйственных  единиц экономики, тем больше  будет скорость накопления денег  и наоборот.

     Среднюю сумму денежных накоплений, а, следовательно, и скорость  оборота денежных запасов определяет, главным образом, общепринятая  схема получек и платежей. Правда, некоторые другие экономические  переменные тоже оказывают на  среднюю сумму наличных денег  в семьях и у предпринимательских  фирм неоспоримое влияние. Доходы  и благосостояние хозяйственных  единиц оказывают следующее влияние:  запасы наличных денег обладают  тенденцией к увеличению при увеличении дохода и общего благосостояния. Процентные ставки тоже оказывают влияние на денежные запасы (и, следовательно, на скорость денежного обращения). Чем выше процентные ставки, тем больше образуется неиспользованных наличных денег, и наоборот. Таким образом, можем ожидать, что скорость обращения будет возрастать (средние накопления наличных денег будут сокращаться) при возрастании процентных ставок и сокращаться при снижении процентных ставок. Однако, величина так называемой эластичности спроса на деньги по проценту (степени чувствительности желаемого размера средних денежных накоплений на изменения процентных ставок) - носит проблематичный характер. Другим значительным фактором, имеющим отношение к выбору населения, сколько наличных денег держать на руках, являются ожидания предстоящих экономических событий. Например, если ожидается высокая инфляция, население держит меньше наличных денег, так как их покупательская способность снижается с повышением цен. С другой стороны, ожидания снижения цен и/или занятости приводит к стремлению увеличить денежные накопления. Ожидания, связанные с предстоящими процентными ставками, тоже могут оказать влияние на запас наличных денег. Когда ожидают, что процентные ставки возрастут, население может воздержаться от вкладов до тех пор, пока не будут объявлены более высокие ставки и, поэтому держит больше наличных денег.

     Скорость обращения денег в  краткосрочном периоде является  обычно величиной постоянной, а  в долгосрочном периоде меняется, но незначительно. Существенные  изменения скорости обращения  денег могут быть связаны с  качественными преобразованиями  организации денежного обращения,  что происходит довольно редко  и является вполне предсказуемым.

     На ускорение обращения денег  способствуют такие факторы, как:  развитие системы взаимных расчётов, внедрение ЭВМ в банковское  дело, применение электронных средств  денежных расчётов [6, с. 65].

     Исходя из факторов очевиден  и закон денежного обращения,  который может быть выражен  следующей формулой [15, с. 100-104]:

                                      

КД = СЦ- ВП-К+П ,

                                                                    СО      (2.1)

                                           

где КД – количество денег, необходимых  для обращения;

СЦ –  сумма цен товаров, находящихся  в обращении (количество товаров, умноженное на уровень цен);

ВП –  сумма взаимно погашающихся платежей (например, обмен по бартеру);

К –  сумма цен товаров, проданных  в кредит;

П –  сумма платежей по долговым обязательствам;

СО –  скорость оборота одноимённой денежной единицы (за месяц, квартал, год).

      Этот закон был открыт и  сформулирован К. Марксом. Это  есть закон денежного обращения.  Закон денежного обращения выражает  экономическую взаимосвязь между  массой обращающихся товаров,  уровнем их цен и скоростью  обращения денег. Как следует  из закона денежного обращения,  если скорость обращения возрастет  или уменьшится, а цены и объём  производства неизменны, то стране  потребуется, соответственно, меньшее  или большее количество денег.  То есть скорость оборота каждой  денежной единицы существенно  влияет на количество денег. 

     Американский экономист И.Фишер  математически обосновал количественную  теорию денег с помощью «уравнения  обмена», и оно выглядит так:  [10, с. 265]:

                                                      M •V = P • Q,                                             (2. 2)

где M – количество обращающихся денег;

V – скорость обращения денег;

P – средний уровень товарных цен;

Q – количество проданных товаров.

     У уравнения Фишера есть ряд  достоинств, отсутствующих в уравнении  К. Маркса – все составляющие  легко выводятся друг из друга,  что говорит об их тесной  взаимосвязи. Уравнение обмена  легко объясняет главную причину  инфляции: рост показателей M обязательно будет сопровождаться ростом  P, если V и Q – величины постоянные. С другой стороны, ускорение оборачиваемости денег становится фактором инфляции, если M и Q постоянны. Так в 1995 г. в России скорость денежного обращения возросла с 9 до 11,9 раз, что равносильно увеличению эмиссии денег почти на 30 % [11, с. 176].

     Итак, одним из важнейших показателей денежного обращения является денежная масса. Структура  денежной массы состоит из активной части (наличные средства, текущие счета) и пассивной части (срочные и сберегательные счета, краткосрочные государственные облигации). С учётом степени ликвидности можно выделить в структуре денежной массы крупные денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3. Изменение объема денежной массы может быть результатом изменения:

- количества проданных на рынке  товаров;

- уровня товарных цен;

- степени развития кредита;

- степени развития безналичных расчетов;

- скорости обращения денег.

     Кроме того, использование различных показателей денежной массы позволяет Правительству детально анализировать состояние денежного обращения и принимать своевременные меры по его корректировке.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3 Денежный  рынок: спрос и предложение  денег. Денежно-кредитная политика 

3.1 Денежный  рынок

     Любая рыночная экономика для своего нормального развития формирует специфический денежный рынок. Денежный рынок – это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения денег устанавливается равновесное знание количества денег и равновесная ставка процента.  Важнейшими инструментами операций, на денежном рынке является казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и другие средства расчётов. Институциональная структура денежного рынка состоит из банков, учётных домов (компаний), брокерских и дилерских фирм, различных фондов и других финансово-кредитных учреждений. Средства, привлекаемые банками, прежде всего коммерческими, и прочими финансово-кредитными учреждениями, являются источниками ресурсов денежного рынка. Основными заёмщиками денежных ресурсов выступают промышленные и торговые фирмы, финансово-кредитные институты, государство. С помощью денежного рынка осуществляется регулирование ликвидности банков путём взаимного предоставления краткосрочных кредитов. На состояние денежного рынка существенное воздействие оказывают циклические изменения в экономике, инфляция, а также проводимая государством денежно-кредитная политика [8, с. 233-234].

     Рассмотрим как влияет спрос и предложение денег на состояние денежного рынка.

3.2 Предложение денег.

     Вся совокупность разнообразных финансовых средств (денежная масса), обращающихся на рынке в качестве денег, образует предложение денег. Оно регулируется Центральным банком, а также в определённых случаях в незначительной мере зависит и от поведения населения (домохозяйств и фирм, то есть небанковского сектора экономики), которые принимают решения, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными деньгами и средствами на банковских счетах (депозитами). И крупных коммерческих финансовых структур (банковского сектора экономики), которые хранят средства на своих счетах.

     Кривая предложения денег отражает  зависимость количества денег  в обращении от уровня процентной  ставки (при неизменной денежной  базе). Различают кратко- и долгосрочную  кривую предложения денег.

     Кривая предложения имеет вертикальный  вид тогда, когда Центральный  банк реализует цель поддержания  количества денег на постоянном  уровне и уверенно контролирует  количество денег в обращении  независимо от колебания процентной  ставки. Такая ситуация характерна  для жесткой монетарной политики (политика дорогих денег), направленной на сдерживание инфляции. Для этого используются такие инструменты, как изменение нормы обязательных резервов и операции на открытом рынке. Данную кривую можно выразить графически на рисунке 3.1, M_s1, где r – процентная ставка, M –количество денег, млрд. руб., M_s – величина предложения денег.

     Кривая предложения денег имеет горизонтальный вид тогда, когда целью монетарной политики является сохранение стабильным номинального размера ссудного процента. Достигается это путем фиксации учетной ставки Центрального банка и привязки к ней ставок коммерческих банков, а также с помощью операций на открытом рынке. Такая политика называется мягкой монетарной политикой (политика дешёвых денег). Обычно она используется в тех случаях, когда изменение спроса на деньги вызывается, например, ростом скорости обращения денег. В этом случае удается избежать кризиса неплатежей. Графически эта кривая представлена на рисунке 3.1, M_s2.                      

     Кривая предложения денег имеет  наклонный вид тогда, когда  Центральный банк допускает определенное  увеличение количества денег,  находящихся в обращении, и  соответственно номинальной ставки  процента. Как правило, это имеет  место, когда Центральный банк  сохраняет постоянной норму обязательных  резервов, но не проводит операций  на открытом рынке. Данная политика (комбинированная) обычно применяется, когда изменения спроса на деньги обусловлены колебаниями ВВП. Такая кривая выражена графически на рисунке 3.1, M_s3.

                      r

                                 M_s1            M_s3

                                                            M_s2 
 

                      0                                          _M

Рисунок 3.3 – Предложение денег:

M_s1 - предложение денег независимо от колебания процентных ставок;

M_s2 - предложение денег при фиксации процентной ставки;

M_s3 - предложение денег при изменении как количестве денег в обращении, так и процентной ставки.

     Долгосрочная кривая предложения  денег отражает зависимость денежной  массы от изменения процентной  ставки при изменениях спроса  на деньги. Вид кривой предложения  денег зависит от тактических  целей денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком.

     Предложение денег может характеризоваться двумя переменными: номинальным количеством денег в стране или реальным. Последние называют еще реальными кассовыми остатками (Мр). Они характеризуют покупательную способность денег,  то есть отношение номинальной массы денег (M_н)  к уровню цен (P) [16, с. 515]:

      M_р = М_н / Р,  (3.1)

     Покупательная способность денег  - это количество товаров и  услуг, которые можно купить  на денежную единицу. При повышении  уровня цен покупательная способность  денег снижается, и наоборот. Таким  образом, соотношение денежной  массы и массы товаров и  услуг на рынке определяет  покупательную способность денег. 

     Для оценки возможностей банков увеличить в определенных пределах денежную массу вводится понятие денежного (банковского) мультипликатора. Денежный (банковский) мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Динамика предложения денег может быть охарактеризована с помощью денежного  мультипликатора. Денежный мультипликатор можно выразить формулой [16, с. 515]:

      m = M_s / H, (3.2)

где m  – денежный мультипликатор;

М_s – предложение денег;